财务报表分析(经典方法)

第一章1．(P：)简述财务报表分析的目的。答：财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：第一，为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；第二，为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。2．(P。)简述财务分析的地位。答：财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：(1)随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；(2)企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一奈可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。3．(P。)简述财务分析的内容。答：财务分析在一个多世纪的发展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括：(1)会计报表解读。对会计报表的解读一般分为三个部分：①会计报表质量分析。②会计报表趋势分析。③会计报表结构分析。(2)盈利能力分析。企业盈利能力也称获利能力。首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。(3)偿债能力分析。企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，所以应当关注企业偿债能力。(4)营运能力分析。企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。营运能力分析不仅关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。(5)发展能力分析。企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长。(6)财务综合分析。财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。4．(P；)简述财务分析基准的种类及其含义。答：(1)经验基准。经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。(2)行业基准。行业基准是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。使用行业基准，可以说明一个企业在本行业内所处的地位，如果很优秀的话，基本可以说明该企业具有较强的竞争能力。(3)历史基准。历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基繁财务报表分析准。使用历史基准可以使企业较为明显地观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失。(4)目标基准。目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。目标基准以历史为依据，但又不是对历史简单的重复，而是结合现实经济状况后，企业各个方面可以达到的较优的标准，并以此作为企业一定时间后的财务状况的评价尺度。5·(Pe)简述自愿性披露与强制性披露的区别。答：企业的会计信息披露可以分为自愿性披露和强制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的揭示，企业可以获得一定的经济利益。而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求。所以在财务分析中，强制性披露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。6·(P，)简述财务信息需求主体及其信息需求。答：财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。(1)股东及潜在投资者。投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力，同时投资者还需要关注投资风险，注重企业财务安全性的信息。(2)债权人。债权人更加关注企业收益的稳定性以及经营的安全性。着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和违约风险。(3)企业内部管理者。企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进。(4)政厨。政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先政府作为社会公共管理部门，其主要收入来源是税收，企乎作为纳税主体，需要接受政府的监督合法纳税，此时政府主要需。潼要与增值税、所得税等有关的财务信息；其次政府还可能是企业的投资者。其以所有者的角度来需求企业财务信息，所需求的内容也与其他企业股东大体相同。(5)企业供应商。供应商非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，并做出分析，判断企业未来状况，以制定合理的信用政策。7．(P。，)简述会计信息的质量特征。答：(1)可靠性。可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。(2)相关性。相关性是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测。相关性就是指披露的会计信息应当以会计信息使用者的要求为导向，有助于使用者评价过去和预测未来。(3)可理解性。可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。会计信息的披露应当采取简单明了的方式，并且应当便于使用者理解信息的内涵。(4)可比性。可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。这主要包括两个方面：第一是纵向可比，即同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。确需变更的，应当在附注中说明；第二是横向可比，即不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，就当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。(5)实质重于形式。实质重于形式是指企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。会计信息应当反映经济业务实质，但是何种情况应当依据法律形式，何种情况可以脱离法律形式，这种反映是需要会计判断的。(6)重要性。重要性是指企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。按照~-．R-性原则，企业并不是事无if_细，将所有的会计信息全部详尽报出，而是考虑成本效益原则，在不影响会计信息使用者决策的情况下合并或简化一些信息。(7)谨慎性。谨慎性是指企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。谨慎性便于企业更多地披露潜在的风险和损失，揭示可能存在经济业务不确定性，引起信息使用者的充分关注。(8)及时性。及时性是指企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。有价值的会计信息必须是及时的，否则就无法保证决策相关。8．(P。，)简述趋势分析法。答：趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数．形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也可以采用比较法，即将连续几期的同一类型报表加以比较，这种比较可以是绝对数的比较，也可以换算为同一基期的百分比或指数。对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率和环比动态比率，其计算公式如下：定比动态比率一看≤燃×1。0％环比动态’i率一瓮鬻×10。％在定比动态比率中。所有期间的项目都与一个固定期间的项目4．#i-比较，计算比率，然后观察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均对上期项目的数据进行比较，然后观察每期比率之豢间的差异。通过定比动态比率，可以观察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确指标的变动速度．第二章资产负债表解读1．(P，。)简述存货可变现净值的确定方法。答：(1)产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品攀存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。(2)用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值。(3)为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。2．(P，e)简述在固定资产质量分析时，应当注意的问题。答：固定资产质量分析时，应当注意以下方面：(1)应当关注固定资产规模的合理性。企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系。(2)固定资产的结构。企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产，以及生产中不需用的固定资产。(3)固定资产折旧政策。固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资广受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等。3．(p。o)简述无形资产的质量分析。答：无形资广因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值。(1)无形资产账面价值大于实际价值的情况。会计准则允许企业的开发性支出在一定条件下可以资本化，因此分析人员应当关注。}i§豫，g黟F企业是否严格遵循了有关要求，是否有扩大资本化的倾向。其次，-厘当检查-b-．~无形资产的摊销政策，对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等。(2)无形资产账面价值小于实际价值的情况。鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企业实际形成无形资产的一些支出(尤其是自创的无形资产)只能费用化，从而形成账外无形资产。此外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益。4·(P。，)简述流动负债按照不同标准分类的内容。答：流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式：(1)按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。(2)按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。(3)按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。5·(Psa)简述比较资产负债表分析的定义及比较的方式。答：比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。比较的方式非常简单，就是资产负债表连续期间的金额并列起来，分析者观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业资产、负债和所有制权益的变动趋势。6·(P，·)简述在企业的成长期和成熟期，企业的资本结构发生的变化。答：在企业成长期，企业的迅速扩张需要大量的外部资金，企业会更多地依赖于银行等金