02第二章财务报表分析程序与技术

第二章财务报表分析程序与技术第一节财务报表分析程序第二节战略分析与会计分析第三节财务报表分析的主要信息来源第四节财务综合分析评价技术第五节财务报表分析报告第一节财务报表分析的程序一、财务报表分析程序的不同观点二、财务报表分析步骤与程序（四个阶段）（一）财务报表分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务报表分析实施阶段（四）财务报表分析综合评价阶段财务报表分析信息搜集整理阶段1、明确财务报表分析目的2、制定财务报表分析计划3、搜集整理财务报表分析信息4、企业战略分析5、财务报表会计分析财务报表分析综合评价阶段6、财务指标分析7、基本因素分析8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务报表分析报告第二节战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）行业分析（三）企业竞争策略分析二、会计分析技术（一）会计分析的内涵与步骤（二）会计分析的方法企业战略分析的内涵与作用企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。行业分析行业竞争程度分析市场议价能力分析企业竞争策略分析低成本竞争策略分析产品差异策略分析会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务报表分析奠定基础，并保证财务报表分析结论的可靠性。会计分析的步骤阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息会计分析的方法水平分析法垂直分析法趋势分析法第三节财务报表分析的主要信息来源一、政策与市场信息（一）政策与市场信息的重要性政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。投资者、经营者、债权人（二）宏观经济政策宏观经济政策主要指财政政策、金融政策、货币政策等。了解这些宏观经济政策对企业的影响，一方面，可以从宏观经济政策的调整预见到企业的未来；另一方面，可以更深入理解企业在相应宏观经济政策下的财务表现。（三）产业政策与技术政策产业政策是政府为资源优化配置，实现经济发展目标，以产业和企业为对象实施的以产业结构转换和生产集中为核心内容的一系列政策的总和，它规定了哪些产业是基础产业，哪些产业是支柱产业，并相应的对产业组织、产业技术和产业布局做出规划。技术政策是政府利用经济、法律和行政干预等手段，根据国民经济增长和技术进步要求，对原有的产业技术及技术体系进行改革创新，或对未来产业及其新技术、新体系进行规划而采取的一系列政策措施，以引导和促进技术进步与经济、社会、生态的协调发展。（四）微观经济环境1.市场环境市场环境是指企业所处市场的竞争程度，它决定企业产品的市场占有率和销售价格。按照竞争程度不同可以把市场划分为：完全垄断市场（又称独占市场）、完全竞争市场、寡头垄断市场和不完全竞争市场四种。市场类型特点对财务管理的影响完全竞争生产者、消费者众多，商品差异不大，企业无法控制价格，只能接受市场形成的价格。商品价格和销量易出现波动，风险较大。应慎重利用债务债务资金。完全垄断（独占市场）企业是价格的制定者，某些关系国计民生或具有战略意义的行业由政府组建企业实行专卖（独家经营）产品销售顺畅，价格波动不大，利润稳定，风险较小。可以较多的利用债务资金。寡头垄断是由少数几个厂家控制的市场，这些企业对产品供应数量和销售价格起着举足轻重的作用。应在产品开发、售后服务、推销等方面投入较多资金，尽快创出名牌产品。不完全竞争同一商品有许多厂家生产，单型号、规格、质量有较差异，一些名牌企业可以在一定程度上影响销售市场。应在产品开发、售后服务、推销等方面投入较多资金，尽快创出名牌产品。2.采购环境采购环境是指企业在市场上采购物资时涉及的采购数量、采购价格等相关条件。3.生产环境生产环境是指由人力资源、物质资源、技术资源等构成的生产条件和企业产品的寿命周期。4.人员环境人员环境是指与企业有经济关系的各利益集团对企业产生影响所形成的条件。二、财务报告信息财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。（一）审计报告审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。四种基本类型审计意见的审计报告：1.无保留意见的审计报告；2.保留意见的审计报告；3.否定意见的审计报告；4.无法表示意见的审计报告。（二）会计报表（三）会计报表附注（四）财务报告的法规环境1.现行会计法规体系第一层次是全国人民代表大会及其常务委员会颁布的法律，如《会计法》、《公司法》、《税法》等。第二层次是国务院制定或颁布的法规，如《企业财务会计报告条例》等。第三层次是由财政部或财政部与其他部委联合制定与颁布的法规，如《企业会计准则》、《企业会计制度》等。2.新准则对上市公司年度报告的影响2006年2月，财政部颁布了新的企业会计准则，并规定从2007年1月1日起率先在上市公司范围内执行，其他企业鼓励执行。首先，新准则对财务报告的目标进行了修改。其次，新准则引入了公允价值计量法。第三，新准则规定固定资产、无形资产、投资性房地产等长期资产的减值损失一经确认不得转回，使得信息披露更贴近于企业经营实际情况。三、财务报表分析主要信息资料来源这些信息资料可以分成两大类：一类是企业历年的年度报告、中期报告等，目前，我国只有上市公司公开这些资料；另一类是政府部门公布的统计数据和报告。第四节财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价（一）财务综合分析方法（二）财务综合评价方法二、财务预测分析与企业价值评估财务综合分析方法财务报表综合分析：资产与权益综合分析利润与现金流量综合分析财务指标体系综合分析：杜邦财务报表分析体系杜邦财务指标体系改进分析第五节财务报表分析报告一、财务报表分析报告的含义与作用二、财务报表分析报告的格式与内容三、财务报表分析报告的编写要求财务报表分析报告的内容基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见财务报表分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练思考题会计分析在财务报表分析中的地位与作用。比率分析的作用与不足。财务报表分析报告的格式与内容。关于财务报表分析程序的不同观点。