国际经济合作1-5

国际经济合作•参考书目•《国际经济合作》崔日明、闫国庆机械工业出版社•《国际经济合作实务》魏彩慧北京大学出版社•《国际经济合作》卢进勇、杜奇华对外经济贸易大学出版社第一章国际经济合作概述•一、国际经济合作的概念（InternationalEconomicCooperation简称IEC）世界上不同国家（地区）政府、国际经济组织和超越国际界限的自然人与法人为了共同利益，在生产领域和流通领域（侧重生产领域）所进行的以生产要素（资本、劳动力、技术、土地、经济信息、经济管理等）的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的，较长期的经济协作活动。•国际经济合作重点研究的是在生产领域内的所进行的经济协作活动，其中经济政策的协调也是国际经济合作的研究内容。•生产领域内以生产要素在国际间的流动为本质内容的经济关系。•二、IEC的含义或者特点1.IEC的主体是实行对外开放政策的主权国家、国际经济合作组织和各国的企业和个人2.IEC的基本原则是平等互利3.IEC的范围主要是生产领域4.IEC的内容是不同国家间生产要素的优化组合5.IEC是较长期的经济协作活动•三、IEC与IT（国际贸易）的区别和联系•区别：•1、研究对象不同IT研究重点是商品的进出口，即生产要素简介国际移动的特点和规律，属于流通领域的范畴。IEC研究重点在于生产领域的直接协作。2、开展的领域不同3、时间长短不同IT所需时间较短，表现形式是各种各样的合同；国际经济合作表现形式是各种各样的项目。4、作用不同IT主要影响国民经济；国际合作可以直接促进技术水平的提高和生产力的发展，缓解资金短缺的状况。•联系：1.两者是一国对外经济交往的两种主要形式2.两者都与生产要素相关3.两者都与商品生产相关4.两者常常结合在一起进行例如：补偿贸易、技术转让、直投•四、IEC与IT的互补性和替代性•互补性•一种商品的出口带动了生产该商品的生产要素的国际间的流动,该商品的生产要素的流动又扩大了国际贸易。•替代性•当国外商品与国内商品有竞争时,如果国内的生产成本大于国外的生产成本,那么采用合作的方式,就可以降低生产成本,从而提高本国商品在国际市场上的竞争力。进口替代就是典型的例子。•五、IEC的主要方式•（一）资本合作1、吸收国外的存款2、吸收商业贷款3、借用世界银行的贷款4、借用国外政府的贷款•5、发行国际债券6、在国外发行股票7、国际租赁•（二）投资合作•1、证券市场的开放•2、对外国投资者的开放•允许合资经营•允许合作经营•允许独资经营•（三）科技合作•1、技术转让•2、举行科技博览会•3、各种形式的技术交流•(四）管理合作•1、双方合作共同管理•2、BOT的管理方式•3、采用先进的管理模式•补充：BOT•BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，通常直译为“建设－经营－转让”。BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。•（五）劳务合作•1、劳务的直接输出和输入•2、国际工程承包•3、三来一补来料加工、来样加工、来件装配和补偿贸易•4、国际旅游•5、国际咨询•（六）土地合作•1、土地的合作开发•2、土地的租赁•3、土地的买卖•六、国际经济合作的产生和发展•国际经济合作是一个历史性的经济范畴。•国际经济合作是在传统的国际经济联系的基础上产生和发展起来的。•七、结成国际经济合作的条件•1.经济条件------双方的贸易给双方带来利益•2.政治条件------有关各国必须处在和平发展时期.•八、IEC的发展趋势•1、竞争更加激烈•2、集团化的趋势更加明显•3、经济合作化的形式多样化•4、经济政策协调经常化、制度化•本章小结：•了解国际经济合作的概念与含义，重点掌握国际经济合作与国际贸易的区别与联系。