货币银行学考试复习思考题供复习参考之用

1货币银行学货币、银行和金融市场已经成为整个经济学科中最令人兴奋的研究领域之一。它们不仅影响人们的日常生活，而且牵涉到浸透于我们经济中的大量资金的运动，这些资金运动影响着企业的利润、商品和劳务的生产，甚至影响一国之外的其他国家的经济福利。金融市场变化迅速，金融工具日新月异；曾经是四平八稳的银行业，现在变得积极进取；国际贸易和国际金融市场的发展，创造了一个一体化的世界经济，使得发生在一国金融市场中的事件对其他国家金融市场的运行产生大规模的影响；货币政策的实施，成为经济政策争论的核心；货币理论的新发展，改变了我们认识货币在经济中作用的思路。第一讲货币银行学概论本章简要介绍货币对通货膨胀、经济周期和利率的影响，银行在货币创造过程中和金融创新中的重要作用，以及金融市场的活动对个人财富、工商企业行为及经济效率的直接影响，以说明货币、银行和金融市场在现代经济中的重要作用。第一节为什么要研究货币？货币或货币供应可以定义为任何在商品或劳务的支付中或在偿还债务时被接受的东西。货币是与经济指标的变化相联系的，这些经济指标影响着我们大家，而且对经济的健康状况十分重要。一．货币与经济周期为什么美国经济在1981--1982年收缩，随后又繁荣，而于1990年又收缩呢？证据显示，货币在造成经济周期（businesscycle，即经济社会的总产出的上下波动）方面起着重要的作用。经济周期通过直接而且重要的途径影响着我们每一个人。二．货币与通货膨胀是什么原因造成了通货膨胀？只要我们比较一下历年来各国物价水平和货币供应的走势情况，就可发现回答这个问题的一个线索：物价水平和货币供应的走势相当一致；通货膨胀率与货币增长率之间存在着正相关；由此看来，货币供应的持续增加可能是造成通货膨胀的一个重要因素。这使得诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼(MiltonFriedman)作出了他的著名论断：通货膨胀无论何时何地都是一个货币现象。三．货币与利率利率是借钱的费用，或者说是租用资金所支付的价格（通常以百分比表示100元的年租费）。利率波动意味着什么？是什么原因造成利率波动？除了其他因素外，货币在利率的波动中发挥着重要作用。考察一下各国利率变化和货币增长率变化情况，可以看出这样一个有时明显、有时不明显的关系：当货币增长率提高时，利率也随之提高。因此，我们需要分析研究货币和利率的关系。四．货币政策各国制订和实施货币政策的最终目标是稳定币值、维持充分就业、保持国际收支平衡、促进经济增长。货币政策的基本任务在于正确调节货币供应量和货币流通。只有货币供应与经济发展的客观要求相一致，发展经济的资源才能得到充分利用，货币流通才能稳定，经济才能协调发展。相反，如果货币供应量不符合经济发展的需要，就会引起货币流通混乱，阻碍经济发展。因此，经济增长与稳定货币是货币政策目标的核心。第二节为什么要研究银行？我们的第二个主题是银行业务。银行(bank)是接受存款和提供贷款的金融机构，包括商业银行、专业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行和信贷协会之类的企业。在我们对货币与经济的研究中，银行之所以重要，主要有这样三个原因：银行为打算储蓄的人们和打算投资的人们提供了联系的渠道；银行在决定货币和传导货币政策效力方面发挥着重要的作用；银行一向是迅速发展的金融创新的源泉之一，这些创新拓宽了我们将储蓄变为投资的渠道。一．金融中介金融中介是经济中的一项重要活动，它提供了一条渠道使得资金从那些原本不会将其投入生产性用途的人们手中转到那些会这样做的人们手中。通过这项活动，金融中介机构可以促进经济发展，使经济更有效率、2更具活力。二．银行与货币供应银行的贷款创造出支票存款帐户，这是货币供应的主要组成部分。为了搞清货币供应是如何决定的，为了理解为什么贯彻货币政策是一项复杂的任务，我们将研究银行是如何决定贷款的。三．金融创新迅速的金融创新步伐意味着过去政府对银行体系管理的许多法规已经过时，甚至成为金融体系健康发展的障碍。