第二节 国际收支平衡表

第二节国际收支平衡表一、学习国际收支平衡表的意义企业必须有会计记录和财务分析，才能作出正确的生产经营决策。政府必须有国际收支记录和分析，才能作出正确的经济政策。国际收支平衡表类似于企业编制的《资产负债表》,国际收支平衡表是反映一个国家一定时期的外汇“资产负债表”。思考：编制国际收支平衡表，分析国际收支很重要吗？促进国际收支平衡是宏观调控的重要任务2006年12月14日人民日报中央经济工作会议强调，必须把促进国际收支平衡作为保持宏观经济稳定的重要任务。促进经济增长、增加就业、稳定物价和保持国际收支平衡，是宏观调控的四大目标。随着我国对外开放的不断发展，在过去外汇短缺时期，出口创汇是我们追求的目标，也是促进国际收支平衡的有效途径。目前，影响我国国际收支平衡的主要矛盾，已由过去的外汇短缺转化为贸易顺差过大和外汇储备增长过快。思考：为什么顺差了，外汇储备多了，也会成为问题？（下页续）促进国际收支平衡是宏观调控的重要任务2006年12月14日人民日报这一转变，带来了人民币升值压力加大、贸易摩擦增多和国内资源更多流向国外等问题。不仅如此，贸易顺差过大、外汇储备增长过快，进而导致国内资金过于充裕，刺激过度投资和资产价格膨胀，对物价稳定造成潜在压力，使货币政策调控面临难题，长期下去将对国民经济持续健康发展造成不利影响。缓解国际收支失衡的矛盾，必须对症下药,坚持从国情出发，注意借鉴国际经验，多方采取有效措施，逐步加以解决。想要对症下药，首先要就搞清楚我国国际收支的结构，也就是看懂国际收支平衡表二、国际收支平衡表的组成IMF的规范为便于各会员国编制国际收支平衡表，IMF出版了《国际收支手册》，并多次进行了修改(下图是按照第五版的规定制作的格式简表），要求会员国每年按统一格式向其提交国际收支平衡表。教材P4的表1-1存在问题，不要参考参下页ppt（按照第五版的规定制作的格式简表）国家外汇管理局负责编制国际收支平衡表国际收支平衡表的帐户构成国际收支账户经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户货物收益经常转移服务金融账户资本账户储备资产账户经常账户货物服务收益经常转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、其它商业服务官方无偿转移和私人无偿转移）货物出口货物进口“投资收益”（直接、间接投资收益：利息、股息、利润）支付给非居民的雇员报酬资本和金融账户资本账户金融账户资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资错误与遗漏账户货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权储备资产账户用来轧平以上帐户中由于统计疏漏而引起的借贷差额（三）国际收支平衡表的编制•复式记帐法是国际会计的通行准则，国际收支平衡表按照复式簿记的记账方法编制：即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示，即有借必有贷，借贷必相等。•借方：引起外汇支出的项目•贷方：引起外汇流入的项目（1）货物：记录商品的进出口借方：进口总额（外汇支出）贷方：出口总额（外汇流入）1、经常帐户请问：进口和出口各记录在借方还是贷方？2014年我国外贸进出口的主要特点2014年，欧盟、美国、东盟、香港和日本为我前五大贸易伙伴。对欧盟、美国的双边贸易额分别为3.78万亿元、3.41万亿元，分别增长8.9%、5.4%；对香港、日本的双边贸易额分别为2.31万亿元、1.92万亿元，分别下降7.2%、1%。对东盟、非洲、俄罗斯、印度等新兴市场双边贸易额分别为2.95万亿元、1.36万亿元、5851.9亿元和4335.5亿元，分别增长7.1%、4.3%、5.6%、6.8%。2014年我国外贸进出口的主要特点2014年，我国机电产品出口8.05万亿元，增长2.6%，占出口总值的比重为56%。同期，纺织品、服装、箱包、鞋类、玩具、家具、塑料制品等7大类劳动密集型产品出口2.98万亿元，增长4%，占20.7%。