您好,欢迎访问三七文档
当前位置:首页 > 金融/证券 > 股票报告 > 证券投资技术分析 - k线分析
1、什么是技术分析(TechnicalAnalysis)•概念:纪录(通常用图表的形式)某只股票或股票指数的实际交易历史(价格变动、成交量等),然后从中推演将来可能趋势的科学。--《股市趋势技术分析》RobertDEdwardsetc.•技术分析与基本分析之辨:基本分析(Fundamentalanalysis)通过研究影响证券在市场上供求关系的基本因素,确定证券的内在价值,并根据供求平衡规律判断市场的走势,提出投资决策的建议。•技术分析的特点:灵活性和适应性——适用于金融市场的任何交易品种(eg股市、期货、期权等)和时间尺度。•技术分析要坚持“三结合”:即技术分析的运用既要同基本分析相结合,又要结合多种技术分析方法进行综合研判,还要与自身的实际操作经验相结合。2、技术分析的理论基础:三大假设市场行为包含一切信息(Marketactiondiscountseverything):各种影响股票价格的内、外在因素,即相关的一切信息,均无一例外地反映在市场行为中,而对于影响股票价格的具体因素则没有必要去过多地关心。价格以趋势方式演变(Pricemovesintrends):是进行技术分析的核心因素。基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的,证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向运行的惯性。技术分析--〉判定趋势--〉选择买、卖点历史会重演(Historyrepeatsitself):基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的,其进行具体交易的是社会性的人,而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终的股票交易行为。“已有的事,后必再有;已行的事,后必再行;阳光之下,无新鲜事。”——《圣经》“以铜为鉴,可正衣冠;以史为鉴,可知兴替;以人为鉴,可明得失。”——魏征价量时空:价格、成交量、时间、空间•在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上暂时均势,均势会不断发生变化,形成价量关系的变化。•一般说来,买卖双方对价格的认同程度以成交量的大小来确认。•“价升量增,价跌量减”:价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认,价格的上升趋势就将会改变;反之,当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格继续往下降了,价格下跌趋势就将会改变。•“价是虚的,量是实的”:成交量作为价格形态的确认,没有成交量的确认,形态的可靠性就差;量是价的先行者,当量增时,价迟早会跟上来,而当价增而量不增时,价迟早会掉下来。•时间——在进行行情判断时有着很重要的作用。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变,中途出现的反方向波动,对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变,经过了一定时间又会有新的趋势出现。•空间——在某种意义上讲,可以认为是价格的一方面,指的是价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。(台湾)杨基鸿/著目录:第一篇价涨量增顺势推动第二篇价跌量增有待观察第三篇价平量增做头做尾第四篇价涨量缩呈现背离第五篇价跌量缩情况互异第六篇价平量缩反弹止涨第七篇价涨量平止涨反弹第八篇价跌量平趋势不变第九篇价平量平多空观望第一章K线分析K线的基本知识K线的形态K线组合本章部分截图来自MACD技术分析俱乐部德川家康统一日本---〉各地领主迁居江户(东京)大阪成为大米集散地。大名(领主)为维系奢侈的生活,销售其存放于大阪的大米甚至是销售未来的收成。形成了全世界最早的期货市场之一最著名的稻米期货交易者---本间宗久及其著作《黄金泉---三猿金钱录》(TheFountainofGold—TheThreeMonkeyRecordofMoney):”经过60多年的日夜工作之后,我终于逐渐了解稻米价格的走势。当每个人都看空行情时,这已经酝酿价格上涨的契机。每个人都看多行情,则构成价格下跌的原因。”这与相反意见理论(theoryofcontrarianopinion)一致。成功的交易应该有三种特质:非礼勿视、非礼勿言、非礼勿闻。非礼勿视:当看见多头趋势时,不可执著于表象,仅可以将他视为卖出的机会。非礼勿言:当听到多头或空头消息时,不可依此进行交易,应判断市场对于该消息的反应。正如巴鲁克所说:“不是事件的本身,而是事件所引发的人性反应。非礼勿言:不要与别人套论你的市场策略。(美)史蒂夫·尼森著丁圣元译可以从网上下载免费阅读“假定蜡烛图技术是一柄削铁如泥的宝剑,使用它的人往往能够最早地捕捉到市场趋势变化的最早信号,获取最大利润。那么反过来,佩带这把宝剑的人一定要是精通武艺的名将,不然,宝剑恐怕会先伤了主人。”画法:一根标准的K线由“实体”和“影线”构成。其中实体的两端分别对应开盘价(Openingprice)和收盘价(Closingprice);上影线的最高点对应最高价,下影线的最低点对应最低价。如果收盘价大于开盘价,称该线为阳线,用白色或红色表示;如果收盘价小于开盘价,称为阴线,用黑色或绿色表示。标准的K线OCHLCO阳线阴线实体1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即:开盘价,收盘价,最高价,最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时,则开盘价在下收盘价在上,二者之间的长方柱用红(白)色或空心绘出,称之为阳线;其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时,则开盘价在上收盘价在下,二者之间的长方柱用黑(绿)色或实心绘出,称之为阴线,其上影线的最高点为最高价,下影线的最低点为最低价。图5-6K线的画法2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线,年K线。周K线是指以周一的开盘价,周五的收盘价,全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价,最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图,同理可以推得年K线定义。周K线,月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说,众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。3、根据开盘价与收盘价的波动范围,可将K线分为极阴、极阳,小阴、小阳,中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围(如图所示)。