•通过本章的学习可以对国际经济合作的基本概念和理论有一个概括性的了解与把握，为后面的学习打下良好的基础。第二章国际直接投资•第一节国际直接投资概述•一、国际直接投资概念（InternationalDirectInvestment)是指一国投资者为了在国外投资获得长期的投资效益，将资本（固定资产、流动资产）直接用于他国生产或者经营，并掌握经营控制权的投资行为。也称为外国直接投资。•三种表现形式：•（1）投资者在东道国境内单独出资或者与其它投资者共同投资创建新的企业•（2）投资者增加投资扩展自己在境外的原有企业•（3）投资者收购或者兼并东道国的现成企业•国际直接投资最突出特征：投资者对所投资企业拥有有效的控制权。•（1）控制权必须以投资为前提。•（2）控制权的大小并不以投资数量的多少为唯一标准•国际间接投资•国际间接投资（InternationalIndirectInvestment）是指以资本增值为目的，以取得利息或股息等为形式，以被投资国的证券为对象的跨国投资，即在国际债券市场购买中长期债券，或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。国际间接投资者并不直接参与国外企业的经营管理活动，其投资活动主要通过国际资本市场（或国际金融证券市场）进行。国际间接投资也称为对外间接投资（ForeignIndirectInvestment）。•二、FDI与FII的区别：•1、投资者是否掌握有效控制权•国际直接投资是一种经营性投资，它以取得企业的经营控制权为前提条件；国际间接投资以取得一定收益为目的的拥有境外有价证券的行为，一般不论其拥有被投资企业的股权多少，不存在对企业经营管理的控制权。•2、投资的内容•国际直接投资不单纯是货币形式的资本转移，而是货币资本、技术设备、经营管理知识和经验等经营资源的一揽子要素转移。它是企业生产和经营活动向境外的扩展。•国际间接投资只是单纯的货币或者是资本的转移。•3、流动性、风险性不同•国际间接投资与企业生产经营无关（因为无控制权），随着二级市场的日益发达与完善，证券可以自由买卖，流动性大，风险性小。•国际直接投资一般都要参与一国企业的生产，生产周期长，一般在10年以上，由企业的利润直接偿还投资。资金一旦投入某一特定的项目，要抽出投资比较困难，其流动性小，风险性大。•4、投资渠道不同•国际间接投资必须通过证券交易所才能进行投资。•国际直接投资只要双方谈判成功即可签定协议进行投资•5、投资内涵不同•国际间接投资又可称为“国际金融投资”，一般只涉及到金融领域的资金，运用的是虚拟资本。•国际直接投资是生产要素的投资，它不仅涉及到货币资本运动，还涉及到生产资本和商品资本运动及其对资本使用过程的控制。运用的是现实资本。•三、国际直接投资的基本形式•1、国际独资企业•是指某一外国投资者依据东道国法律，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所有的企业。作为独资企业的出资者，外国投资者独立承担风险，单独经营管理独资企业，独享经营利润。•国际独资企业的优势•（1）企业的设立和经营均由投资者依法自选确定，不存在与其它投资者的冲突，有完全的自主权和经营决策与行动的自由。•（2）具有整体经营弹性，母公司可以根据总体经营战略需要调整子公司的经营活动，从而可以取得最大的总体效益。•（3）具有财务管理弹性，在增加股本和再投资、汇出盈余、股息政策和公司内部融资等方面均不会受到更多的牵制。•（4）免除共同投资者之间的摩擦及管理中的难题，避免与当地投资者的冲突。•（5）独享经营成果，尤其是当投资者具有垄断利润时更是如此。•国际独资企业的不利因素•（1）更容易受到东道国政策和法律的限制。•（2）对资本的要求较高，有较高的经营风险。•（3）企业设立的具体事宜和项目工程的营建都需要企业自行办理，对新进入一个国家的企业尤其不方便。•（4）不容易克服东道国社会和文化环境的差异。