国际收支和国际收支平衡表复习总结

1CH02国际收支和国际收支平衡表•2.1国际收支•2.2国际收支平衡表•2.3国际收支的不平衡问题•2.4国际收支不平衡的调节•2.5中美国际收支分析2.1国际收支2.1.1国际收支的概念2.1.2国际收支定义的解释为何要研究“国际收支”？•国际间的经济交易必然会产生货币性和非货币性的支付问题,由此引起了国际收支统计和对国际收支进行分析的问题。•国际收支不仅是一国对外经济关系的综合反映，也是一国内部经济是否平衡和稳定发展的外部表现。•实现国际收支均衡，是各国政府宏观经济调节的主要目标之一。（广义的）国际收支（BalanceofPayments，BOP）•根据IMF制定的《国际收支手册》，国际收支是指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际间资金移动，从而发生的一种国际间资金收支行为。即国际收支是一个国家的居民在一定时期（通常为一年）与非居民之间全部经济交往（交易）的系统的货币记录。公民PK居民•公民是一个法律概念，判断标准是国籍.•居民（residents）是一个经济概念，以其通常的利益中心所在为判断标准的，而不是以其临时居住地为判断标准。•如果某人通常的利益中心在某个经济体的领土上，也就是说，他消费这个经济体中的商品和服务，参与这个经济体的生产或其他经济活动，那么，即使他是一个外国公民，也算作是这个国家的居民。居民，是指在一个国家居住时间在一年以上的自然人、法人、政府机构和非盈利团体，反之是非居民（Nonresident）。移民属于其工作所在国家的居民。逗留时期在一年以上的留学生、旅游者一般也属所在国的居民。一个国家的驻外机构、外交使节,不论在国外时间长短，都是派出国的居民。法人居民身份的确定标准——按注册所在国或地区。一个企业的国外分公司【如花旗银行上海分行】是所在国(经营地)的非居民，是总公司所在国的居民。一个企业的国外子公司【如花旗银行（中国）有限公司，2007年4月2日，花旗银行（中国）有限公司正式开始运营,成为首批成功转制法人银行的外资银行之一】是所在国(注册地)的居民，是母公司所在国的非居民。2国际性机构是所有国家的非居民。下列哪些交易应计入中国国际收支?1.在中国驻外国使馆工作的中国工作人员的工资收入。2.在外国驻中国使馆工作的中国工作人员的工资收入。3.花旗银行上海分行向美国花旗银行总行贷款。4.花旗银行上海分行向中国建设银行上海分行贷款。5.花旗银行（中国）有限公司向东亚银行（中国）有限公司贷款。6.中国获得债权国日本的债务减免。7.中国人民银行在外国黄金市场上购买黄金以增加黄金储备量。8.中国居民购买外商在中国直接投资企业的股票。9.外商在中国直接投资企业在第三国投资建厂。10.中国政府向WTO支付100万美元会费。国际经济交易的内容•1、金融资产与商品、劳务之间的交换，如国际贸易中支付外汇获得外国商品、劳务；•2、商品与商品、商品与劳务、劳务与劳务之间的交换，如双边贸易的以货易货、以商品为报酬的劳务输入；•3、金融资产之间的交换，如国际证券筹资；•4、无偿的商品劳务转移，如国际间实物捐赠、义务援助；•5、无偿的金融资产转移，如国际捐款、赠款、银行存款形式的遗产继承等。国际经济交易的形式1.交换：指一个经济体向另外一个经济体提供一种经济价值（包括货物、服务、收入等实际资源和金融资产）并从对方得到等值的回报。2.转移：指一经济体向另外一个经济体提供了经济价值，但没有得到任何补偿。3.移居：指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。移居后，该个人原有的资产负债关系的转移会使两个经济体的对外资产负债关系发生变化，应记入国际收支，具体包括：•可移动的有形资产输入到新经济体•不可移动的资产变为新经济体对原居住经济体的债权•移民对其他经济体(不包括对新移居经济体)的债权转化为新经济体的对外债权•移民对新经济体的债权债务不再作为其对世界其他任何经济体的债权债务4.