第一章 财政概念和财政职能

财政学四点要求不旷课，如迟到要安静的进来。上课不要说话。多提问，要注意思考。多看课外书考察方式：1.平时作业（小论文）和纪律情况2.最后一次考察情况《财政学》，（美）哈维·S·罗森中国人民大学出版社，2003《财政学》，邓子基高等教育出版社《财政学》，储敏伟高等教育出版社《大家的经济学》，茅于轼可以看的参考书目：推荐微博：财经机构：FT中文网、凤凰卫视、21世纪财经报道、财经网、哈佛商业评论、华尔街日报中文网、南都周刊、国际货币基金组织财经人士：智立方的杨石头、叶檀、汪潮涌等教育：老课本新阅读、每天学点心理学、文摘精选1.厦门大学2.东北财经大学3.上海财经大学4.中国人民大学5.中央财经大学财政学专业排名：财政学就业方向：1.对外贸易2.税务筹划3.公务员第一节财政概念第二节政府和市场第三节财政职能第一章财政概念和财政职能第一节财政概念一、财政的基本含义(definitionofpublicfinance)二、中国的基本特征(featuresofpublicfinance)三、关于财政与“公共财政”(aboutdefinitionofpublicfinanceand“publicfinance”)第二节财政概念一、财政的基本含义（一）“财政”一词的来源（二）财政是一种国家或政府的经济行为（三）简略的财政概念生老病死，从摇篮到坟墓第二节财政概念二、财政基本特征（一）阶级性与公共性（二）强制性与非直接偿还性（三）收入与支出的对称性(或平衡性)三、关于财政与“公共财政”公共财政（publicfinance）是指满足社会公共需要而进行的政府收支活动。它是市场经济环境中的财政运行模式，是以政府为主体，以弥补市场失灵为原则、为主旨的公共经济活动。公共财政体系中，政府以社会和经济管理者的身份参与社会分配，并将收入用于政府的公共活动支出，为社会提供公共产品和公共服务，以达到优化资源配置、分配公平、经济稳定和发展的目标。国家财政国家财政是指国家为了维持其存在和实现其社会管理职能，凭借政权的力量参与国民收入分配的活动。早在我国计划经济时期，财政学界把“公共财政”视作资本主义财政的代名词，而把我国的社会主义财政称作“国家财政”。第二节政府和市场一、市场：市场效率和市场失灵(market:marketefficiencyandmarketfailures)二、政府：政府干预与政府干预失效(government:governmentinterventionandgovernmentfailures)三、公共物品和公共需要(publicgoodsandpublicneeds)第一节政府和市场一、市场：市场效率和市场失灵（一）市场与市场效率（二）市场失灵案例：凯雷收购徐工与高盛收购双汇凯雷收购徐工与高盛收购双汇是近年两起备受关注的外资并购案其中前者是协议收购，属于场外交易，协议价格饱受争议；而后者双汇收购案采用的是拍卖的方式，属于场内交易，最终以高于挂牌价两倍的价格成交。还原这两个案例的定价过程可以看出不同国有产权交易方式的效率差别。凯雷以相当于人民币20.69125亿元的等额美元收购徐工机械82.11％股权，折合每股收购价2.01元。经济信息市场的数据显示，徐工在2006年前三季度实现利润6.2亿元，净利润4.1亿元。如果徐工公开向市场招标，以徐工20倍的市盈率计算，它的市场价值应在100亿元左右。据全球品牌机构估计，徐工控制了中国50%以上的起重机和压路机市场，价值应该在80.6亿元左右，是中国工程机械行业最有价值的企业。因此，无论从哪个口径来看，凯雷的报价低于徐工的价值。经过两次修订，凯雷的报价提高了30%左右，在一定程度上应该是更接近徐工的价值了，但是我们认为，每股2.67元的价格仍然低于徐工的价值。徐工集团、凯雷、徐工机械2007年3月16日签署第二份修订协议，通过股权转让和定向增资，徐工集团将持有徐工机械55%的股权，凯雷将持有徐工机械45%的股权。