黄金、纪念币投资理财讲座

演讲人：麦定恩高级黄金投资分析师美国钱币协会会员内容一、黄金（一）黄金的价值与地位（二）黄金储备基本状况（三）影响黄金价格变动的因素（四）中国黄金行业发展现状及前景展望二、中国贵金属纪念币（一）系列纪念币介绍（二）市场定位（三）市场供求关系对金银币价格的影响（四）投资潜力分析（五）投资风险如果你想捕捉金银币投资秘诀，首先要了解制作金银币的原料—黄金。（一）黄金的价值与地位1、财富属性黄金史学家格林就指出：“古埃及和古罗马的文明是由黄金培植起来的。”掠取占有更多的黄金是古埃及、古罗马统治者黩武的动力。黄金也是近代工业文明的物质基础。2、货币属性马克思说过：“货币天然是金银，金银天然不是货币。”3、商品属性当前黄金商品用途主要是首饰业、电子工业、牙医、金币金章及其他工业用金。今后随着国际金融体制改革的推进；金融黄金的商品属性的回归趋势加强，黄金商品需求的拓展对黄金业的发展将具有更为重要的意义。（二）黄金储备基本状况1、世界主要国家的黄金储备情况从公开的资料看，目前黄金产量排在前7位的国家依次是：美国，德国，世界货币基金组织，意大利，法国，中国，瑞士。从2000年到2009年，美国，德国，世界货币基金组织，法国，意大利，瑞士的黄金储备几乎没有变化，只是中国到2009年的黄金储备跃居到第6位。在08年金融危机以前，人们总认为美国的国债是最好的，认为美国国债会保值和增值的，但08年的金融危机之后，美元出现了大幅度的贬值，投资美国国债的国家资产得到了大幅度的缩水。这个时候人们发现美国国债并不是当初预想的初衷。因此出现一些国家增持黄金的现象，黄金成为了人们保值增值的唯一投资工具。因此黄金出现大幅度的上涨。未来的经济形式并不是十分乐观，因此黄金仍然会成为投资者追捧的对象。因此并不排除黄金依然会上升，很有可能会创出人们罕见的高价。2、中国的黄金储备情况尽管我国目前黄金储备已达1054吨(10.54亿克)，但是以我国13亿人口来计算，平均每人约0.81克，人均占比还非常低；同时，尽管我国增持黄金储备数量的绝对值相当可观，但黄金储备在整个储备资产中占比还不到2％，比例也依然很低。按照当前的黄金价格计算，我国的黄金储备约合300亿美元，占外汇储备的比例仅从以前的0.9％升至1.6％左右。而发达国家黄金储备在外汇储备中的占比普遍高达40％至60％，欧元区国家黄金储备在外汇储备中占比达到了60.8％。世界黄金协会2009年3月份整理的全球官方黄金储备数据显示，黄金储备规模排在中国之前的美国、德国、法国和意大利4国的黄金储备占比分别为78.9％、71.5％、72.6％和66.5％；国际平均水平为10％。可见，中国的黄金储备还是偏少的。（三）影响黄金价格变动的因素供给因素需求因素地球上的黄金存量年供求量新的金矿开采成本黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况央行的黄金抛售黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化保值的需要投机性需求其他因素美元汇率、各国的货币政策、通货膨胀、国际贸易财政外债赤字、国际政局动荡战争恐怖事件等、股市行情、石油价格（五）中国黄金行业发展现状及前景展望1、中国黄金行业发展现状随着我国黄金产能不断提升、采冶技术不断进步，已取代南非成为世界最大的黄金生产国。与此同时，我国黄金交易市场发展迅猛，并向着金融化方向不断深化、趋于成熟。可以预见，未来数年国际黄金价格仍将保持高位运行，我国目前黄金交易在经济总量中所占比重仍然偏低，黄金市场未来的成长空间十分广阔。据有关机构分析测算，目前我国黄金资源量在1.5-2万吨，其中岩金2786吨，沙金593吨，伴生金1255吨，探明储量排名世界第7位。我国已拥有从勘探、开采、加工到冶炼为一体的完整专业化黄金产业链，技术能力较强，有的已达到国际先进水平。近30年来，我国已经建成规模以上重点黄金矿山330家，日采选规模约11万吨，年生产能力230多吨。