其他根据推论而存在的交易在一些情况下，当实际流动并没有发生时,可根据推论确定交易的存在，也需在国际收支中予以记录。比如国外直接投资者收益在东道国的再投资，必须在国际收支中反映出来，尽管这一行为并不涉及到两国间的资金或商品的流动。国际收支是一个流量概念、事后的概念•国际收支是对过去一段时期的交易进行总结。这一报告期可以是一年，也可以是一个季度或一个月等，但通常以一年作为报告期。•国际收支平衡表中记录的各种经济交易应包括：•（1）在编表时期内全部结清部分；•（2）已到期，必须结清部分；•（3）已发生（所有权已变更），但需跨期结清部分。3•2.2国际收支平衡表2.2.1国际收支平衡表的基本原理2.2.2国际收支平衡表的编制实例2.2.3国际收支平衡表分析国际收支平衡表是一国根据国际经济交易的内容和形式设置项目和帐户，按照复式簿记原理，系统地记录该国在一定时期内各种对外往来所引起的全部国际经济交易的统计报表。特别提款权（specialdrawingright,SDR)：是IMF创设的一种储备资产和记帐单位,类似Q币。SDR是IMF按会员国所摊付的基金份额的比例进行分配的，参加国分得SDR以后，即列为本国储备资产，如果发生国际收支逆差即可动用。使用SDR需通过IMF，由它指定一个参加国接受SDR，并提供可自由使用的货币。IMF储备头寸(ReservePositionintheIMF)：成员国在IMF的储备部分提款权余额，再加上向IMF提供的可兑换货币贷款余额。储备头寸是成员国在IMF里的自动提款权，成员国可以无条件地提取以用于弥补国际收支逆差。国际收支平衡表的编制原则(1)所有权变更原则一笔具体的经济交易中，往往存在着许多时间概念，如签约、装运、交货、报关、付款等，应依据哪一时间来判定某一交易该不该记载在当年国际收支中？IMF建议采用所有权变更原则。所有权变更是指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得（放弃）金融资产。这个时间通常作为所有权变更的时间，每一笔交易的两笔账目都要在同一时间记录。如果一个进口商在获得商品所有权之前付款（预付），应同时列出他对出口商拥有的应收债权；一个出口商在放弃商品所有权之后的某一个时候才收款（赊销），他也应同时列出对进口商拥有的应收债权。上述债权的产生和清偿都应分别记入其发生期的国际收支。•例：中国某公司在6个月的商业信用基础上出口价值为7000万美元的商品，发出商品后作分录；6个月后外国商人用电汇方式支付货款，收到货款后作分录。（2）作价原则在国际收支平衡表中，对于各项实际资源、金融债权和债务等各项交易，以成交的市场价格作为交易计价的基础。IMF规定进出口交易一律按FOB价格作价计入经常项目的商品收支。即从CIF价格中扣除运费和保险费，并将其列入经常项目的服务收支。如果出口国按离岸价格（FOB）计算，进口国以到岸价格（CIF）计算，这种做法不利于正确统计国际收支。（3）复式记帐法每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示，即有借必有贷，借贷必相等。•借方表示资产（资源）持有量的增加和负债减少；•贷方表示资产（资源）持有量的减少和负债增加。记帐经验法则（1）凡引起货币流入本国、使本国货币流出减少的交易项目记贷方；凡引起货币流出本国、使本国货币流入减少的交易项目记入借方。（2）凡形成本国外汇供给的交易记入贷方，凡形成本国外汇需求的交易记入借方。出口和FDI（国外直接投资）分别计入经常账户（贸易）和资本金融账户（直接投资）的贷方进口和对外直接投资分别计入经常账户（贸易）和资本金融账户（直接投资）的借方4记入贷方(credit)的项目商品出口（导致从外国收到付款）本国居民为外国人提供服务（导致从外国收到付款）国外捐赠和外国政府援助（导致从外国收到付款）外国居民购买本国资产（导致资本流入）本国居民对外国居民发生的债务（导致资本流入）官方储备的减少（引起外汇供给）记入借方(debit)的项目•商品进口（导致向外国支出）•外国居民为本国居民提供服务（导致向外国支出）•本国居民对外国捐赠和本国政府对外援助（导致向外国支出）•本国居民购买外国资产（导致资本流出）•本国居民对外国居民发生的债权（导致资本流出）•官方储备的增加（引起外汇需求）政府储备资产增加记借方，减少记贷方•储备帐户记录和反映由于经常帐户和资本帐户差额所引起储备资产的增减变动。