由民间借贷透视温州中小企业融资难

淮阴工学院毕业论文作者:zxwcodegeass学号：932626777学院:经济管理学院专业:国际经济与贸易题目:由民间借贷透视中小企业融资难——以温州地区为例指导者：(姓名)(专业技术职务)评阅者：(姓名)(专业技术职务)2012年5月毕业论文中文摘要中小企业在我国经济发展中起着不可或缺的作用，然而融资难一直以来都是其发展的瓶颈。温州因其特有的民营经济模式，使得中小企业的发展很大程度上依赖民间借贷。然而，由民间借贷引起的事故频频发生，当地中小企业融资状况也不容乐观。本文通过民间借贷这一现象，以温州地区为缩影，通过收集、分析有关当地民间借贷现状、中小企业融资的文献资料，得出当地中小企业融资难是与外部融资环境不完善、企业自身融资能力弱等原因密切相关的，并据此提出在政府的政策支持、金融机构的相关贷款服务支持、企业自身的改革创新三重保障下能够更好地解决当地中小企业融资难的问题。关键词温州，中小企业，民间借贷，融资难淮阴工学院毕业论文第3页共21页毕业论文外文摘要TitleSmallandMedium-sizedEnterprisesFinancingProblemsUnderthePhenomenonofPrivateLending——ACaseStudyofWenzhouAreaAbstractSmallandMedium-sizedEnterprise（SME）playanindispensableroleinChina’seconomicdevelopment,however,difficultiesinfinancinghasalwaysbeenthebottleneckofitsdevelopment.Duetoitsprivateeconomicmodel,Wenzhou’sSMErelyheavilyonprivatelending.However,thefrequentoccurrenceofaccidentscausedbyprivatelendingmakeitslocalSMEfinancingsituationsonegative.Inthispaper,IregardedthephenomenonofprivatelendinginWenzhouareaasamicrocosm.ImakeaconclusionthatlocalfinancingproblemsofSMEiscausedbyboththeimperfectexternalfinancingenvironmentandtheweakfinancingcapacityoftheenterpriseitselfthroughcollectingandanalyzingSMEfinancingdocuments.AndIputforwardthenotionthatonlybythetripleprotectionofgovernment’spolicysupport,financialinstitutionsloanservicessupportandtheenterprise'sownreformandinnovationwillitsolvelocalfinancingproblemsofSME.KeywordsWenzhou,smallandmedium-sizedenterprise（SME）,privatelending,financingproblems淮阴工学院毕业论文第4页共21页1引言改革开放以来，我国经济开始步入高速发展的时期。近十年，国内生产总值更是以每年9%左右的增长水平取得了令人瞩目的成就。这其中，中小企业起着不可或缺的作用。根据国家工商总局公布的数据：截至2011年底，全国约有4000多万的中小企业（包括个体户），登记注册的中小企业数量占登记企业总数的90%以上，正是这些中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。中小企业作为我国经济发展的重要推动力，在融资方面却始终处于弱势地位，钱荒一直以来都是困扰中小企业发展的瓶颈。温州，作为改革开放的前沿阵地以及中国民营经济发展的先驱者，曾创造一个又一个的经济奇迹。目前，30多万家个体经营企业为温州创造了70%左右的GDP。正是这样的民营经济使得温商积累了大量的资本，足迹得以踏遍中国的大江南北，甚至海外也留下其打拼的痕迹。然而，主打民营经济的“温州模式”也没能改变中小企业融资难的命运。从2011年4月起不断有诸如波特曼、三旗、温州铁通电器合金等中小企业老板跑路事件发生，截至2011年6月，整个温州已有近20%的中小企业因资金链断裂停工停产，其原因大部分都指向了由民间借贷引发了资金链的断裂。民间借贷，由于缺乏完善的监测和管理体制，在承担中小企业融资的重要补充方式这一角色的同时也造成了民间金融市场的无序性，为中小企业融资以及金融市场的运行增加了风险。温州因其特有的民营经济模式，传统的融资方式满足不了融资需求，使得中小企业的发展很大程度上依赖民间借贷。然而，由民间借贷引起的事故频频发生，不由让人深思，是否在改革开放了三十多年的今天，温州中小企业仍然只能利用这种没有合法化的民间融资方式去解决资金短缺的问题？在融资方式多样化的今天为什么中小企业与融资始终有着隔阂，他们之间似乎有着一条不可逾越的鸿沟，是企业的错，还是金融体制的问题？是否真的不可逾越？通过民间借贷这一现象，以温州地区为缩影，正确认识中小企业融资的现状以及问题，并提出合理改进办法，对于我国经济稳健发展具有重要意义。2由民间借贷透视温州中小企业融资现状民间借贷以其及时、简便、灵活的特点在各地甚是火爆，温州如今许多知名的民营企业，当初就是依靠民间借贷来弥补企业发展中的资金缺口问题。但是，在我国宏淮阴工学院毕业论文第5页共21页观经济运行良好地今天，民间借贷市场依旧混乱无章，产生了非法集资、资金链断裂、跑路等危害社会的现象。2011年4月初，民间借贷所引发的企业“倒闭潮”、“跑路潮”又一次将温州置于舆论的风口浪尖。