2014年我国外贸进出口的主要特点消费品进口加速，主要大宗商品进口量增价跌。2014年，我国消费品进口9362.7亿元，增长14.9%，明显快于同期我国进口总体增速，占同期我国进口总值的7.8%。同期，主要大宗商品进口量保持增长，其中进口铁矿石9.3亿吨，原油3.1亿吨；大豆7139.9万吨；钢材1443.2万吨；铜482.5万吨。此外，进口煤炭2.9亿吨，下降10.9%；成品油2999.7万吨，下降24.2%。1、经常帐户（2）服务：记录服务的输出入借方：服务的输入（外汇支出）贷方：服务的输出（外汇流入）阿里巴巴IPO承销商大赚3亿美元佣金2014年09月22日据路透社报道，阿里巴巴周一在提交至美国证券交易委员会（SEC）的文件中称，在上周进行的IPO（首次公开招股）中，阿里巴巴IPO融资总额达到250亿美元,向承销商支付的佣金为3.004亿美元，约占融资规模的1.2%。花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、高盛集团、摩根大通、摩根士丹利担任阿里巴巴此次IPO的联合账簿管理人。（3）收益：劳动力的国际流动资本的国际流动1、经常帐户职工报酬：借方：本国向非居民支付的工资、薪金和其他报酬。（外汇支出）贷方：本国工人受雇在国外工作而获得的工资、薪金和其他报酬（外汇流入）案例1：印度2013年海外职工汇款有望达710亿美元2013年10月4日，世界银行发布报告显示，2013年，印度的海外职工报酬汇回国内款项预期达到710亿美元，位居发展中国家之首。报告显示，2012年印度海外职工汇款为690亿美元。报告认为，这主要是因为近年来卢比持续贬值，刺激了印度大批海外职工款项返乡购置资产的意愿。市场分析指出，该预期将进一步缓解印度面临的经常项目赤字的压力。此前，印度总理经济委员会预计本年经常项目赤字为700亿美元时所假设的2013年海外职工汇款可能为660亿美元。如果世界银行发布的该预期能够实现，印度本财年的经常项目赤字有望进一步减少50亿美元左右。报告还显示，2013年全球的海外职工汇款规模有望达到5500亿美元。其中，发展中国家为4140亿美元，中国为600亿美元。案例2：海外劳务汇款促进亚洲经济增长2013-5-23联合国国际农业发展基金会和世界银行近期发布的报告显示，2012年6000万赴海外打工的亚洲人向本国汇款总额创新纪录。尽管近年来全球经济增长缓慢，但亚洲国家海外劳务汇款总额依然逐年增加，2012年达到2600亿美元，占全球发展中国家海外务工汇款总额的63％。在全球经济不景气的情况下作为人口最为稠密的大洲，这些汇款为促进本土经济发展、减贫及粮食安全做出重要贡献。其中，印度、中国、菲律宾收到的汇款金额分列亚洲国家前三，东南亚国家则是世界上变动最多、变化最大的汇款市场。2013年一季度数据显示，亚洲国家海外劳务汇款依然保持增长势头。以菲律宾为例，今年前三个月来自海外劳务人员的现金汇款达到51亿美元，同比增长5.6％。投资收益：指居民与非居民之间有关金融资产与负债的收入与支出，包括有关直接投资、证券投资和其它投资所得收入与支出。借方：本国资产被外国居民所购买或持有而支付的利润、股息、红利、利息等（外汇支出）贷方：本国居民因购买或持有外国资产而获得的利润、股息、红利、利息等（外汇流入）1、经常帐户（4）经常转移单方面进行的不需要等价偿还的价值转移（除资本转移以外的转移）借方：从本国转移到外国（外汇支出）贷方：从外国转移到本国（外汇流入）1、经常帐户案例2014年7月10日，国务院新闻办公室正式发布《中国的对外援助(2014)》白皮书。2010年至2012年，中国对外援助金额为893.4亿元人民币。对外援助资金包括无偿援助、无息贷款和优惠贷款三种方式。无偿援助：323.2亿元人民币，占对外援助总额的36.2%。无息贷款：72.6亿元人民币，占对外援助总额的8.1%。优惠贷款：497.6亿元人民币，占对外援助总额的55.7%。