您好,欢迎访问三七文档
当前位置:首页 > 医学/心理学 > 医学试题/课件 > 课件-私募股权专家讲座XXXX0625
私募股权投资PrivateEquityInvestment主要内容私募股权历史发展、基本概念、市场概况私募基金市场的主要参与者;投资者及其特点投资项目的淘汰和选择标准尽职调查投资条款设计和谈判投资项目管理投资项目退出什么是私募股权(PrivateEquity)?针对企业的数轮投资目的:生产扩张企业并购准备上市其它什么是私募股权(PrivateEquity)?PE两个重要的投资领域:年轻企业—GrowthFund—Pre-IPO—PriceDiscount成熟企业—BuyoutFund—控制与改革对回报率的不同要求清晰的机会和标准的退出渠道政府的支持什么是创投基金(VentureCapital)?投资全新的或者扩张期私企的资金三大特点:“外部”投资者投资于“创业者”不仅是资本,还有技术和管理长期持有—5-10年投入专业技术,积极的参与企业经营什么是创投基金(VentureCapital)?被投资企业特点商业计划书昀关键成功要素不同类型的VC私募股权在亚洲和中国的发展初始阶段(1963-1981)国际投资机构来到亚洲(1981-1990)行业整合和中国热(1990-1996)亚洲金融危机(1997-1998)高科技泡沫(1999-2003)中国机会(2003-至今)澳洲、中国、香港、日本、印度、新加坡、韩国私募股权市场概况增长速度在企业融资渠道中排名第一有限合伙人制度(limitedpartnership)公司制基金有关私募股权市场的信息私募股权的一些基本概念有限合伙人制度(limitedpartnership)有限合伙人(limitedpartner)普通合伙人(generalpartner)契约期投资期基金持续募资绩效分成(CarriedInterest)昀低回报率(HurdleRate)私募股权的一些基本概念关键人GP投资比例基金偿还顺序(DistributionWaterfall)私募股权市场的参与者股票发行者成本较高的融资方式创业型企业市场中型公司财务危机型公司私募股权市场的参与者基金公司专业的投资管理公司上市的投资公司金融控股公司的附属机构非金融企业的风险投资机构基金投资者纯粹的出于财务考虑分散风险代理和咨询顾问:“信息提供者”私募股权市场的投资者类型及其投资特点企业养老基金捐赠基金公共社保基金银行控股公司个体投资者保险公司投资银行非金融类企业政府私募股权市场的投资者类型及其投资特点回报率要求风险承受能力流动性要求投资期限法律法规限制私募股权市场不同投资者所占市场份额分布图19.70%22.50%11.40%11%10.30%7.20%4.50%4.30%9.10%企业养老基金公共社保基金捐赠基金银行控股公司个体投资者保险公司投资银行非金融类企业其他投资项目选择投资阶段种子期创立期发展期投资项目选择投资阶段扩张期并购期转折期替代期投资策略投资策略投资行业投资阶段投资地区投资规模投资工具投资策略被PE选中企业的特点扩大备选项目池(DealFlow)尽职调查(DueDiligence)商业尽职调查市场需求原料供应竞争状况产品性能营销渠道研发能力管理团队尽职调查(DueDiligence)财务尽职调查会计政策财务系统和内部控制销售收入销售成本应收、应付明细存货关联交易税务尽职调查(DueDiligence)法律尽职调查设立文件历史股权变动股权架构资产所有权证书重大合同债权债务经营许可劳动人事环保核查未决诉讼私募股权投资投资条款设计和谈判投资工具的运用股权债权(例如:可转换债券)分段投资私募股权投资投资条款设计和谈判投资结构(StructuringtheInvestment)投资条款如何进入如何度过持有期间如何退出私募股权投资投资条款设计和谈判法律文件意向协议投资协议(增资/转股)附件和补充协议公司章程积极管理所投资项目定期拜访定期接收各种运营报告任命董事以及各专委会委员增值服务:在生产运营、人力资源、后续资金、法律结构等方面协助企业发展投资项目退出退出上市卖给另一家战略投资者卖给另一家财务投资者回购被迫清盘问答时间
本文标题:课件-私募股权专家讲座XXXX0625
链接地址:https://www.777doc.com/doc-337692 .html