迅速的金融创新与管理环境的迅速变化是相伴随的。对于管理方式以及采取这种管理方式的原因的理解，将能使我们对银行的未来发展有所了解，并使我们学习到的关于银行及其在决定货币供应中作用的知识不致过时。第三节为什么要研究金融市场？金融市场是资金从多余者向短缺者手中转移的市场，比如债券市场和股票市场，这些市场在引导资金由那些不能将资金投入生产性用途的人手中转向那些能将资金投入生产性用途的人手中方面发挥着重要的作用，因而提高了经济效率。金融市场的活动直接关系我们的财富，对于工商企业的行为也有直接的影响。一．债券市场证券(security)是一种对其发行者的未来收入或资产的要求权。债券(bond)是一种承诺在某一特定时期内定期支付的债务性证券。债券市场对于经济活动者特别重要，它使企业或政府得以借款来为其经济活动筹集资金。另外，利率也是在债券市场上得以决定的。二．股票市场股票(stock)是对公司收益的要求权。股票市场是人们最为关注的市场，人们经常对这个市场的走势发表看法，你也可能经常听到某某人最近一次炒股“大赚”的消息，许多人都看到这样一个简单的事实：股票市场是一个可使人们发横财的地方，这也许就是这个市场受到普遍重视的原因吧。三．外汇市场外汇是“国际汇兑(foreignexchange)”的简称，其一般涵义是指以外国货币表示的国际支付手段，即可以直接偿付对外债务，实现购买力国际间转移的外币资金。国际货币基金组织对外汇所作的解释是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、长短期政府债券等形式所保有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。”这个解释把外汇只作为一项储备资产。我国外汇管理条理规定外汇包括：①外国货币，包括钞票、铸币等；②外汇有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；③外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；④其他外汇资金。外汇市场是由外汇的需求者、供给者和中介机构构成的买卖外汇的交易活动，是国际金融市场的重要组成部分。在主要国际金融中心，都有外汇市场的存在，最大的外汇市场在伦敦和纽约。外汇市场在便利国际间债权债务结算、提供信贷、消除汇率风险方面起着重要作用。第二讲货币为了理解货币对经济的影响，我们必须确切地了解货币究竟是什么。第一节货币的含义与职能一．货币的含义货币一词在日常生活中是经常使用的，它可以意味很多事情，而且在不同场合，人们赋予它不用的涵义。（一）货币与通货的区别通货（currency，即钞票和硬币）显然符合经济学家给出的货币定义，因而是货币的一种。然而把货币仅仅定义为通货，对于经济学家来说是过于狭窄了。由于支票在购买付款时也是被接受的，因此支票帐户存款也被看成货币。3（二）货币与财富的区别在这里，货币被用作财富的同义词。作为货币的定义，通货固然太狭窄了，然而这种财富意义上的用法却太宽了。（三）货币与收入的区别实际上，收入是某一时间单位里收益的流量，而货币一词是存量意义上的概念，即某一时点上的一个确定的金额。因此，在经济学家的头脑里，货币与收入是两个不同的概念。二．货币的职能在任何经济社会中，货币不论是黄金、白银，还是贝壳、石子、纸片，都具有三个基本职能：交易媒介、价值标准和价值贮藏。(一)交易媒介在现代经济社会所有的市场交易中，几乎都离不开货币。利用货币作为交易媒介，省去了商品和劳务的交易所需的大量时间，从而极大地提高了经济效率。在从事商品和劳务的交易上所花费的时间，叫做交易成本。用货币作为交易媒介，大量节约了花费在商品和劳务交易上的时间，同时又可使人们专门从事自己最擅长的工作，从而货币提高了经济效率。因此，货币在经济社会中是十分重要的东西：货币降低了交易成本，它像润滑剂一样，能使经济更加迅速地运行，并由此鼓励了专业化和劳动分工。货币必须符合一些要求：(1)它必须易于标准化，使得人们能够很简单地确认其价值；(2)它必须被广泛接受；(3)它必须能够被分割，以使找零比较容易；(4)它必须易于携带；(5)它不会很快变质。