2、资本和金融账户（1）资本账户借方：取得资产所有权（外汇支出）贷方：放弃资产所有权（外汇流入）资料12010年9月22日，中国总理温家宝在纽约联合国总部出席联合国千年发展目标高级别会议。他提出了中国在此领域新的政策措施，其中包括将进一步免除50个重债穷国和最不发达国家2010年到期未还的政府无息贷款，并将向巴基斯坦灾区再提供两亿美元无偿援助。2010年2月，新华网引用商务部网站消息，中国国务院批准了减免伊拉克欠华债务的80%。伊拉克欠华债务总额为85亿美元，也即中国政府此次减免债务约为68亿美元资料2：2012中国好声音，从荷兰引进的版权费为350万元人民币（2）金融帐户：借方：资本的流出（外汇支出）贷方：资本的流入（外汇流入）由直接投资、证券投资、其它投资构成2、资本和金融账户直接投资：一个经济体的居民单位（直接投资者）对另一个经济体的居民单位（直接投资企业）的永久利益。形式：直接设立工厂企业；收购国外已有工厂企业；收益的再投资。（2）金融帐户：2、资本和金融账户案例1:2013中国对外非金融类直接投资额同比增长16.8%2014年1月16日，商务部今日召开例行发布会，介绍2013年我国商务运行情况。数据显示，2013年，中国境内投资者共对全球156个国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资901.7亿美元，同比增长16.8%。案例2：2013年5月，双汇国际宣布收购全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商史密斯菲尔德的全部股份，收购金额约为71亿美元。双汇在美并购案收官中行牵头贷款40亿2013年9月26日，备受关注的中国企业在美最大并购案—双汇国际并购史密斯菲尔德项目完美收官。美国当地时间26日上午10时，由中国银行牵头的40亿美元银团贷款按时交割，标志着双汇并购案最重要的融资环节顺利完成，随后双汇国际与史密斯菲尔德正式签署并购交易生效协议。总部位于北京的中国银行公布消息称，根据双方协议，双汇共出资71亿美元收购史密斯菲尔德（美国最大的生猪养殖和猪肉加工企业）全部股份，并承接全部债务。其中，40亿美元由中国银行牵头全球8家一流银行组成银团贷款给予支持。此次收购，创下了中国民营企业在海外收购金额的最高纪录，也是中国企业对全球非自然资源产业的最大一笔收购。证券投资：（间接投资）•指在证券市场上购买他国政府发行的债券、企业发行的中长期债券以及股票所进行的投资。（2）金融帐户：其他投资：包括贸易信贷、贷款、货币和存款、其他资产等。2、资本和金融账户截至1月份，中国的美国国债持有量已降至1.2391万亿美元，而日本所持美国国债则增加到了1.2386万亿美元。日本已重新超越中国成为了美国的最大债权国。3、储备资产即一国货币当局持有的可随时用于稳定汇率、弥补国际收支逆差和偿付外债的对外资产，主要包括货币黄金、外汇、在IMF的储备头寸和特别提款权(SDR)。借方：储备资产增加贷方：储备资产减少4、净误差与遗漏各国的平衡表都有此帐户。由于记录时会有一些统计误差，为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡项目当所有的经济交易记录后，如果出现借方余额，写入贷方；如果出现贷方余额，写入借方。练习：哪些项目计入借方，哪些计入贷方？商品出口本国居民为外国人提供服务国外捐赠和外国政府援助外国居民购买本国资产本国居民从外国居民那里借入50亿美元官方储备的减少练习（续）商品进口外国居民为本国居民提供服务本国居民对外国捐赠和本国政府对外援助本国居民购买外国资产本国居民贷款50亿美元给外国居民官方储备的增加记入贷方的项目（外汇流入）商品出口（导致从外国收到付款）本国居民为外国人提供服务（导致从外国收到付款）国外捐赠和外国政府援助（导致从外国收到付款）外国居民购买本国资产（导致资本流入）本国居民从外国居民那里借入50亿美元（导致资本流入）官方储备的减少（引起外汇流出）记入借方的项目（外汇流出）商品进口（导致向外国支出）外国居民为本国居民提供服务（导致向外国支出）本国居民对外国捐赠和本国政府对外援助（导