1995年中国黄金产量首次突破百吨，跃居世界第6位；2000年中国产金175吨，名列世界第4位；到了2007年，中国黄金产量达到270.491吨，同比增长12.67％。当年南非黄金产量为272吨，中国已经超越美国成为仅次于南非的第二大产金国，2009年我国已超过南非成为世界第一产金大国。另一方面，2007年中国的黄金消费出现强劲的增长势头，其中首饰需求达302.2吨，是中国黄金首饰市场10年来首次突破300吨，成为超越美国、仅次于印度的全球第二大黄金首饰市场。2、黄金行业的前景和展望世界黄金产量多年来比较平稳，由于金矿产业投资周期长、开采成本高，从历史数据来看，全球矿产金数量不可能快速增长。因此，未来几年世界黄金产量不会变化很大，依然比较稳定。近年来新发现的黄金矿山资源，为中国成为产金强国提供了保障。目前，我国以大型黄金集团为主导、有序竞争、合作发展的新格局正在形成，产业集中度不断提高。国家大力支持黄金企业进一步增强竞争能力和自我发展能力，支持大型优势企业做强做大，鼓励大型黄金企业发挥资金、技术和人才优势，通过并购、重组和联合发展，提高黄金行业的整体竞争力。同时积极支持和鼓励有条件的企业到境外开发黄金矿产资源。未来几年，黄金供给比较稳定并呈小幅下降趋势，而黄金需求在不断增加，黄金供不应求的基本格局没有改变。因此，黄金价格保持高位运行将是未来市场的主要特征。金银币不是单纯的黄金。金银币除其原料“金”或“银”的材质价值外，还包括其中的文化内涵和人文精神价值，二者有共同点，也有差异处。这差异实际就是投资回报利润的差异。千元黄金时代，如何投资金银币？2010年熊猫金银纪念币熊猫金银纪念币系列虎年生肖金银币生肖币系列生肖币是我国现已发行的贵金属纪念币中最大的一个题材，与熊猫投资币几乎并驾齐驱，但却又充满了民族神话色彩。中国人民银行从1981年发了第一套生肖金银币——鸡，其规格为8克金币加15克银币的组合，图案是徐悲鸿的雄鸡图。这也是最早的两枚生肖题材纪念币，8克被誉为是生肖币中的开山鼻祖，收集齐8克生肖全套也是每个生肖集币爱好者的梦想。力与美的完美结合——第16届亚运会金银纪念币（第1组）体育运动系列表现体育运动是我国现代金银币必选题目，我国是以国际奥林匹克运动会、亚运会等大型国际运动会作为选题目标。这些体育运动的金银币，是我国现代金银币发行销售的重要组成部分。体育运动给大部分人的第一感觉就是对力量和速度的挑战。不管是田赛还是径赛，最直接表现出来的就是力量、速度、技巧与爆发力等等。但是体育运动也可以很唯美。第16届广州亚运会纪念银币的整体设计均侧重于美的展现。第一、二组水浒传金银纪念币文学艺术系列中国现代金银币把中国大型文学名著移植到钱币选题中，不能不说是个大胆创造。中国古典文学名著是中国传统文化的重要组成部分。其中《红楼梦》、《三国演义》、《水浒传》、《西游记》等都是脍炙人口的文学经典，把这些名著列入金银币的发行计划是一种选题的深化，是金银币拓展表现内容的一个重要贡献。金银币设计专家独具匠心成功地再现了古典文学名著的精华，使中国文学巨著再现于金银币的方寸画面之上，受到专家和收藏家、爱好者的肯定和欣赏。有投资价值的金银币，要具备艺术性。《水浒传》彩色金银纪念币无论从主题人物形象的塑造、设色布局的安排、构图的层次感以及整体的观赏性，都达到了很高水准。因而，具有较高的投资收藏价值。国际白银价格的上涨推动了低价银币的上涨，由此传导到了上游品种，《水浒传》(第1组)彩色金银币是后奥运时代具有较强市场号召力的品种，发行的连续性必然带来升值的可持续性。2010年世界博览会于2010年5月1日至10月31日在中国上海市举行，这是中国首次举办世界博览会。本届世界博览会的主题是“城市，让生活更美好”(BetterCity,BetterLife)。上海世博会将成为探讨人类城市生活的盛会，是一曲以“创新”和“融合”为主旋律的交响乐，将成为人类文明的一次精彩对话。中国人民银行已于2009年6月10日发行了中国2010年上海世界博览会金银纪念币（第1组），该套纪念币的面世受到了广大收藏爱好者的青睐。