•经常帐户和资本帐户顺差（贷方余额）表现为储备资产的增加，记借方。•经常帐户和资本帐户逆差（借方余额）表现为储备资产的减少，记贷方。格力出口并通过中国银行收到货款时，记入经常账户贷方和资本与金融账户借方。假设后来中国政府以人民币买入了中国银行的USD,这不是国际收支，这等于中国银行的国外的USD存款成为中国政府的国外的USD存款，而中国银行的国外的USD存款已记入资本与金融账户借方，所以政府的外汇储备增加记入储备资产账户的借方。一国经常帐户逆差，同样需要通过不同方式弥补：一是向外国人出售资产或借债，二是减少外汇储备。经常帐户逆差+净资本流出=官方储备减少经常帐户顺差+净资本流入=官方储备增加编制国际收支平衡表的意义1.对于编表国家而言，•一方面，能及时准确地反映本国的国际收支状况，找出顺差或逆差的原因，尽快采取切实可行的调节对策；•另一方面，能够使本国全面准确地掌握和了解自身的国际经济地位，并据此制定相应的对外经济政策。2.对于非编表国家而言，•适时了解与本国经济发展密切相关的其它国家的国际收支平衡表，对本国经济政策的制定也有重要的参考价值；•另外，通过分析编表国家的国际收支平衡表，有助于预测编表国家货币汇率的走向，预测国际资本的流动趋向，以及国际利率的变动趋势。3.对于外经贸企业和投资者而言，•（1）有助于选择进出口计价货币•（2）有助于选择外汇交易货币5•（3）可以估计一国外汇管制的松紧程度•（4）可以掌握一国货币和金融政策的趋向2.3国际收支的不平衡问题•2.3.1国际收支不平衡的口径•2.3.2国际收支不平衡的原因•2.3.3国际收支调节的必要性国际收支在帐面上总是平衡的•国际收支平衡表从其编制原理来看，在某种程度上总是平衡的，其平衡的表现有两个方面：•（1）由于采取复式记账原理，因此，国际收支平衡表的借方总额和贷方总额总是相等的。•（2）由于设立了平衡项目，由此，经常项目和资本项目的合计差额最终总是可以通过官方储备的增减和误差与遗漏项目得到平衡，以至最终的帐面差额必然为零。国际收支的失衡（盈余、赤字）与平衡•通常，我们在国际收支平衡表中的某个位置上划出一条水平线，在这一水平线以上的交易就是我们所要研究的，被称为“线上交易”；而此线以下的交易被称为“线下交易”。•当线上交易差额为零时，我们称国际收支某个项目处于平衡状态；•当线上交易差额不为零时，我们称国际收支某个项目处于失衡状态。•如果线上交易的贷方总额大于其借方总额，称为盈余或顺差(Surplus)；•如果线上交易的贷方总额小于其借方总额，称为赤字或逆差(Deficit)。•很显然，由于国际收支平衡表在帐面上是平衡的，当线上交易为顺差时，线下交易必为逆差；反之亦然。国际收支不平衡的口径•国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方余额和贷方余额往往是不相等的，这种差额被称为局部差额（PartialBalance），主要包括：•1.贸易差额2.经常账户差额3.资本与金融账户差额•经常账户与资本与金融账户合并的差额被称为综合差额如果2010年美国政府的“储备资产变动”及“误差和遗漏”为0，且“经常账户”逆差，则“资本与金融账户”一定...？这说明2010年美“资本流入”和“流出”哪个大？如果2010年中国国际收支平衡表中“误差和遗漏”为0，并且“经常账户”和“资本与金融账户”皆顺差，则中国政府的“储备资产变动”增加还是减少，记在“借方”还是“贷方”？国际收支局部差额(一)贸易差额（TradeBalance）是进出口收支相抵后的净额。出口大于进口为贸易顺差，又叫“出超”；进口大于出口为贸易逆差，又叫“入超”。•贸易差额反映了一个经济体与世界其余地方之间有形的实物资源的转移净额，常用来证明保护国