第2章--财务分析信息基础

第2章财务分析信息基础第一节财务分析信息的种类第二节年度报告的内涵与作用第三节会计报表第四节会计报表附注第五节审计报告第六节财务分析法规体系第一节财务分析信息的种类一、财务分析信息的作用与要求财务分析信息的作用财务分析信息种类财务分析信息要求二、财务分析评价标准信息三、政策与市场信息第一节财务分析信息的种类一、财务分析信息的种类、作用与要求（一）财务分析信息的作用1、财务分析信息既是分析对象，又是分析依据2、搜集与整理信息是分析的重要程序和内容3、信息的数量和质量决定着分析的质量与效果第一节财务分析信息的种类（二）财务分析信息的种类1.从信息来源看：内部信息和外部信息内部信息（1）会计信息:财务会计信息、管理会计信息（2）统计与业务信息：（3）计划与预算信息外部信息（1）政策法规信息（2）国家统计局、发改委、资金市场等综合管理部门发布的信息（3）政府监管部门的信息:如房价、粮食价格、菜价（4）中介机构信息（5）媒体信息（6）国外信息第一节财务分析信息的种类2.从信息取得时间的确定性程度来看：定期信息与不定期信息3.从信息实际发生与否来看：实际信息与标准信息4.从信息是否反映财务状况来看财务信息与非财务信息经验信息历史信息预算信息行业信息第一节财务分析信息的种类（三）财务分析信息的要求1、完整性：数量、种类2、系统性：时间的连续性，分类和保管的科学性3、准确性：信息来源的真实性；对外部信息的范围、计算方法了解的准确性4、及时性：及时提供定期信息，及时搜集和整理不定期信息5、相关性：明确信息的用途是什么，分析目的需要何信息第一节财务分析信息的种类二、财务分析评价标准信息经验标准：大量实践经验得出，有其局限性（无范围）历史标准：是过去的实际数据行业标准：行业水平预算标准：是根据自身经营条件制定的目标经验标准含义:大量实践经验得出的标准，无范围。只有那些既有上限和又有下限的财务比率，才能建立经验标准，而那些越大越好或越小越好的财务比率，不能建立适当的经验标准优点：相对稳定、客观缺点：①不具有普遍适用性。会受到行业、发展阶段的限制。②经验标准也会发生变化。（随着时间的推移、环境的变化）如：就好比全球气候变暖，雨水多了，小河涨了。历史标准含义：是以企业过去某一时期的实际数据为标准。优点：①较可靠和客观。是对本企业最真实的评价②较强的可比性。只要企业无大的投资项目或经济波动，历史标准就是企业本期数据最好的标尺。缺点：①较为保守。易给人“夜郎自大”“故步自封”的印象。以发展的眼光看待企业，该标准是偏低的。②适用范围较窄。只能说明企业自身的变化，不能评价企业的竞争能力。当企业主体发生变化时，如合并时，历史标准就失去了意义，或者至少不应该再直接使用。而且当企业外部环境突变时，历史标准的效用也会出现局限性。行业标准含义：行业水平，可能是同行业的平均水平，也可能是同行业某一比较先进企业的水平。优点：①反映该企业在行业中的地位和水平。竞争力如何，认清自身的水平。②判断自身的发展趋势。缺点：①同行业的两个企业，由于其内部差异、地域差异等，财务数据并不具一定的可比性②同行业的不同企业，会计计量、会计估计等方法运用的差异，也可能使行业标准偏离企业本源。预算标准含义：即实行预算管理的企业根据自身的经营条件或经营情况制定的目标标准。优点：①既结合了企业自身发展实际，又考虑经济形势和行业特点。②符合战略及目标管理的要求。③多用于一些新行业、新建企业及垄断性企业。缺点：①制定预算时，难以考虑到所有外部因素的影响，故难以达到准确可靠。②偏重主观性。（易受到制定者主观因素的影响，缺乏客观性。）第一节财务分析信息的种类三、政策与市场信息（一）政策法规信息：经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业与技术政策（二）市场信息：综合部门发布的信息、证券市场信息、其他市场的信息、企业间交流的信息、其他有关信息第二节年度报告的内涵与作用年度报告的内容与作用财务报告的内涵与种类财务报告与财务活动一、年度报告的内容与作用年度报告的含义即公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告。年度报告的内容即公司基本情况、会计数据和业务数据摘要，股本变动及股东情况，董事会、监事、高级管理人员和员工情况，公司治理结构，股东大会情况简介，董事会报告，监事会报告，重要事项及财务报告。年度报告的作用①介绍公司行业情况和内部治理机制等背景②披露公司的经营成果和财务状况③提供公司未来的经营计划二、财务报告的内涵与种类财务报告的内涵即企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。会计报表会计报表附注财务情况说明书(新准则调整后无，它主要是对会计报表的分析，把企业基本的财务情况做一个简要的说明）财务报告种类1、按报表反映的经济内容：4张（年报)2、按报表反映的范围：单个企业报表、合并报表3、按使用对象：对内报表、对外报表4、按编报的时间：年、季、月资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表三、财务报告与财务活动企业目标与财务目标企业目标：生存、发展、获利资本保值增值财务目标：股东财富或企业价值最大化财务目标与财务活动筹资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标图2-1财务目标与财务活动选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源资本增值财务活动与会计报表会计报表与筹资活动会计报表与投资活动会计报表与经营活动会计报表与分配活动会计报表之间的关系1.整体关系资产负债表是存量报表，其他三表是流量报表资产负债表给出了期初、期末两个时点的资产、负债和股东权益的存量；利润表说明了企业营运增加的价值引起股东权益的变化（流量）；现金流量表反映了一个会计期间内现金存量是如何变化的（流量）；所有者权益变动表则说明了在两个时点的股东权益存量是如何变化的（流量）。期末存量期初存量流量2.不同会计报表之间的具体关系资产负债表和利润表：净利润----盈余公积、应付股利、未分配利润资产负债表和现金流量表：现金与现金等价物净增加额=货币资金期末-货币资金期初余额利润表和现金流量表现金流量表的编制方法之一间接法——即将净利润调节成经营活动产生的现金流量净额。