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右;小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%;中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%;大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。K线应用于任何的时间段,交易者可以利用它来绘制日线图、周线图以及盘中走势图“一看阴阳”,阴阳代表趋势方向,阳线表示将继续上涨,阴线表示将继续下跌。以阳线为例,在经过一段时间的多空拼搏,收盘高于开盘表明多头占据上风,根据牛顿力学定理,在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行,因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨,最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨,这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动,而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得,阴线预示着继续下跌。二看实体大小,实体大小代表内在动力,实体越大,上涨或下跌的趋势越是明显,反之趋势则不明显。以阳线为例,其实体就是收盘高于开盘的那部分,阳线实体越大说明了上涨的动力越足,就如质量越大与速度越快的物体,其惯性冲力也越大的物理学原理,阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大,其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大,下跌动力也越足。三看影线长短,影线代表转折信号,向一个方向的影线越长,越不利于股价向这个方向变动,即上影线越长,越不利于股价上涨,下影线越长,越不利于股价下跌。以上影线为例,在经过一段时间多空斗争之后,多头终于晚节不保败下阵来,一朝被蛇咬,十年怕井绳,不论K线是阴还是阳,上影线部分已构成下一阶段的上档阻力,股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。小阳星/小阴星小阳线/小阴线上吊阳线/下影阳线/上影阳线穿头破脚阳线/光头阳线/光脚阳线/光头光脚阳线光脚阴线/光头阴线/光头光脚阴线下影阴线/下影十字星/T形线/上影阴线/倒T形线十字星全日中股价波动很小,开盘价与收盘价极其接近,收盘价略高于开盘价。小阳星的出现,表明行情正处于混乱不明的阶段,后市的涨跌无法预测,此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。小阴星的分时走势图与小阳星相似,只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软,发展方向不明。其波动范围较小阳星增大,多头稍占上风,但上攻乏力,表明行情发展扑朔迷离。表示空方呈打压态势,但力度不大。如果在低价位区域出现上吊阳线,如图所示,股价表现出探底过程中成交量萎缩,随着股价的逐步攀高,成交量呈均匀放大态势,并最终以阳线报收,预示后市股价看涨。如果在高价位区域出现上吊阳线,股价走出如图所示的形态,则有可能是主力在拉高出货,需要留心。它的出现,表明多空交战中多方的攻击沉稳有力,股价先跌后涨,行情有进一步上涨的潜力。显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作,说明此时浮动筹码较多,涨势不强。表示多方上攻受阻回落,上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势,并出现逐波上攻行情,股价在成交量的配合下稳步升高,预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线,股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时,预示次日可能跳空高开后低走。另外,股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时,可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客,然后轻松拉高,后市可能继续看涨。光头阳线若出现在低价位区域,在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大,预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中,表明后市继续看好。表示上升势头很强,但在高价位处多空双方有分歧,购买时应谨慎。光脚阴线的出现表示股价虽有反弹,但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。如果这种线型出现于低价位区,说明抄底盘的介入使股价有反弹迹象,但力度不大。这三种线型中的任何一种出现在低价位区时,都说明下档承接力较强,股价有反弹的可能。这两种线型中的任何一种出现在高价位区时,说明上档抛压严重,行情疲软,股价有反转下跌的可能;如果出现在中价位区的上升途中,则表明后市仍有上升空间。这种线型常称为变盘十字星,无论出现在高价位区或低价位区,都可视为顶部或底部信号,预示大势即将改变原来的走向。价横盘一日,尾盘突然放量下攻,表明空方在一日交战中最终占据了主导优势,次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情,这说明空方已占尽优势,多方无力抵抗,股价被逐步打低,后市看淡。反转形态星线持续形态神奇的十字线锤子线如左图所示的蜡烛图,下影线较长,而实体较小,且实体处于全天价格接近顶端的位置;其实体可能为白色或黑色,且都既可能是看涨的也可能是看跌的,具体情况由其在趋势中所处的位置来决定。该形态出现在下降趋势中(见中图),为下降趋势即将结束的信号,此时称之为“锤子线”,意思是“市场正在用锤子夯砸底部”,日语里称之为“探水竿”,即“试一下水的深浅”;反之,如果出现在上冲之后(见右图),就表明之前的市场运动已经结束,此时称之为“上吊线”。上吊线识别的依据:1、实体处于整个价格区间的上端,而实体本身的颜色是无所谓的。(然而锤子线如果是白的、或者上吊线的是黑的,则意义更强)2、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。(下影线越长,实体越小,该K线越有意义。)3、这类K线中,应当没有上影线,即使有上影线,其长度也是极短的。应用:当上吊线出现时,一定要等待其它看跌信号的证实。次日,如果市场开盘价在较低的水平,那么凡是在上吊线当日的开盘收盘价买进的投资者,都会亏损,被“吊”在上面。因此,上吊线的实体与上吊线次日的开盘价之间向下的缺口越大,那么上吊线越有可能成为市场的顶部。次日,如果市场形成了一条黑色的实体,且它的收盘价低于上吊线的收盘价,那么上吊线也成立。上吊线形成时如果伴随巨大成交量,要警惕出现单日反转。锤子线实体部分与前一根K线有跳空缺口者,反转信号会更强烈,且一般会伴有底部放量,放量越明显信号越强烈。左图显示的是看涨吞没形态,图中
本文标题:证券投资技术分析 - k线分析
链接地址:https://www.777doc.com/doc-3359451 .html