证券投资分析切线理论

第七章切线理论趋势分析支撑线和压力线趋势线和轨道线应用切线应该注意的问题第一节趋势分析一、趋势的定义趋势就是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。二、趋势的方向（1）上升方向（2）下降方向（3）水平方向。该趋势是容易被大多数人所忽略的一种方向，这也是在市场上出现机会最多的一种。这是市场处于供求平衡的状态下，下一步则无规律可循。三、趋势的类型1、主要趋势。是趋势的主要方向，了解趋势才能顺势而为。2、次要趋势。是进行主要趋势的过程中进行的调整，是局部调整和回撤的过程。3、短暂趋势。是次要趋势中的调整这3种趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小上的差异。4、一个实际的趋势图上升趋势回调阶段第二节支撑线和压力线一、支撑线和压力线的作用（一）支撑线和压力线的含义1、支撑线；又叫抵抗线，起阻止价格继续下跌的作用。2、压力线；又叫阻力线，起阻止价格继续上升的作用。（二）支撑线和压力线的作用1、支撑线和压力线会阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动。2、支撑线和压力线又有彻底阻止价格按原方向变动的可能。3、支撑线和压力线能有效地说明上升趋势和下降趋势是否面临暂停或者甚至反转的可能。二、支撑线和压力线互相转化支撑线和压力线考虑了人的心理因素，二者的相互转化也是从心理角度考虑的。一个市场有三种人：多头、空头和旁观，而旁观者又分为持股旁观和持币旁观。这四种人的决定将会影响整个市场的价格走势。一个支撑如果被突破，那么这个支撑将成为今后的压力；同理，一个压力被突破，这个压力将成为支撑。在上升趋势中，第一个压力位被突破，多头肯定了自己的买入行为，但懊悔没有多买；空头卖出后意识到自己的错误，准备下一次买入；旁观者认清了趋势，希望在下一买入点介入。三、支撑线和压力线的确认和修正在确认支撑线和压力线时都是人为的，一般而言，支撑线或压力线对当前时期的重要性出于三个方面的考虑：价格在这个区域停留的时间长短；价格在这个区域伴随的成交量的大小；支撑区域或压力区域发生的时间距离当前时期的远近；有时，由于价格变动，发现原先确认的支撑或压力可能不起作用，这时，应该对支撑线和压力线进行修正。对支撑线和压力线的修正过程其实就是对现有各个支撑线和压力线的重要性的确认。第三节趋势线和轨道线一、趋势线1、趋势线的确认首先，确定趋势的存在。其次，确定两个点开始画出趋势线。（1）在上升趋势中，将两个依次上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。（2）在下降趋势中，同样操作，就得到下降趋势线。最后，通过第三个点来验证该趋势线是否有效。如图2、趋势线的作用（1）对价格今后的变动起约束作用（2）趋势线被有效突破后，就说明价格下一步要反转3、趋势线的突破。在判断趋势线是否被突破没有明确的判断标准，也是存在很大的主观成分。这里，我们只提供几个参考标准：收盘价突破趋势线比日内最高最低价突破趋势线重要穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留时间越长，突破越有效。趋势线趋势线被突破后起相反作用二、轨道线定义：轨道线又叫通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。作法：在已得到趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这就是轨道线。作用：1、限制价格的变动范围，使它不能变化得过于离谱。2、发出趋势加速的预警。突破：对轨道线的突破不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。确认：轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，被认可的程度和重要性就越高。总结：轨道线和趋势线是相互合作的一对。先有趋势线，后有轨道线。趋势线可以独立存在，而轨道线必须依托于趋势线。万科A下跌通道第四节应用切线理论应注意的问题切线方法为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，他们对行情判断有很重要的意义。但是，应该明确的是：支撑线和压力线有突破与不突破两种可能，在实际应用中，往往要等价格已经离开很远之后才能肯定突破成功或者失败。用各种方法得到的切线提供了支撑线和压力线的位置，他们的位置所代表的价格仅仅是参考。证券市场中价格波动的因素很多，这只是多方面因素中的一个，只有同时进行多方面考虑，才能提高正确的概率。