5矿产市场及价格

第五章矿产市场及价格第一节矿产市场概念第二节矿产市场结构第三节矿产市场组织第四节矿产价格第五节矿产市场预测第一节矿产市场概念（1）市场（Market）的概念市场一般是指商品与劳务买卖的场所。（2）市场的基本要素按照基本功能，市场中独立的经济单位分为两大类：买方和卖方。买方以消费为目的的购买商品和劳务的消费者；以生产商品和提供服务为目的的购买劳动力、资本和原材料的厂商。卖方出售商品和劳务的厂商；出卖劳动力的工人;向厂商出租土地或其他资源的资源拥有者。经济学家主要是从市场的作用——一个市场决定一种产品的价格——这个观点出发对市场发生兴趣的，并且从这一点出发，把不同类型的市场按其在决定价格方面的作用区分为不同的市场结构。（3）矿产市场的概念矿产市场是指某种矿产的买卖双方聚会以确定该矿产价格的抽象场所。矿产市场一般是指那些具有标准贸易规格，并且在世界贸易中拥有重要地位的矿产市场。第二节矿产市场结构经济学通常根据以下三个因素划分市场结构：第一，市场集中度；第二，产品的差异化程度；第三，进入/退出壁垒。一、市场结构市场结构分为：完全竞争市场、完全垄断市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场表5-1市场结构类型及特征市场类型完全竞争完全垄断垄断竞争寡头垄断厂商个数很多唯一较多少数几家产品差异化同质无替代品有差别有差别或无差别对价格控制没有很大程度有一些相当程度进出行业壁垒很容易很困难较容易较困难类似商品市场农产品公共事业，如水电日用产品资本技术密集型产业，以及少数储量集中的矿产品，如石油，铁矿石二、矿产市场结构以伦敦黄金市场和苏黎士黄金市场为代表，称为欧式；以美国的纽约商品交易所和芝加哥商品交易所(IMM)为代表，在商品交易所内进行黄金买卖业务的，称为美式；以香港金银业贸易场和新加坡黄金交易所为代表，在专门的黄金交易所里进行交易，可称为亚式。(1)国际黄金市场国际货币基金组织各国政府政策及黄金储备美元的强弱国际金融市场的操纵伦敦金市价格决定后，各通讯社在几分钟内便将黄金价格的消息传播至世界各地，各黄金市场参照伦敦金价进行交易。国际货币基金组织以及美国财政部的黄金拍卖中，投标人在下标时也以伦敦定价为依据。主要原因是：(1)参加定价的金商都具有相当的经济实力和地位。议定金价委员会由五大金商组成：1684年成立的莫卡特及戈德斯密德公司、1750年成立的夏普斯皮克斯莱公司、1804年成立的罗思柴尔德父子公司、1817年成立的约翰逊·马赛公司和1853年成立的塞缪尔·蒙塔古公司。其中以罗思柴尔德父子公司业务量最大，它是英国中央银行——英格兰银行在黄金市场上的代理商，因而成为金价确定仪式中的主席。1.伦敦黄金市场黄金定价制度黄金结算中心(2)交易额巨大。这五个世界著名的黄金经销商占据了世界黄金交易量的相当大的份额，他们的成交价自然对其他金商的交易具有极其重要的参考价值。伦敦黄金市场，拥有全球所有场外交易活动的90%以上。2011年，它拥有全球黄金市场总成交量的86%，其中90%都是现货交易。（3）每天在伦敦结算的黄金数量相当于南非金矿年产量的近两倍，也相当于欧盟各国中央银行储备的黄金总量。2012年，世界黄金总产量为2700吨，每日产量7.4吨，即237915.5盎司。伦敦黄金(平均)交易量便是每日黄金产量的426倍以上。苏黎世黄金市场是世界上最大的现货交易中心。该市场为了满足客户交易的需要，委托几家银行主要从事冶炼黄金的工作，把金砖精练成特制的小金条或金币，并以金币交易为主，是西方国家最重要的金币交易市场。苏黎世黄金市场迅速成长有其得天独厚的政治因素。瑞士是永久的中立国，给人们以安全和稳定的印象，因此，它吸引了大量从事购金保值或从事黄金投机生意的游客。此外，瑞士银行的保密制度相当完备，不允许查阅私人帐户，这又符合黄金买卖的特点，一般买卖都是秘密进行的，避免影响黄金价格。这些独特的条件为苏黎世黄金市场兴旺打下了基础。2.苏黎世黄金市场现货交易中心3.