（二）价值标准货币的第二个基本职能是作为价值标准，也就是说，人们在经济社会中用货币来对各种各样的商品和劳务进行计值。用货币来计量商品和劳务的价值，如同我们用重量单位（磅、公斤、克等）称重，用长度单位（公理、米、英寸等）测距一样。商品形形色色，质量互异，单位不一。如果经济中没有货币，商品与劳务的交易是通过物物交换方式直接发生的，那么一种商品的价值就要通过它所交换得到的另一种商品的数量相对地表示出来，即要用这两种商品之间的交换比来表示。这样，如果经济社会中有n种商品，那么交换比的个数就为组合数从n个元素中任意取出r个而不考虑其顺序，那么总共有种不同的取法。另外，正是由于货币作为统一的价值尺度的职能，才使会计核算成为可能。例如一个家庭的产出品有1000公斤大米、2头猪和10只羊，买进品包括20尺布、1张犁和1头牛。如果没有货币这个统一的价值标准，就无法知道这个家庭的收入和支出谁多谁少。正是有了货币作为统一的价值标准，才能对一切类型的收入和支出进行比较，进而发展成为现代社会中的会计核算。把会计核算扩大到一个国家的范围，就出现了国民经济核算。这也就是说，只有有了货币作为价值标准，才能有宏观经济指标，才能对这些指标进行统计和计算。（三）价值贮藏货币也具有价值贮藏职能，这是从货币的交易媒介职能延伸而来的。用货币贮藏价值，不是价值贮藏的唯一手段，也不一定是最好的手段。任何资产，不管它是货币、股票、土地、房屋、艺术品，还是珠宝、项链、黄金首饰，都是贮藏价值的手段，既然这些资产作为价值贮藏手段比货币更优，人们为什么还要持有货币呢？回答这个问题，要涉及一个重要的经济概念：流动性(liquidity)。这个概念的含义是指一种资产转化2ncrnc4为交易媒介的难易和快慢程度。资产的流动性为人们所非常需要，流动性越高的资产，人们就越希望持有它，因为它能快速、容易地转化为交易媒介，从而可用于购买人们所需的商品。货币在所有的资产当中流动性最高，因为它本身就是交易媒介，无需转化为其他任何东西便可以用于购买。其他资产在转化为交易媒介时都要产生磨摩擦，发生交易成本。此外，货币还具有支付手段和世界货币的功能。第二节货币的类型经济社会中人们进行商品和劳务交易的方法是不断演变的，观察这一演变过程，并了解与其相适应的货币形式的发展，对于更好地理解货币的职能是有益的。一、支付制度的演化支付制度亦即经济社会中进行交易的方法。（一）以贵金属为基础的支付制度一种物品要想充当货币，它就必须在商品和劳务的支付中被每个人都愿意接受。看来，一种对每个人都明显有价值的东西就可望成为货币。于是，人们自然地选择了黄金、白银之类的贵金属或者高价值的物品来充当货币，这类货币称为商品货币（commoditymoney）。（二）纸币的使用支付制度接下来的发展就是纸币的使用。纸币是具有交易媒介功能的纸片。起初，使用纸币含有这样的许诺：它可以兑换为硬币或贵金属。后来，在大多数国家中纸币都发展成不为兑现纸币（fiatmoney），被政府宣布成为法定偿还货币（即在支付债务时，人们必须接受它）而不必转换为硬币或贵金属。（三）支票是一种见票即付的债据，它使人们无须携带大量通货便可从事交易。支票的使用是提高支付制度效率的一项重大创新。支付经常是有来往的，彼此可以抵消。但若不使用支票，这种支付会造成大量通货的运动。（四）资金调拨与电子系统（EFTS）现代通讯与计算机技术的发展，为支付制度带来了新的发展方向，人们将会以更先进的方式进行交易：所有的支付都通过电子通讯进行，所有处理纸片的工作都会一扫而光。这就是人们所说的“资金调拨电子系统（ElectromicFundsTransferSystem，EFTS）”，即电子支付制度新方向。以上讨论表明，我们的支付制度正在朝着一个不用纸片的电子支付系统方向发展，但尚存许多诸如安全性方面的问题有待解决，这些问题影响着朝新方向前进的步伐，因而电子货币的发展只能是一个渐进的过程。二、货币的分类随着支付制度的演变，发展起来了各种不同类型的货币形式。经济学家对这些形式各异的货币，