客户信用评价

项目四客户信用评价知识目标和能力目标能力目标：能够计算财务指标，分析所提供的财务信息，能够简要分析客户非财务信息，确定客户信用等级，撰写客户信用评价报告知识目标：掌握客户信用评价的要素理论和客户财务信息分析的内容，掌握客户非财务信息分析的内容和客户信用评价报告的要点任务一分析客户财务信息信用评价基础---“C要素”学说品格Character能力Capacity资本Capital担保品Collateral环境状况Condition保险CoverageInsurance品格Character品格是指企业经营者在经营活动中的品德、行为、作风、素质、能力，它通过企业的经营管理行为表现出来包括经营者企业两个方面。一个有实力的企业也可能由于经营者的品格欠佳而对企业信用产生不良影响。例如，企业有钱也拖欠别人贷款，延迟交货视为家常便饭，遇到问题态度蛮横，奉行大厂沙文主义等一个资本实力不很强，效益不很高的企业，如果经营者品格良好，也能克服困难、兑现承诺经营者的品格可以从经营者的文化素质、专业素质、学历、业绩、获得的荣誉、社会反映等方面考察出来。企业的品格是指企业的经营理念、经营方式和管理水平，就像一个家庭在社会中的形象一样，企业管理状况、经营管理的特色、特点、模式也是对外信用形象的主要标志能力Capacity能力的含义较广，既包含经营者的经营能力、管理能力、组织能力、指挥调度能力、也包括企业的条件设施能力、资金能力、偿债能力、运营能力、员工的素质能力等经营者能力和企业能力相辅相成、缺一不可。有时，虽然经营者才能卓越，但由于企业自身条件能力有限，在维护企业信用方面仍可能力不从心、捉襟见肘。有时，经营者能力平庸，虽然权掌实力很强的大企业，仍然可能把企业运作的千疮百孔，信用形象一塌糊涂。所以，信用的能力要素应从企业和经营者两方面入手，舍其一就会失之偏颇。资本Capital资本要素的具体内容是指，企业的资本结构、偿债能力、运营能力和获利能力、以及资本的安全性、增值趋势等考察企业资本要素也就是考察企业的总体财务状况担保品Collateral提出这个要素的美国人波士特说：如果授信者能够提供足以偿还授予信用价值的担保品，那么即使品格、能力、资本三个要素都不好，授信者又有何担心呢？担保品只是有分散风险、促进信用交易的作用，而不是授信的理想条件。环境状况Condition所谓环境状况要素是指一切可能影响企业经营活动的外部因素，诸如政治、经济形势、地理、自然环境变化、市场变化、行业态势等该要素有别上述四个要素，它不是企业自身能力所能控制的，但它能从大的方面改变企业的发展趋势，从而改变企业的信用能力信用要素与信用评价的内容由于信用要素直接关系到信用评价内容，所以应借鉴吸收国外的信用要素学说，结合我国的实际情况，研究确定一种适合我国企业的信用要素的理论模式，以指导信用评价内容的确定企业信用评价内容根据其行业特点各有不同，一般情况下我国企业信用评价内容有：资本及运营、产品及服务、人员素质及企业管理、公共关系与社会行为和发展前景。知识链接财务分析：主要是以财务报告为基础，核算资料只作为财务分析的一种补充资料。基础：三张报表反映一定日期财务状况反映一定期间生产经营成果反映财务状况变动情况资产负债表利润表现金流量表知识链接财务报表分析的资料：会计报表会计报表附注和财务状况说明书注册会计师查账验证报告其他资料：行业协会、证券交易所、投资咨询机构提供的有关资料知识链接财务报表分析的内容1.盈利能力2.营运能力3.资金结构4.财务指标基本的财务指标财务指标流动性比率杠杆比率盈利比率效率比率流动比率、速动比率、现金比率资产负债率、负债与所有者权益比率、利息保障倍数销售净利率、营业利润率、净利润率、成本费用率总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、总资产报酬率、净资产收益率短期偿债能力比率1.流动比率—衡量企业偿还短期债务的能力＝（流动资产÷流动负债)×100%2.速动比率—衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力＝（速动资产÷流动负债)×100%其中：速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用3.现金比率＝（货币资金+有价证券）/流动负债×100%部分行业流动比率和速动比率参考指标行业汽车房地产制药建材化工家电啤酒计算机电子商业机械玻璃食品饭店流动比1.11.21.31.31.21.51.821.51.71.81.322速动比0.90.70.90.90.90.90.91.310.50.90.51.52长期偿债能力比率1.资产负债率＝负债总额/资产总额×100%2.负债与所有者权益比率＝负债总额／所有者权益总额×100%3.利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）／利息支出＝息税前利润／利息费用（支出）盈利能力比率1.净资产收益率＝（税后净利润÷净资产年平均余额）×100%2.总资产收益率＝（利润总额÷总资产年平均余额）×100%3.销售利润率（毛利润率）＝（销售利润÷年销售收入净额）×100%4.营业利润率＝（营业利润÷年销售收入净额）×100%5.成本费用利润率＝利润总额/（产品销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）×100%营运能力比率1.应收账款周转率（次数）—反映应收帐款收回速度＝赊销收入净额／应收账款平均余额其中：赊销收入净额＝销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2应收帐款回收期（周转天数）＝计算期天数/应收账款周转次数＝应收帐款平均余额×计算期天数/赊销收入净额2.存货周转率——反映企业销售能力和存货周转速度＝销售成本／存货平均余额存货持有天数＝存货平均余额×计算期天数/销售成本3.总资产周转率总资产周转次数＝销售收入÷总资产平均余额4.固定资产周转率＝全年销售收入÷固定资产净值年平均余额财务报表分析的局限性1.会计政策和方法的可选择性，使财务报表的数据有一定弹性2.人为的因素也影响财务报表的客观性3.