纽约黄金市场纽约是世界上最大的金融中心，美国财政部和国际货币基金组织出售黄金都在此进行拍卖，因此纽约黄金期货市场名声大振，成为世界上最大、最有影响的黄金期货市场。该市场每天的交易平均在3万笔左右，成交量约达70吨黄金。大多数参加者并非追求真正到期的黄金交割，而是更多地通过合约买空卖空进行牟利。市场只需保持一定数量的库存以应付少数不法之徒积累大量合约挤兑黄金即可。如1983年纽约、芝加哥黄金市场帐目上往来财产共433.7吨，实际库存仅79.3吨，已足够应付市场的需要了。由于期货交易数量巨大，纽约市场的黄金价格有时比伦敦、苏黎世黄金市场的定价更有参考价值。期货中心假定现在有一个生产石油化工的企业（原油—石脑油—乙烯—聚乙烯—塑料制品），他担心未来的石油价会下跌，那么他就可以在期货市场卖空与自己的存货量相当的合同数量，这样当石油价真的下跌了，虽然他的现货亏损，但是他此时平仓（即买入与当初做空的相等合同数量），在期货市场则是盈利的。因为他在现货和期货市场的数量是相当，所以基本上期货市场的盈利可以抵消现货市场的亏损。如果石油价上涨，则是现货盈利，期货亏损，还是盈亏相抵。这就是套期保值。当然，期货交易存在一定的手续费和期货合同占用资金的利息。期货交易(2)国际原油期货市场1、纽约商品交易所的原油期货价格（NYMEX-WTI）纽约商品交易所轻质低硫原油品质较好，其价格是北美地区原油的基准价格，也是全球原油定价的基准价格之一。通常所说“纽约市场油价”就是指纽约商品交易所大致下一个月交货的轻质原油期货价格。该合约具有良好的流动性以及很高的价格透明度。2、伦敦国际石油交易所北海布伦特（Brent）原油期货价格伦敦国际石油交易所北海布伦特原油也是一种轻质油，但品质低于纽约商品交易所轻质低硫原油。非洲、中东和欧洲地区所产原油在向西方国家供应时通常采用布伦特原油期货价格作为基准价格。通常所说“伦敦市场油价”就是指大致下一个月交货的伦敦国际石油交易所北海布伦特原油期货价格。长期以来，国际市场原油交易形成了3种(4种)基准价格：3、欧佩克(OPEC)市场监督原油一揽子平均价欧佩克市场监督原油一揽子平均价，涵盖了该组织成员国主要原油品种，其中既包括轻质油，也包括重质油，总体品质低于纽约商品交易所轻质低硫原油和伦敦国际石油交易所北海布伦特原油。其价格也被简称为“欧佩克油价”。由于该组织成员国原油产量约占世界总产量的40％，因此欧佩克一揽子油价也是衡量国际市场油价的重要指标。4、迪拜原油价格迪拜原油是一种轻质酸性原油，产自阿联酋迪拜。海湾国家所产原油向亚洲出口时，通常采用迪拜原油价格作为基准价格。但近年来，由于迪拜原油产量日渐下降，其作为基准油价的地位也引起了一些争议。迪拜油价在一般新闻报道中较少涉及。1000升(liter)=1立方米(m3)=35.315立方英尺(ft3)=6.290桶(bbl)1桶(bbl)=158.98升(liter)澳大利亚煤炭价格南非煤炭价格俄罗斯煤炭价格美国煤炭价格蒙古煤炭价格印尼煤炭价格(3)国际煤炭市场ARA价格即阿格斯价格，阿格斯公司是一家全球领先的独立能源报价和分析的专业公司。1970年成立，总部在伦敦。阿格斯报价在全球现货、长期合同及纸货交易中被广泛用于官方指导价。阿格斯基准价广泛应用于全球原油、成品油、煤炭、电力、天然气、液化石油气及碳排放市场。(RB)价格是指南非理查德湾价格指数。NEWC是指澳大利亚的纽卡斯尔，即国际煤炭价格指数。2007年11月16日，中国(太原)煤炭交易中心在太原挂牌成立，于2012年2月23日正式启动。这是一种新兴市场模式，它本身既不属于买方，也不属于卖方，是建立在现代信息技术基础上，以电子交易平台为技术支撑，为煤炭供需双方提供服务的第三方交易市场。《中国（太原）煤炭交易中心现货交易运营方案》明确要求，“凡山西省境内的各级各类煤炭生产、经营企业通过铁路运输的煤炭，必须经过交易中心煤炭电子交易平台实行‘公开、公平、公正’交易，统一签订交易合同，统一结算交易货款。