与2006年10月16日签订的第一份修订协议相比，凯雷持有徐工机械的股权调减了5个百分点，徐工机械成为国有控股的中外合资经营企业，凯雷不再与徐工集团并列为徐工机械第一大股东。根据双汇发展2007年4月24日公布的初步股改方案，股权受让方收购双汇集团后须承担双汇10送2的股改对价，则双汇集团的转让价格相当于2005年22.3倍市盈率和4.1倍市净率。尽管双汇集团拥有上市公司资产，但本身并没有上市，在国际直接投资市场，未上市的食品制造业企业的投资市盈率通常不会超过6-8倍。即使2005年初高盛在雨润即将上市前对其进行的投资，市盈率也不过14倍左右。在纽约证交所、纳斯达克市场等市场上，肉类食品行业上市公司的估值水平也并不高，市盈率介于6至18倍之间。照此看来，此项交易以22.3倍市盈率和4.1倍市净率成交对漯河市国资委来说相当划算，成交的价格并没有低估双汇的价值。场内挂牌交易方式更有效率通过以上场外协议收购的徐工案例与场内交易的双汇的案例，我们可以看出场内挂牌方式的优势：第一，信息公开。产权交易市场能提供所有产权交易的信息，沟通买卖双方。各个潜在的产权受让方提出的收购条件也能进行公开的对比，一定程度上减少了信息不对称问题。第二，价格竞争。徐工和凯雷协议收购的过程历时两年，价格虽然不断上调但仍然引起许多争议。所以，产权交易市场能使潜在的交易者对交易价格作出合理的预期．以减少交易费用，促进交易双方顺利达成双方满意的交易价格。尽管当今中国的产权交易市场还有很多问题需要完善，但是产权交易所提供的场内挂牌交易有助于提高产权交易的效率，交易定价更加公允。市场失灵的主要表现:1.垄断2.信息不充分和不对称3.外部效应与公共物品4.收入分配不公5.经济波动第一节政府和市场纽约证券交易所案例1：信息不对称，买的不如卖的精从北京到南京，卖的不如卖的精；金玉其外败絮其中劣币驱逐良币现象达芬奇家具“出国一日游”事件：在东莞生产，拉到意大利贴个洋标签，再运回国内，就摇身一变成为高档进口家具，单品价格动辄数十万。3万——30万？《中国日报》的报道：Aretailerofinternationalbrandfurniture,whichhasrecentlybeensuspectedofsellingpoor-qualityfakeforeignproductsathighprices,hasinsisteditdoesnotplayfoulwithbuyersbuthasadmittedfaultsinitsemployees'salestactics。为消除信息不对成，有些商家主动进行透明作业案例二：基础理论知识是公共物品一般性知识和特殊的技术知识专利制度使特殊的技术知识具有排他性，而一般性知识没有排他性二、政府：政府干预与政府干预失效（一）政府的经济作用（二）政府干预程度和干预手段（三）政府干预失效第一节政府和市场图1－1政府与家庭、企业之间的收支循环流程图政府的经济作用货币货币征税需求要素服务产品提供共用品供给产品市场政府要素市场企业家庭货币货币产品要素服务需求提供共用品征税供给第一节政府和市场政府干预手段可以概括为：1.立法和行政手段2.组织公共生产和提供公共物品3.财政手段第一节政府和市场政府干预失效的原因和表现：1．政府决策失误2．寻租行为3．政府提供信息不及时甚至失真4．政府职能的“越位”和“缺位”政府决策失误案例：辽宁省葫芦岛市在1996年至2006年的十年见，耗资1.4亿元，先后建立了3个长途汽车站，这三个汽车站有的资源闲置，有的手续不全，有的选址不当。在一个日均客流量只有2万人次，高峰期间才达到3万人次的城市，10年内竟耗资1.4亿元，建了三个长途汽车站。案例：政府采购过程中的寻租行为政府采购过程中的寻租是指政府采购市场中采购方利用手中的权利对政府采购过程中存在或形成的租金的追求。