通货膨胀的影响财务报表分析的防范措施保证财务报表资料的真实性和正确性获得更多的会计资料和其他相关分析资料取得同行业的相关资料注意指标的可比性实地考察客户在分析过程中融入货币的时间价值观念操练某公司2006年底资产负债表和利润表如下：请分析各财务比率资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金85009000短期借款140500105500交易性金融资产5001000应付票据1700015000应收票据2180022000应付账款4200022000应收账款5500044000预收款项3150024300预付款项20002800流动负债合计231000166800存货238000208000非流动负债：流动资产合计325800286800长期借款3310054000非流动资产：非流动负债合计3310054000持有至到期投资140005000负债合计264100220800固定资产245000228000实收资本140000140000无形资产4530040900资本公积160000160000非流动资产合计304300273900盈余公积4300035000未分配利润230004900所有者权益合计366000339900资产总计630100560700权益合计630100560700项目本期金额上期金额一、营业收入11500001200000减：营业成本880000945000营业税金及附加9000098000销售费用4500050000管理费用2800026000财务费用1300012000加：投资收益40008000二、营业利润9800077000加：营业外收入32003000减：营业外支出42005000三、利润总额9700075000减：所得税费用（注）2910022500四、净利润6790052500营运能力分析（一）总资产周转率计算公式：主营业务收入净额/总资产平均余额X100%总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）÷2根据资料计算总资产周转率=固定资产周转率计算公式：主营业务收入净额/固定资产平均净值X100%固定资产平均净值=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）÷2分析中要考虑的问题：1.固定资产的净值会随折旧时间的推移和固定资产的更新改造而变化2.不同折旧方法得到的固定资产净值是不同的3.不同行业的固定资产周转率会相差很大93.15954001150000＝营运能力分析（二）应收账款周转次数计算公式：主营业务收入净额/应收账款平均余额X100%应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数应收账款周转次数越高，应收账款周转天数越少，客户应收账款回收越快注意事项：1.应收账款数额包括资产负债表中的应收账款与未办理贴现手续的应收票据2.应收账款余额应是扣除坏账准备后的余额2应收账款周转率=16.11次应收账款周转天数=360/16.11=22.35天营运能力分析（三）存货周转次数计算公式：主营业务成本/存货平均余额X100%存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）÷2存货周转天数=计算期天数/存货周转次数存货周转次数越多，即存货从资金投入到销售收回的时间越短，在营业利润率相同情况下，获取的利润就越多存货周转天数↗：客户采购过量？存货积压？存货采购价格上涨？存货周转天数↘：客户耗用量或销量可能增加注意事项：1.季节性生产的客户，用每月或每季的存货平均余额计算2.注意不同的存货计价方法的影响存货周转次数=880000/223000=3.95次存货周转天数=223000x360/880000=91.23天营运能力分析（四）总资产报酬率计算公式：（利润总额+利息支出）/总资产平均余额X100%总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）÷2净资产收益率计算公式：净利润/净资产平均余额X100%总资产平均余额=（期初净资产余额+期末净资产余额）÷2假设销售收入即营业收入.财务费用全部为利息支出.计算该公司的总资产报酬率和净资产收益率总资产报酬率=110000/595400×100%=18.47%净资产收益率=67900/352950×100%=19.24%长期偿债能力分析资产负债率计算公式：负债总额/资产总额X100%企业的资产负债率越低，企业资产对债务的担保力越强，债权人的风险就越小。资产负债率最高控制在50%负债与所有者权益比率计算公式：负债总额/所有者权益总额X100%比率越低，客户的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越少利息保障倍数计算公式：息税前收益（利润总额+实际利息支出）/实际利息支出X100%比率越高，客户支付利息的能力越强，债权人承担的风险越少西方国家要求计算5年的利息保障倍数，我国要求计算3年的数值长期偿债能力分析年初资产负债率为：年末资产负债率为：年初负债与所有者权益比率为：年末负债与所有者权益比率为：％％＝38.39100560700220800%91.41%10063010026410006年已获利息保障倍数％％＝96.64100339900220800%16.72%10036600026410046.8130001300097000短期偿债能力分析流动比率计算公式：流动资产/流动负债X100%比率高，客户拥有的营运资金多，客户可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。分析时还需注意流动资产的结构、流动资金的周转、流动负债的数量与结构等速动比率计算公式：速动资产（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债X100%一般认为速度比率为1比较合适现金比率计算公式：现金类资产（速动资产-应收账款）/流动负债X100%营运资金等于流动资产-流动负债.注意营运资金为正值与负值时所代表的含义短期偿债能力分析％％＝172100166800286800％％＝141100231000325800年初速动比率为：％％＝－－56.45100