现金=负债+所有者权益-非现金资产弥补了利润表的缺陷，揭示企业资金流入和流出的真正原因。解释净利润中有多少真正的现金净流入利润表和所有者权益变动表：净利润是股东权益本年增减变动的原因之一。利润表中的净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益应与所有者权益变动表中对应项目金额一致图2-2财务活动与会计报表投资经营与分配筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表流动负债+收入+固定资产成本费用长期负债+利润总额+其他资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量会计报表与财务效率盈利能力营运能力偿债能力增长能力财务会计报告的使用者1．投资者2．债权人3．政府及其他机构4．供应商5．社会公众6．企业的经营管理人员7．企业雇员8.证券分析人员企业（管理者）（投资人）（顾客）（债权人）（员工及供应商）偿还代价图2-3：会计信息与使用者的关联性出售商品或提供服务贷款还款投资股利支付代价及劳务等提供商品会计信息会计信息第三节会计报表资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表一、资产负债表资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会计报表。结构：账户式（双边式）编制原理：资产=负债+股东权益时间：按月编制和报送，是企业经营管理者必须分析的报表。内容：主要是帮助会计报表使用者，了解企业在特定时点的资产、负债、所有者权益的基本情况，分析、评价企业财务状况的好坏，以便作为决策依据。左方：反映资金占用，是投资活动的结果；变现能力信息；资产结构信息右方：反映资金来源，是筹资活动的结果；企业总体负债水平，债务结构信息；所有者权益内部结构信息总体：企业规模信息、企业偿债能力信息、权益结构信息（资本结构信息）二、利润表利润表是反映企业一定时期的经营业绩，即利润或亏损的情况的会计报表。结构：多步式编制原理：收入-费用=利润作用：①揭示企业的经营成果，反映企业的盈利能力②了解收入、成本费用信息，分析经营过程中的不足，制定奖罚措施。③了解经营业绩结构信息，决定生产经营调整措施，制定未来的发展方向④有助于分析企业的偿债能力三、所有者权益变动表所有者权益变动表主要反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。目的：主要是帮助读者了解当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失，以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动。编制原理：所有者权益增加-所有者权益减少=变动净额作用：①反映所有者权益变动的原因②反映所有者权益内部结构变动的情况③为利润表和资产负债表提供辅助信息④提供企业全面收益的信息——企业经营情况、公允价值变动对所有者财富的影响所有者权益变动表的具体内容是从所有者权益的角度反映企业经营活动、筹资活动、投资活动状况的。对应关系如下：（1）净利润；——全部活动（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；——非经营活动（3）所有者投入资本和减少资本；筹资活动（4）向所有者分配利润等；筹资活动（5）提取的盈余公积；筹资活动（6）股东权益内部结转。筹资活动四、现金流量表现金流量表主要反映现金和现金等价物的流人和流出情况的会计报表。主要是帮助读者了解企业的现金流入量和流出量，来判断企业在一定时期内，由于经营、投资及筹资活动而引起的资产、负债及所有者权益方面发生的变动情况编制原理：现金流入-现金流出=现金流量净额直接法：企业应采取直接法列示经营活动产生的现金流量作用：提供了当期现金来源与运用信息提供了现金增减变动原因信息提供了衔接资产负债表与利润表的信息经营活动产生的现金流量——造血经营活动——是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易事项，通常包括供产销等环节经营活动产生的现金流量反映企业的“造血”功能，应为企业现金流量的主要来源投资活动产生的现金流量——放血投资活动——是企业长期资产的购建和不包括在现金及等价物范围的投资及处置活动。投资活动产生的现金流量是反映在股权和债权投资中，以及与与非货币性长期资产的增减变动相关的活动中所产生的现金收付金额适度投资（放血）是必要的筹资活动产生的现金流量——输血筹资活动——是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动产生的现金流量是反映企业出于各种需求而进行资金筹措活动产生的现金收付金额适度筹资（输血）是必要的，但长期依赖于外部输血，则发展前景令人担忧。五、会计报表的局限性（一）会计报表计量的局限性货币计量、币值不变（二）会计报表内容的局限性1.会计报表数据具有高度的浓缩性（由于制度、保密或规范等原因），不能提供详尽的因素分析数据。如：存货中原材料？还是都是产成品？对于原材料主要依靠进口的企业来说，货币资金中有人民币？外币？2.不能反映企业未来将要发生的事项如：有的事项已经有征兆，有的已发生只是不能计量3.不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法（三）会计报表时间的局限性报表报出时间与报表内容反映时间的不一致，使报表信息不能反映分析时企业的真实情况，滞后性第四节会计报表附注一、会计报表附注由若干附表和文字性的说明组成。意义：是对会计报表的补充说明，也是财务会计报告的重要组成部分。为报表使用者提供了充分、详实的企业财务信息。阅读附注可提高报表信息的可比性、相关性、可理解性。会计报表附注主要包括两项内容：①对会计报表各要素的补充说明；（无法表达）②对那些会计报表中无法描述的其他财务信息的补充说明。（难以表达）会计报表附注的形式：表格、尾注、括弧、脚注会计报表附注