随着本次国际盛会的关注度将空前提升，中国人民银行于2010年4月22日发行中国2010年上海世界博览会金银纪念币（第2组）一套，该套纪念币共4枚，其中金币2枚，银币2枚，均为中华人民共和国法定货币。重大纪念事件——上海世博会金银纪念币第二组世博会金银纪念币（一）市场定位我国贵金属纪念币是从1979年10月才开始发行的。发行初衷是为了出口换外汇，同时利用每年度参加世界各地国际钱币展销会的机会起到了传播文化的作用，使世界通过金银币这个载体进一步了解中国。金银纪念币不同于一般商品，主要表现在以下几个方面：一、它是国家垄断、独家限量发行的法定货币，是中国人民币发行体系的重要组成部分；二、金银币的目标客户大多数为金银币收藏者与高端礼品消费者；三、金银币无论是原料、发行数量还是题材都很有限，在资源方面有较大的稀缺性；四、金银币的价格水平在国际范围内相对稳定。在现行的金银币销售模式下，正常情况下，纪念币在价格方面存在三级价格体系——批发价（发行价）、零售指导价（发售价）、市场价。1、批发价（发行价）——“官方发行价格”2、零售指导价（发售价）——二级市场的第一次增值。3、市场价——第二次增值或贬值的过程。当金银币通过二级市场实现第一次增值以后，再行流入民间交换领域，市场价格则由需求关系决定。但同时受到题材、发行量、工艺、喜好、原料价格、宏观经济环境等多种因素的影响，市场价格产生波动。（二）市场供求关系对金银币价格的影响（三）投资潜力分析1、投资前景贵金属纪念币收藏与投资，是步入21世纪后的一个新兴重要投资领域。在过去的十年间，收藏与投资市场从无到有，从小到大，从数百人、数千人到超过十万人，且礼品馈赠、庆典纪念遍布社会各行各业，收藏和投资地位不断上升，成为继股市、基金和房产之后，最适合大众收藏与投资的新领域。1997年国内贵金属币交易额约几亿元，2007年贵金属币（含、衍生产品、金条等）交易额超过500亿元人民币，反映出贵金属币在投资和集藏领域的递增效应。中国现代贵金属纪念币是世界现代纪念币中文化内涵最丰富的，是世界纪念币中最值得收藏的，许多中国现代贵金属纪念币几乎就是钱币艺术品，值得国人引以骄傲和自豪。收藏与投资中国现代贵金属币的优秀品种，将中华文明传承下去，将使参与者领悟到其乐无穷的文化艺术魅力和独特的文化艺术品市场价值规律。2、投资趋势在投资市场中，每一个投资市场都有它的“审美”标准，在这样的“审美”标准中，通常都有几个要件。第一、选题具有中国风格、中国气派。《三国演义》第（1）组5盎司金币－桃园三结义中国京剧艺术第（1）组《贵妃醉酒》1/2盎司彩色金币中国古典文学名著《红楼梦》第（2）组1/2盎司彩色金币湘云醉眠中国古典文学名著《西游记》第（2）组1/2盎司彩色金币悟空拜师中国古典文学名著《红楼梦》第（1）组1盎司彩色银币李执教子中国古典文学名著《西游记》第（1）组1盎司彩色金币战二郎神《水浒传》第一组金银纪念币1/3盎司圆形彩金币“及时雨宋江”5盎司长方形彩金币“智取生辰纲”1盎司圆形彩银币“花和尚鲁智深”1盎司圆形彩银币“豹子头林冲”5盎司长方形彩银币“张顺活捉黄文炳”《水浒传》第二组金银纪念币1/3盎司圆形彩金币“玉麒麟卢俊义”5盎司长方形彩金币“三打祝家庄”1盎司圆形彩银币“青面兽杨志”1盎司圆形彩银币“行者武松”5盎司长方形彩银币“公孙胜斗法破高廉”1盎司狗年彩色银币发行价200多元现在11000元五年时间涨了50倍2009年牛年彩色金银币发行价3000多元现在9500元一套1998年虎年彩色金币发行价500多元现在11000元十年时间涨了20多倍第二，设计、铸造工艺美仑美奂。第三，铸造量较少。艺术品的收藏和投资，讲究的是物以稀为贵，忌讳的是，你有我有大家都有。贵金属纪念币之所以独具魅力，这其中，除了材质、选题、工艺和构图的因素之外，恐怕发行量的严格控制也是其重要的因素。对于投资者而言，选择发行量小的精美之作，其战略性投资的回报率肯定将大大高于发行量较大的纪念币。第四