第一章 风险管理的基础理论

风险管理陈园本门课的教学计划与考核办法本门课计划课时32学时课程成绩=平时成绩（50%）+期末考试（50%）平时成绩——考勤+作业；期末考试——闭卷考试教材：刘钧，风险管理概论，清华大学出版社教学计划风险管理基础理论风险的特征和构成要素风险管理的目标和程序风险识别风险衡量风险评价风险控制技术风险融资技术风险管理方案风险决策管理风险管理措施风险管理绩效的评价第一章风险管理的基础理论第一节风险管理的概念第二节风险管理理论的产生和发展第三节风险管理理论与其他学科的关系第一节风险管理的概念一、风险的概念二、风险管理的概念三、风险管理的特点四、风险管理的目标五、风险管理的作用※无风险无保险，风险是保险产生和发展的基础，保险经营的就是各种“可保”风险。所以，风险是保险研究的逻辑起点。一、风险的概念（日常生活中的风险定义）“乘坐飞机的风险很高，我宁愿坐火车。”“小张是刚刚拿到驾照，（风险）很大，还是不要搭他的便车为好。”“我宁可收入低一点，呆在国有企业，也不愿到收入更高的民营企业工作，我不愿承担大起大落的风险。”“医生说不能确保该手术成功，存在并发症，甚至瘫痪等风险。”“我劝你还是不要购买股票，你可以考虑购买一些国债或基金，这些投资工具的风险较低。”……风险事故发生概率受伤1/3难产1/6车祸1/12心脏病突发（35岁以上）1/77在家中受伤1/80死于心脏病1/340死于中风1/1700死于突发事件1/2900死于车祸1/5000死于怀孕和生产1/14000染上爱滋病1/5700风险事故发生概率中毒死亡1/86000骑自行车死于车祸1/130000吃东西时噎死1/160000死于飞机失事1/250000被空中坠落物体砸死1/290000触电而死1/350000死于浴缸中1/1000000坠落床下而死1/2000000被动物咬死1/2000000被龙卷风刮走摔死1/200000冻死1/3000000都市“五大杀手”占死亡的比例：恶性肿瘤23.6％，脑血管瘤22.3％，心脏疾病17.3％，呼吸道疾病14.1％，意外伤害11.4％，其他11.3％。23.622.317.314.111.411.3恶性肿瘤心脏疾病意外伤害18在特定的环境下，某种随机事件发生后给社会和人的利益造成损失的不确定性。※“利益损失”的特定含义。※不确定性：怀疑自己对当前行为所造成的未来结果的预测能力。综合不同学者的意见※风险：从定性角度是与不确定性相联系的损失的可能性，从定量角度看是实际结果偏离预期结果从而导致损失的可能性。什么是风险管理？风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中。通过风险识别、风险衡量、风险评估、风险决策管理等方式目的：对风险实施有效控制和妥善处理损失风险管理(RM)RiskManagement二、风险管理的概念什么是风险管理对于现代企业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理风险，以获得企业安全生产的经济保障。因此在生产经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。注意：1.风险管理的主体是风险管理单位2.风险管理的核心是降低损失3.风险管理的对象可以是纯粹风险，也可以是投机风险4.风险管理过程是决策的过程理想的风险管理理想的风险管理，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。理想的风险管理，就是希望能够花最少的资源去尽可能化解最大的危机。1.对象具有特殊性2.范围具有广泛性3.理论具有较强的应用性4.具有全面性三、风险管理的特点四、风险管理的目标风险管理既然使风险主体经营的一部分，那么它的根本目标就应该与风险主体的总目标一致，即在确保安全的前提下，尽可能地追求最大盈利。换句话说，风险管理的目标就是以尽量小的机会成本保证处于足够安全的状态。风险管理目标由两个部分组成：损失发生前的风险管理目标和损失发生后的风险管理目标。前者的目标是避免或减少风险事故形成的机会，包括节约经营成本、减少忧虑心理；后者的目标是努力使损失的标的恢复到损失前的状态，包括维持企业的继续生存、生产服务的持续、稳定的收入、生产的持续增长、社会责任。