融资问题一直以来就是中小企业的老大难，而民间借贷的“泡沫化”加上我国货币政策由宽松转为趋紧，中小企业融资难更加凸显。2.1民间借贷概述2.1.1民间借贷的定义民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷，是一种在各国长期存在的、自发形成的民间信用。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。目前，民间借贷的约定利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。作为一种融资方式，民间借贷在我国有着悠久的历史，最早可以追溯到春秋战国时代。解放前，民间借贷主要以高利贷形式存在。解放后，由于政府明令禁止民间借贷，民间借贷曾销声匿迹了一段时间。但改革开放后，随着国家经济体制的变迁，国家金融机构不能满足社会对于资金的需求，民间借贷又开始复苏且其市场不断扩大。从借贷范围看，由过去一般在本村、本镇发展到跨乡、跨市、跨省；从借贷关系看，由过去的亲友之间的借贷发展到非亲友间的借贷；从民间借贷的用途来看，由原来主要用于购建住房、婚丧嫁娶、上学就医等消费性生活需求发展为主要由中小企业主用于生产经营和弥补企业流动资金不足等生产经营性需求或是用于投机性投资。2.1.2民间借贷的作用虽然经历了一系列的政治经济改革，民营经济在市场经济下不断发展，但在我国特殊的体制下，私营企业尤其是其中的中小企业从来都不是正规金融机构放贷的青睐对象。此时，民间借贷市场的有利作用凸显出来。首先，民间借贷的资金来源主要是民营企业主和普通家庭的闲置资金，其较好的发挥了集中闲余资金进行社会化配置、延续消费与企业再生产的职能。其次，我国正处于经济高速发展时期，金融机构的大部分资金需要投放于电力、交通、能源等与民息息相关的行业，并且金融体制的不完善使得银行信贷在满足三农经济发展、中小企业流动资金周转、产业集群的发展融资需求等诸多方面的服务还是空白，而民间借贷恰是弥补银行信贷不足的重要途径。最后，民间借贷利率因地而异、因人而异，随行就市。利率作为资金借贷价格，它能够反映资金的机会成本和稀缺程度。通过价格杠杆，将寻找增值途径的富余资金引入盈利性行业，更有效地利用资金。这也使得银行不得不考虑到相关贷款利率的市场情况。淮阴工学院毕业论文第6页共21页因此，民间借贷利率对银行推行存贷款利率的市场化有参照价值。从这些意义上说，民间借贷在我国经济转型发展中是不可或缺的。2.1.3民间借贷的风险民间借贷绝大部分是以秘密的、自由的方式成交的，既不需要公证，也无需办理有关法律手续。由于缺乏规范程序，大大小小的民间借贷纠纷已越来越多。并且，我国法律对民间借贷的合法性的界定还是处于模糊不清的阶段，地下钱庄、非法集资、高利贷等非法现象的存在更是加大了民间借贷市场的风险性。其风险性因具体借贷模式、资金用途、借贷利率的不同而有很大差别。从借贷模式的风险性来说，很多民间借贷发生在亲戚朋友之间，有相当一部分是口头协议，没有书面合同。一旦发生债务纠纷，当事人很难收集到证据维护自己的权力；从资金用途的风险性来说，很多通过民间借贷得来的资金用于投资矿产、房地产等高回报率产业，过多将资金集中于某些个行业，一旦这些行业泡沫破灭，后果将是可想而知的。此外，也有部分债务人将借过来的钱再通过民间借贷以更高的利率放贷出去。上述两种资金用途会将借贷利率越推越高，一旦周转不过来，就会产生多米诺骨牌那样的连锁反应，最后血本无归。2.2温州民间借贷现状2.2.1温州民间借贷成因温州是全国民营经济的发源地，改革开放以来，率先进行市场改革，走出了一条适应市场经济发展、富有区域特色的道路。自1980年颁发中国第一张“个体工商户营业执照”以来，温州民营经济蓬勃发展，逐渐形成了享誉盛名的“温州模式”。八九十年代，由于社会商品短缺，温州民营企业从事传统制造业生产经营，一般都有较高的收益。温州人赚小钱赚得快，很多人的第一桶金是这么来的。有的温州人利用这第一桶金进行扩大再生产，也有的实行“走出去”的战略。也正是温州人敢闯、敢拼的精神造就了当地35个国家级生产基地，荣获170多个中国驰名商标，40多个中国名牌产品。这一切的荣誉与当地民营企业的功劳是分不开的。以当地工业为例，截至2010年底，当地私营工业企业多达14万家（其中个体户达11万多家），占全市工业企业总数的97.3%，创造了5000多亿元工业产值，约占温州市工业总产值的96.5%（见表1、图1）。可见，温州的发展是多么依赖于民营企业，尤其是其中的中小企业。淮阴工学院毕业论文第7页共21页表12010年温州工业经济结构表企业属性单位数（家）工业产值（亿元）比重（%）国有企业35225.583.5私营企业286044436.4368.1“三资”企业587361.575.5个体工业户1128361257.7319.3其他3296235.23.6数据来源：温州市统计局《2010年温州市国民经济和社会发展统计公报》图12010年温州各类工业企业产值占工业总产值比重图然而，温州企业起步之初几乎都离不开建立在“熟人社会”基础上的民间借贷，并且长期发挥着金融主渠道的作用。温州民间借贷的资金来源，主要是民营企业主和普通家庭的闲置资金。具体包括温州当地生产生活结余的资金，全国各地在外温州人的投资回流资金。根据人民银行温州分行调查，民间资金来自当地企业等经济实体的资金占30%，来自当地居民的占20%，来自全国各地和世界各地的也分别占20%，其余为银行信贷资金间接流入。正是由于大量在外的温州人创业投资积累了充裕资本，部分资金回流进入当地的民间借贷市场，使得温州民间借贷特别活跃[1]。温州民间借贷最初是具有亲缘、地缘和业缘关系的亲戚朋友、同乡、同事、邻居等关系密切的熟人之间的以互助、非利息制的形式存在。一般没有正式的书面合同，或仅有口头协议或简单的书面合同。现今已发展成为营利型民间借贷。顾名思义，营利性民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其他组织