财务管理名词解释人大版

财务管理名词解释人大版第一章总论财务管理：企业财务管理活动室企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业活动，处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准第二章财务管理的价值观念时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率复利：复利就是不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”复利现值：是指未来年份收到或支付的现今在当前的价值年金：是指一年时期内每期相等金额的收付款项后付年金：是指每期期末有等额收付款项的年金先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项延期年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金永续年金：是指期限为无穷的年金风险:风险报酬投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬风险性决策：决策者对未来的情况不能完全确定，但他们出现的可能性概率的具体分布是已知的或可以估计的，这种情况下的决策称为风险性决策可分散风险：股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险市场风险：股票风险中不能够通过构建投资组合被消除的部分称作市场风险贝塔系数：是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。第三章财务分析流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标，流动比率越高，说明企业偿还流动比率的能力越强。速动比率：也成酸性试验，是速动资产与流动负债的比率。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物。现金比率可以反映企业的直接支付能力，现金比率越高，说明企业的支付能力越强。资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率，也成为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，说明偿还债务能力越强。股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比率,该比率反映资产总额中有多大比例是所有者投入的。权益乘数：是资产总额与股东权益的比值，即股东权益比率的倒数，权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大说明财务杠杆越大。产权比率：是负债总额股东权益的比率，也成股权比率。产权比率反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，它可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。该比率越低，说明企业的长期债务状况越好，债权人贷款的安全约有保障，企业财务风险越小有形净值债务率：是负债总额与扣除无形资产净值后的股东权益总额的比值，该指标反映了在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，该比率越低，说明企业的财务风险越小。应收账款周转率：是企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率，它反映了企业企业应收账款的周转速度。存货周转率：也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与平均存货的比率。存货周转率越高，说明存货周转的越快。流动资产周转率：是企业销售收入与流动资产平均余额的比率，该比率越高，说明全部流动资产的利用率越高。总资产周转率：也成总资产利用率，是企业销售收入与资产平均总额的比率。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率。资产净利率：是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。也称资产收益率、资产利润率或投资报酬率。股东权益报酬率：是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率，也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率。销售毛利率：也称毛利率，使企业的销售毛利与销售收入净额的比率，销售毛利是企业销售收入净额与销售成本的差额。销售净利率：是企业净利润与销售收入净额的比率，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。股利支付率：也称股利发放率，是普通股每股股利与每股利润的比率，它表明股份公司的净收益中有多少用于股利的分派。市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是普通股每股市价与每股利润的比率。市净率：是普通股每股市价与每股净资产的比率，该比率反映了公司股东权益的市场价值与账面价值。杜邦分析法：是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况，这种分析方法是由美国杜邦公司最早创造的，故称杜邦分析法。（课本补充：P94、P97）第四章财务战略与预算财务战略：是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。财务战略是企业总体战略的一个重要构成部分，企业战略需要财务战略来支撑。扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。它是企业财务战略综合类型的一种。稳健型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。它是企业财务战略综合类型的一种。防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和结构水平，维持现行的股利政策。它是企业财务战略综合类型的一种。收缩型财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模、分发大量股利、减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。它是企业财务战略综合类型的一种。SWOT分析法：是在对企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。该方法主要基于分析研究企业内部的优势与劣势，以及外部的机会和威胁，其英文分别为：strengths、weaknesses、opportunities、threats，各取其首字母而得名。全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预算、资本预算和财务预算三大类。（课本补充：P124-125）第五章长期筹资方式股票：股票有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。他代表持股人在公司中拥有的所有权。普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。优先股：公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。自销方式：股份有限公司在非公开发行股票时，自行直接将股票出售给认购股东，而不经过证券经营机构承销。承销方式：发行公司将股票销售业务委托给证券承销机构代理。直接租赁：是融资租赁的典型形式，通常所说的融资租赁是指直接租赁形式。售后租回：在这种形式下，制造企业按照协议先将其资产卖给租赁公司，再作为承租企业将所售资产租回使用，并按期向租赁公司支付租金。采用这种融资租赁形式，承租企业因出售资产而获得了一笔现金，同时因将其租回而保留了资产的使用权。杠杆租赁：是国际上比较流行的一种融资租赁形式，一般涉及承租人、出租人和贷款人三方当事人。从承租人的角度来看，它与其他融资租赁形式并无区别，同样是按合同的规定，在租期内获得资产的使用权，按期支付租金。但对出租人却不同，出租人只垫支购买资产所需现金的一部分（一般为20%-40%），其余部分（为60%-80%）则以该资产为担保向贷款人借资支付。因此，这种情况下，租赁公司既是出租人又是借资人，据此既要收取租金又要支付债务。这种融资租赁形式，由于租赁收益一般大于借款成本支出，出租人借款购物出租可获得财务杠杆利益，故称被称为杠杆租赁。（课本补充：P151-154、P156、P159-163、P168-170）可转换债券：根据发行公司债券募集办法的规定，债券持有人可将其转换为发行公司的股票，发行可转换为股票的公司债券的公司，应规定转换办法，并应按转换办法向债券持有人换发股票的一种公司债券。（课本补充：172）第六章资本结构决策资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。（课本补充：178、P180-181）资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。个别资本成本率：是指企业各种长期资本的成本率综合资本成本率：是指一个企业全部长期资本的成本率，通常是以各种长期资本的比例为权重，对个别资本成本率进行加权平均测算的，故亦称加权平均资本成本率（课本补充：P184-190）营业杠杆：亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中的固定成本的利用。营业杠杆利益分析：是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额的固定成本下降而给企业增加的息税前利润（即支付利息和所得税之前的利润）财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。财务杠杆利益分析：财务杠杆利益，亦称融资杠杆利益，是指企业利用债务筹资这个杠杆而给权益资本带来的额外收益。联合杠杆：亦称总杠杆，是指营业杠杆和财务杠杆的综合。营业杠杆是利用企业经营成本中固定成本的作用而影响息税前利润，财务杠杆是利用企业资本成本中债务资本固定利息的作用而影响税后利润或普通股每股收益。联合杠杆综合了营业杠杆和财务杠杆的共同影响作用。资本结构决策：是结合企业有关情况，分析有关因素的影响，运用一定方法确定最佳资本结构。从理论上讲，所谓最佳资本结构是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企业价值最大的资本结构。每股收益分析法：是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方法。所谓每股收益无差别点，是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，亦称息税前利润平衡点，有时亦称筹资无差别点。（课本补充：P212）第七章投资决策原理现金流量：长期投资决策中所说的现金流量是指与长期投资决策有关的现金流入和流出的数量。它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。每年营业现金净流量（NCF）=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利+折旧。净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。如果投资期超过1年，则应是减去初始投资的现值以后的余额，即净现值(NPV)内含报酬率：(internalrateofreturn,IRR)实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。内含报酬率的计算公式为：式中，表示第t年的净现金流量；r表示内含报酬率；n表示项目使用年限；C表示初始投资额。获利指数：又称利润指数（profitabilityindex,PI）是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。第九章短期资产管理营运资本：营资3本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。（课本补充：P276-277、P279-282、P284、P288-291、P294-295）短期金融资产：指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的金融资产，包括股票、债券、基金（短期国库券、大额可转让定期存单、货币市场基金、商业票据、证券化资产）等。现金持有成本：即机会成本，是指持有现金所放弃的收益，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例变化。现金转换成本：即交易成本，是指现金与有价证券转换的固定成本，包括经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与现金的持有量无关。5C评估法：指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)和情况(conditions)，因