二者有效结合，构成完整而系统的风险管理目标。五、风险管理的作用1.预防事故的发生2.减少风险事故的损失3.转嫁风险事故造成的损失4.保证风险管理单位的财务稳定5.营造安全的社会环境第二节风险管理理论的产生和发展一、风险管理的兴起二、风险管理的发展三、风险管理兴起的原因一、风险管理的兴起1929－1933年的世界性经济危机的影响，美国约有40%左右的银行和企业破产，经济倒退了约20年，美国企业为应对经营上的危机。1953年8月12日通用汽车公司在密执安州的一个汽车变速箱厂因火灾损失了5000万美元。1979年3月美国三里岛核电站的爆炸事故。1984年12月3日美国联合碳化物公司在印度的一家农药厂发生了毒气泄漏事故。1986前苏联乌克兰切尔诺贝利核电站发生的核事故等一系列事件。二、风险管理的发展1.从1930年代开始萌芽，最早起源于美国。2.1938年以后，美国企业对风险管理开始采用科学的方法，并逐步积累了丰富的经验。3.1950年代风险管理发展成为一门学科，风险管理一词才形成。4.1970年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动。5.1983年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。6.1986年，由欧洲11个国家共同成立的“欧洲风险研究会”将风险研究扩大到国际交流范围。7.1990年代商业界进行投资的行政人员必修科目。当年不少MBA课程都额外加入“风险管理”的环节。三、风险管理兴起的原因1.巨额损失的机会增加2.损失范围的扩大3.风险管理意识的增强4.利润最大化的追求5.社会矛盾的突出风险的走向潜伏期爆发期后遗症期解决期第三节风险管理理论与其他学科的关系一、风险管理理论与保险学二、风险管理理论与投资管理学三、风险管理理论与数学四、风险管理理论与财务管理学一、风险管理理论与保险学保险：应付具有可保利益的纯粹风险不仅是风险筹资工具，也是风险管理方式风险管理理论：包括可保风险也包括不可保风险，包括纯粹风险也包括投机风险50风险、风险管理与保险之间的关系1、风险是保险产生和存在的前提。2、风险的发展是保险发展的客观依据。3、保险是风险处理的传统有效的措施。※初步估计2009年自然巨灾和人为灾难导致的社会经济损失总额为520亿美元，其中保险公司承担的损失额为240亿美元。自然巨灾、人为灾难引发的赔付额分别为210亿美元、30亿美元。4、保险经营效益要受风险管理技术的制约。5、保险与风险管理还存在相辅相成、相得益彰的关系。51汶川地震赔偿情况※2008年汶川地震造成直接经济损失8451.4亿元，来自保监会官方的数据，截至2008年8月20日，保险业已赔付6.1亿元。如此巨大的损失时通过什么途径得以补偿的？政府救助。截至2008年8月28日12时，各级政府共投入抗震救灾资金670.47亿元,中央财政投入598.15亿元，地方财政投入72.32亿元。截至8月9日12时，全国共接收国内外社会各界捐款捐物共计569.25亿元。52汶川地震保险公司赔偿情况保险损失及赔付情况险种赔付保险金（万元）险种赔付保险金（万元）人寿保险8927.5家庭财产保险20.9健康保险615.9农房保险10412.3意外伤害保险17602.9责任保险934.4学平险4408.1校方责任险0.6企业财产保险2660.6货物运输保险60.5工程险特殊风险保险2267.89500能繁母猪保险193453可保风险的条件1、风险损失必须是可以用货币来计量的。2、风险发生必须是具有偶然性的。3、风险发生必须是意外的。4、风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性。5、风险发生必须是应有重大损失的可能性。二、风险管理理论与投资管理学风险管理过程：成本、收益选择和决策，需要投资管理学支持，进行风险衡量和评价。损失的成本—收益分析和管理投资管理学：资金获利的成本—收益分析和管理三、风险管理理论与数学风险管理：风险损失程度的预测和损失的评估，需要数学方法预测、评估。如概率论和数理统计的运用（工具）四、风险管理理论与财务管理学运用财务管理方法有助于防范和化解风险管理单位面临的各种财务方法，但是不能识别、衡量大量实物资产的损失风险。