各企业要拿出年铁路运输煤炭总量5%的资源，按月度进行挂牌或竞价交易，通过市场化、公开化的交易方式，有效整合信息、资金、物流等有关资源，使其真正成为煤炭市场价格风向标和煤炭供需晴雨表。其余部分通过交易中心电子交易平台进行邀约交易。2011年全省铁路运输煤炭总量约4.2亿吨，那么5%就是约2100万吨。中国(太原)煤炭交易中心第三节矿产市场组织市场组织是指为对矿产市场施加影响而在一定范围内达成的各种协定。市场组织按其行为目标可分为以下几种类型：组织类型卡特尔（cartel）一般生产者组织国际研究机构国际矿产协定（1）原油市场石油输出国组织（OPEC），属典型的卡特尔。由一系列生产类似产品的独立企业所构成，集体行动的生产者，目的是提高该类产品的价格和控制其产量。寡头垄断市场的一个特例。石油输出国组织（OrganizationofPetroleumExportingCountries,OPEC）成立于1960年9月14日。现有12个成员国是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔和委内瑞拉。2010年底该组织成员石油总储量为10,684亿桶，约占世界石油储量的77.2%，2010年该组织成员原油产量为16.233亿吨，约占世界原油产量的39%。目的：协调各国石油政策，商定原油产量和价格，采取共同行动反对西方国家（美资、英资、德资）对产油国的剥削和掠夺，保护本国资源，维护自身利益。A.卡特尔必须具有提高行业价格的能力（2）建立卡特尔的条件只有在预计卡特尔会提高价格并将其维持在高水平的情况下，企业才会有加入的积极性。这种能力的大小受需求价格弹性的影响：弹性越小，卡特尔提价能力越强。B.卡特尔成员被惩罚的预期较低只有当成员预期不会被政府抓住并遭到严厉惩罚时，卡特尔才会形成。因为巨额罚金将使卡特尔的预期价值降低。2012年12月5日，欧盟反垄断机构宣布，对飞利浦等六家公司处以14.7亿欧元罚款，这是迄今为止欧盟委员会针对企业市场垄断行为开出的最大金额罚款。飞利浦、LG电子、松下、三星SDI、Technicolor、东芝分别被罚款3．134亿、2．956亿、1．575亿、1．508亿、3860万、2800万欧元。据公平交易委员会（以下简称公平委）2012年2月28日公开的数据显示，从1996年起至2011年，韩国的8个大企业在美国由于6次非法组建、参与卡特尔被罚款12亿7千167万美元，在欧盟4次被罚款4亿3千442万欧元，在加拿大和日本分别为1次，各被罚203亿韩元。其中被罚款金额最高的企业是LGDisplay。因为签订价格密约，LGDisplay在美国被罚款4亿美元，在欧盟被罚2亿欧元，在日本被罚1亿5千日元。三星电子在美国被罚3亿美元，在欧盟被罚1亿5千欧元。大韩航空的罚款额也高达3亿美元。卡特尔被罚C.设定和执行卡特尔协定的组织成本较低涉及到的厂商数目较少；行业高度集中；所有厂商生产几乎完全相同的产品；行业协会的存在使卡特尔组织保持在低成本的因素有：降低了卡特尔的谈判和协调成本；且几个厂家就能控制整个市场，从而使价格维持在高水平。协会为主要厂商的会面、协调、谈判提供更多的合法机会。如果产品存在较大差异，那么为了反映这种差异，价格必然会有所差异，这样成员间达成价格协议的阻力加大，即使达成了，个别厂商的欺骗行为也不易察觉。（3）矿产资源市场卡特尔的前提条件A.矿产出口国的经济必须在很大程度上独立与该矿产进口国；B.把大批量的供货集中在少数几家生产者手中；C.出口国必须具有较强的经济实力，比抵抗矿产进口国的经济制裁；E.所论矿产的再利用技术有限，以限制回收工艺的可能性；D.不会因价格提高而导致非卡特尔生产者大规模地开发有关矿产资源；F.所论矿产的替代品有限；原油、铜、铝土矿和铁矿石具备了上述条件，形成了卡特尔。1992年1月在日内瓦成立的国际铜研究组由19个铜消费国和生产国组成。这些国家的铜贸易量占世界的80%左右。主要包括：比利时、智利、