•2、国际合资企业•是指外国投资者与东道国投资者为共同经营一项事业，联合出资，依照东道国法律在其境内设立的独立企业。投资各方共同承担企业风险，共同参与企业经营管理和共享经营成果。其突出的特点就是所有权分享，并在此基础上共同承担企业的责任。•促使外国投资者与东道国合资的主要原因•（1）寻求大项目的共同风险承担者•（2）在研发、生产和销售等方面达到相当的规模以提高竞争能力•（3）减少整个生产过程中的费用和开支，提高生产效率•（4）对小企业而言，可以弥补经营能力和资源，生产技术以及销售技巧方面的不足•（5）东道国政府促进国际合资的政策，以及限制外资比例的规定。•国际合资企业的类型•国际股权合资企业：由投资各方共同投资经营的企业。投资者所享有的权利和承担的义务依照其投资的比例确定。它是建立在股权分享原则之上的典型国际合资企业，也是国际上最为普遍的合资企业形式。如：上海杜邦农化有限公司合资伙伴：亚太农用化学(集团)公司、上海市农药研究所主要业务：“农得时”及其它磺酰脲类除草剂投产时间：1992年11月杜邦投资比例：百分之八十•国际契约合资企业：•是建立在契约规定的国际合作企业。合作条件及组织上的一种形式灵活的合资企业。它可以组成法律实体，也可以不组成法律实体。适用于某些规模小、周期较短的生产项目和开发项目。也称作国际合作企业。•四、FDI的建立方式•国际直接投资的建立方式和国际直接投资的基本形式是不同的，前者考虑的主要是如何在国外建立起一个企业，而后者责主要考虑在国外所建立企业的所有权与控制战略。不能将两者混为一谈。当然，两者直接也有一定的联系，因为建立海外企业时要考虑采用哪种投资形式来建立。•1、创建海外企业方式---绿地投资方式•可以是由外国投资者投入全部资本，在东道国设立一个拥有全部控制权的企业，也可以是由外国投资者与东道国的投资者共同出资，在东道国设立一个合资企业，但是他们是在原来没有的基础上新建的企业。•形式：合资、独资•2、收购海外企业的方式•收购也成收买或者兼并，是指外国投资者通过一定的法律程序取得东道国某企业的全部或部分所有权的投资行为。在收购活动中，出资收购的企业称收购公司，被收购的企业成为目标公司。第二节国际直接投资的动机与理论一、国际直接投资的动机也称为国际直接投资的目的，它主要是从必要性的角度阐明投资者在进行投资决策时所考虑的主要因素，也就是为什么要进行投资。由于投资者在进行对外投资时既受到企业本身特有的优势（资金、技术、技能等）影响，也受到所处的客观社会经济环境（自然资源禀赋、国内市场规模、经济发展水平等）制约，导致不同企业的对外直接投资动机或者相同企业在不容项目的动机不同。•（一）市场导向型动机•这种类型的投资主要以巩固、扩大和开辟市场为目的。具体又分为：•1、突破贸易保护主义的限制•2、提供周到及时的服务•3、接近目标市场，满足消费者需要•4、国内市场饱和，寻求新的市场•（二）降低成本导向型动机•1、处于获得自然资源和原材料方面的考虑•2、处于利用国外便宜劳动力和土地等生产要素方面的考虑•3、出于规避汇率方面的风险的考虑•4、处于利用各国关税税率的高低降低生产成本的考虑•5、处于利用闲置的设备、专有技术与专利等技术资源方面的考虑•（三）技术与管理导向型动机•目的：主要是为了获得和利用国外的先进的技术、生产工艺、新产品设计和先进的管理知识•（四）分散投资风险性导向动机•目的：主要是为了分散和减少企业所面临的各种风险•（五）优惠政策导向型动机•目的：为了利用东道国政府的优惠政策及母国政府的鼓励性政策•二、应当注意的几个问题：•1、分析的都是国际直接投资的经济动机，并未考虑到政治与军事方面的动机•2、国际直接投资的根本目的是为了利润最大化•3、投资的动机是可以交叉的•三、国际直接投资理论•1、垄断优势理论•由美国经济学家海默首先提出（其博士论文《国内企业的国际经营与对外直接投资研究》，后经金德尔伯格和凯夫斯发展而形成的理论体系。该理论的基本观点是市场不完全竞