财务报表分析

Finance财务报表分析Finance内容提纲会计基本原理资产负债表利润表现金流量表财务报表的分析Finance一、单位负责人要了解财务报表《会计法》第二十一条财务会计报告应当由单位负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章；设置总会计师的单位，还须由总会计师签名并盖章。单位负责人应当保证财务会计报告真实、完整。财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料Finance财务报表财务报表是企业根据会计准则、会计制度的规定，对企业已经发生的交易或事项进行确认、计量、分类、加工、处理后编制的用以说明企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表附注。Finance二、单位负责人要学会阅读财务报表阅读分析资产负债表可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；阅读分析利润表可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；阅读分析现金流量表可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量；财务报表的数据转换或分析提供对特定决策有用的信息或者有利于经营者管理。Finance会计基础《会计法》第九条企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。权责发生制基础要求：凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。《基本准则》将权责发生制作为会计基础。Finance会计恒等式资产=负债+所有者权益利润=收入-费用Finance会计要素资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。Finance三、基本财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。财务报表有如名贵香水，只能细细的品鉴，而不能生吞活剥。Finance资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的静态会计报表。它是根据“资产＝负债＋所有者权益”这一会计等式，按一定的标准和顺序将企业的资产、负债和所有者权益进行适当排列而成。Finance资产负债表的结构资产：负债与权益：流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产投入资本无形资产资本公积金其他长期资产盈余公积金留存收益理解本表要注意：资产的流动性；负债与权益对企业要求权的区别Finance资产负债表通过“资产”可以了解企业拥有或控制的经济资源及其分布情况,是分析企业生产经营能力的重要资料。通过“负债”可以了解企业所负担的债务总额以及结构，分析企业的偿债能力。通过“所有者权益”可以了解投资者在企业资产中所占的份额，分析所有者权益的构成情况。通过前后期资产负债表的比较，可以了解企业资金结构的变化情况和未来财务状况的变动趋势。FinanceXX公司资产负债表××年X月X日单位：万元资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产：流动负债：货币资金150105应付票据应收票据应付账款120140应收帐款150125预收帐款150100其他应收款应付职工薪酬1010存货300250应交税金-2040预付帐款其他应付款5030流动资产合计600480流动负债合计310320Finance资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数长期投资长期借款固定资产原值800800长期负债合计减：累计折旧500500股东权益：固定资产净值300300实收资本800800在建工程资本公积金无形及其他资产盈余公积金1010未分配利润-220-350股东权益合计590460资产总计900780负债及权益总计900780Finance损益表损益表又叫利润表，是总括反映企业在一定期间的经营成果及其分配的动态报表。收入-成本费用=利润。通过损益表，可以：•了解企业在一定期间取得盈利或发生亏损的实际情况。•了解、分析、评价与预测企业的获利能力和偿债能力。•考核企业经营管理人员的工作绩效。理解损益表要注意：权责发生制会计；折旧与摊销；时间与成本；递延税款Finance**公司损益表××年项目本年累计上年累计一、营业收入1000800二、营业总成本846760营业成本600600营业税金及附加5030销售费用管理费用186120财务费用1010资产减值损失投资收益三、营业利润15440加：营业外收入20减：营业外支出四.利润总额17440减：所得税4410五.净利润13030Finance现金流量表现金流量表是反映企业一定期间现金流入与流出情况的会计报表。它是从现金的流入和流出两个方面揭示企业一定期间经营、投资、筹资活动所产生的现金流量。可以放映企业的资金来源与运用情况；便于报表使用者了解和评价企业获取现金的能力和财务弹性；有助于报表使用者对企业的现金支付能力和偿债能力以及企业对外部资金的需求情况作出较为可靠的判断；可以用来预测企业未来现金流量。Finance现金流量表由主表和补充资料两部分组成主表按照现金流量的分类，分别反映:经营活动的现金流量;投资活动的现金流量;筹资活动的现金流量.•补充资料披露下列内容：(1)不涉及现金收支的投资和筹资活动；(2)将净利润调节为经营活动的现金流量；(3)现金及现金等价物净增加情况。FinanceABC公司现金流量表（直接法）单位：万元项目金额项目金额销售商品劳务收到的现金1000支付给职工的现金200收到税费返还支付的各项税费50收到其他与经营活动有关的现金500其他与经营活动有关的现金支出200现金流入小计1500现金流出小计1250购买商品接受劳务支付的现金800经营活动现金净额250一、经营活动现金流量：Finance二、投资活动现金流量：项目金额项目金额回收投资100购建固定资产200取得投资收益20现金流出小计200处置固定资产50现金流入小计170投资活动产生现金净额-30借款100现金流出小计75现金流入小计100筹资活动现金净额25偿还债务50现金及其等价物支付利息25净增额245三、筹资活动现金流量：Finance三、财务报表附注财务报表附注是为帮助理解财务报表的内容而对报表的有关项目等所做的解释，其内容应包括：(一)不符合会计核算基本前提的说明；(二)重要会计政策和会计估计的说明；(三)重要会计政策和会计估计变更的说明；(四)或有事项和资产负债表日后事项的说明；(五)关联方关系及其交易的披露；(六)重要资产转让及其出售的说明；(七)企业合并、分立的说明；(八)会计报表中重要项目的明细资料；(九)有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。Finance四、财务情况说明书:财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明：(一)企业生产经营的基本情况；(二)利润实现和分配情况；(三)资金增减和周转情况；(四)对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。Finance五、财务报表分析一、财务报表分析概述二、财务比率分析Finance财务报表分析概述（一）财务分析的目的不同的利益集团（报表使用者）进行财务分析的侧重点不同：投资者（股东）—主要关心公司盈利能力；债权人—主要关心公司的短期或长期偿债能力;供应商—主要关心公司的流动性，判断偿付其货款的能力；政府—了解公司纳税情况，遵守法规和市场秩序情况；公司管理者—应该关心所有问题。Finance（二）财务分析的方法1.比较分析法实际数据或指标与计划水平、历史水平、同行业水平、经验水平比较。2.因素分析法分析相关因素对财务指标的影响程度的方法。注意的问题1.报表本身的局限性；2.数据的真实性；3.指标的可比性。Finance财务比率分析（一）流动性比率——短期偿债能力分析（二）资产管理比率——营运能力分析（三）负债比率——长期偿债能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（五）可持续增长率（六）市场价值比率（七）杜邦财务分析体系（八）财务比率的预见能力Finance（一）流动性比率—短期偿债能力分析反映企业流动性的比率主要有流动比率、速动比率流动负债流动资产流动比率1.流动负债存货流动资产流动负债速动资产速动比率2.Finance流动比率参考值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。Finance速动比率参考值：1~0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。Finance（二）资产管理比率——营运能力分析期末应收帐款）平均应收帐款余额(或）赊销收入（或销售收入应收帐款周转率1.平均每日赊销额应收帐款平均余额应收帐款周转率一年的天数（360）应收帐款平均收帐期Finance销售成本360平均存货存货周转率一年的天数（360）存货周转天数平均或期末流动资产销售收入流动资产周转率3.平均或期末资产总额销售收入总资产周转率4.）平均存货（或期末存货销售成本存货周转率2.Finance应收账款周转率参考值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。Finance存货周转率参考值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。Finance流动资产周转率参考值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。Finance总资产周转率参考值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。Finance（三）负债比率——长期偿债能力分析资产总额负债总额资产负债率Finance资产负债率参考值：70%意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维