政府采购寻租行为分为“寻租”和“设租”两个过程，寻租过程是政府采购方对政府采购中因各种原因形成的固有的租金的追求，随着“寻租”过程的发展，逐渐出现了“设租”过程。“设租”是指采购方利用手中的权利，为供应商设置关卡和障碍，“逼”其缴纳“过路费”。任何在某一交易或活动中居于优势地位的人都可能有“设租”，其特点是“强者”利用权利向“弱者”发动攻势，最终获取非法收益，简单地说也就是以权谋私。这种寻租过程与腐败息息相关。原铁道部腐败窝案：媒体曾报道过高铁的天价采购：一个自动洗面器7.2万元，一个洗面台2.6万元，一个卫生间纸巾盒1125元……张曙光一案反映的情况，与之前的媒体报道相呼应。13家向张曙光行贿的企业中，10家与列车配件有关，涉案金额4594万余元，占张曙光受贿总金额（4755万元）的97%。向张曙光行贿的多为民营企业，所有的利益最终都通过高铁的天价采购得以掩盖。这些企业的行贿金额与中标产品的单价之间，看似存在正比关系。如生产机车、微机网控系统、空调系统等高端设备的企业，一般行贿的金额比较高，从几百万到上千万；而承揽门窗、座椅等项目的企业，行贿的金额较低，一般在几十万元左右。第三节财政职能一、研究财政职能的思路和意义（approachandsignificanceofresearchingfunctionsofpublicfinance）二、资源配置职能（resourceallocation）三、收入分配职能（incomedistribution)四、经济稳定与发展职能（economicstabilizationanddevelopment）财政配置的机制和手段主要有：1、确定财政收入占GDP的合理比例2、优化财政支出结构，保证重点支出3、合理安排政府投资的规模和结构，保证国家的重点建设4、通过政府投资、税收和补贴等手段，带动和促进民间投资、吸引外资和对外贸易，提高经济增长率5、提高财政资源配置本身的效率。收入比例xy收入分配职能的机制和手段主要有：●收入分配的核心问题：公平分配洛仑兹曲线：在一个总体（国家、地区）内，以“最贫穷的人口计算起一直到最富有人口”的人口百分比对应各个人口百分比的收入百分比的点组成的曲线。人口比例洛仑兹曲线：（图1-2）财政实现收入分配职能的机制和手段：1、划清市场分配与财政分配的界限和范围2、规范工资制度3、加强税收调节4、通过转移性支出案例：中国钢铁行业补贴政策的“非议”英国《金融时报》2007年7月30日报道，美国发布产业报告称，在过去10年中，中国钢铁行业得到了超过520亿美元的政府补贴，推动了中国的钢铁生产，并让中国本土钢铁消费企业较世界其它国家的企业拥有了一种不公平的优势。美国钢铁协会是委托制定这份报告的两个美国行业贸易组织之一。该协会主席夏基表示，“没有证据”显示中国政府对国内钢铁企业的财政转移支付程度正在趋缓。这份报告称，中国的钢铁行业目前已经成为全球第一，但如果没有中央与地方政府财政转移支付的“广泛深入影响”，中国钢铁工业不会成长得如此之快，而有些财政转移支付据称违反了世界贸易组织(WTO)规则。财政实现稳定和发展职能的机制和手段：经济稳定的目标集中体现为社会总供给和社会总需求的大体平衡通过制度安排，发挥“自动”稳定作用通过投资、补贴和税收等安排，消除经济增长中的瓶颈保证非生产性的社会公共需要该报告称，这些补贴在很大程度上是因为中国最大的20家钢铁企业（占总产量91%）是国有企业。财政转移支付的形式“多种多样”，包括186亿美元的资本注入、173亿美元的优惠贷款及51亿美元的土地租金补贴。非中国政府结束其对本国钢铁行业的财政支持政策，否则，美国和其他国家应当“加大努力”实行对中国的惩罚。虽然目前中国出口到美国的钢铁量相对较小，但攀升速度很快。该报告还称，不公平的钢铁补贴压低了中国钢铁的价格，给予中国出口商不公平的财务优势。中国五矿