量价秘密：第三章量价分析的物理学

量价秘密：第三章 量价分析的物理学在我用过的所有用来检测市场方向的技术指标中，在做预测方面，最可靠和最准确的是价格和成交量。为了更好的理解价格和成交量的运作，我将“成交量”替换为“能量”这个词。现在你可以知道，成交量对价格产生的影响。能量支持价格，能量推动价格。当没有能量时，价格是不起作用的；就像一辆用光了油的的汽车。当价格里加入了成交量（就像汽油被装进汽车油箱），价格就会起作用。价格的上升或下降取决于是有更多的买者还是有更多的卖者。基于这种描述，你可以理解为，成交量实际上是价格的一种推动力。这就像学习物理一样。成交量的增加会使价格在两方面加速变动，就像当你踩油门时，汽车速度的增加一样。市场上的暴涨和暴跌都明显伴随着巨大的成交量。为了了解实际中的这种作用，我们来看图3.1，他描述了动态研究有限公司（ResearchinMotionLtd，RIMM)的一个走势。RIMM从2000年10月的高点开始下跌，由于伴随着大的成交量，从而有强的推动力来推动走势继续下降。当RIMM接近其低点时，成交量萎缩，因为有较少的卖家，所以市场中只有较少的推动力。这可以预测底部的到来。到了2002年10月，成交量开始再一次上升，价格也开始上涨。图3.1同样显示，当市场上有更多的买家时，成交量就会增大，价格开始上升。从这段时间的量价关系我们可以看出，在图中的低点之后，成交量从向下推动转为向上推动，RIMM现在向上倾斜。在其后两年，量价相互作用，股市在2004年10月到达一个高点。量价分析的物理学name=image_operate_81591323094748812alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src====http%3A%2F%2Fs7.sinaimg.cn%2Fmiddle%2F6c0b538cnb358f2258fe6%26690action-type=show-slide事后可以很容易看到和理解这一信息。但是，我们怎样利用这一知识在现实市场中来帮助我们取得成功？让我们从我们知道的开始：成交量是可以推动价格的能量。通过学习这个能量，我们可以预测股市和指数的高点与低点。在进一步说明之前，我们需要弄明白几个名词：拐点：股价、指数，或者其他指标改变方向时所处的高位或低位。截距：两个拐点之间的距离，即振幅。为了说明这两个概念，让我们来考察假想的股票ABC的柱状图。在图3.2中，你可以看见在向一个高拐点攀登的反弹走势区间里每天的成交量，也可以看到回落走势区间的每个线状图对应的成交量。线状图下面的那些数字就是对应这些特定日子的成交量。量价分析的物理学name=image_operate_11731323458675375alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src====http%3A%2F%2Fs1.sinaimg.cn%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3adb5469400%26690action-type=show-slide反弹走势区间和回落走势区间的成交量可以告诉我们很多信息，这些信息是关于股票、指数，或其他投资产品走势的。在图3.2中，股票ABC以每天2000股的成交量涨了4天，总量8000股。接着它跌了3天，成交量分别为2000股、3000股、3000股，总量也是8000股。如果仅仅根据这一简单的代数计算，可能出现上升和下降的力量相等的结论。然而，这不是在走势区间内衡量作用力的正确方法。在走势区间内衡量作用力的正确方法是，使用平均每日成交量。这会让你正确地理解上升区间或下降区间。在这个例子中，在上升区间中的平均每日成交量是2000股，在下跌区间中的平均每日成交量是2667股。这表明，在下降区间中多了667股的成交量-换句话说，下降区间中多了33%的能量。如果一个股市要产生一个上升区间的话，上升区间比下降区间需要有一个高的平均成交量。在第二章里，我们检验了贝马黄金公司的一个周数据的图表，现在让我们根据每个区间的平均每日成交量-或者奥德量-来考察贝马黄金公司走势。用此图来显示，成交量是如何推动作用的。图3.3显示了贝马黄金公司跨期3年的周数据，用的指标是奥德量。图3.4为贝马黄金公司的奥德量指标图-显示高拐点和低拐点之间平均每日成交量的线状图。在震荡中，量价相互作用。在图的底部是一个扩大的成交量图，可以更好地显示成交量的变化。虽然图3.4比前面的柱状图3.3更简单，但显示的是与决定最相关的信息。量价分析的物理学name=image_operate_13431323527495406alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src====http%3A%2F%2Fs13.sinaimg.cn%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bd91fd724c%26690action-type=show-slide我们感兴趣的是，市场的趋势在何时及何处改变方向。这些点，或者说这些拐点，就是我们进行金融投资的地方，在这些区域，风险相对较小，而盈利的潜力相对较大。这些指标或者振幅，指示我们做金融投资的区域，那里风险相对较小而潜在收益较高。在看涨区间中，如果希望一个涨势延续，那么上升区间的力量需要强于下降走势区间；在利空市场亦然。图3.5中，同样用奥德量指标显示贝马黄金公司的股价。如该图所示，从2003年6月开始有一个较大的上升区间，其平均每日成交量为350万股。量价分析的物理学name=image_operate_52721323527524750alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src====http%3A%2F%2Fs16.sinaimg.cn%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bdbbd7ee8f%26690action-type=show-slide这一区间持续到2003年10月，直到到达每股股价为4.3美元高点。在下降区间中，奥德量是606万股-将近上升区间中的2倍。这表明，力量从向上转移到向下，确定顶点为4.3美元。这里需要做的是，发现力量转变的途径。我使用的奥德量软件有一个“变焦”的特征，它可以增加或降低振动的幅度。变焦的程度被设定越低，我们就可以找到振幅越小的拐点。“变焦”越低，振幅越小；反之亦然。在图3.6中，我们用“变焦”检测贝马黄金公司的，区间定为2003年10月15日到2003年11月15日，此时股价处于一个高点。（确定的变焦值设定为0.25，以便在这个时间框架中，显示振幅较小的拐点；正如你看到的，这个小振幅中，下降力量是强于上升力量的。）量价分析的物理学name=image_operate_51781323528632640alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src====http%3A%2F%2Fs15.sinaimg.cn%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bdf5a9b85e%26690action-type=show-slide利用奥德量确定买入和卖出信号在继续之前，我们需要分析，奥德量方法是怎样触发买入和卖出信号的，我们还要解释强弱信号是如何产生的。当市场达到一个次级新高，并且在当前的上升区间中奥德量比在先前上升或下降区间的奥德量缩水了50%或者更多，市场将会有一个卖出信号，股市将收于前期高点之下。在这两种情况下，股市都处于弱势地位。这引发卖出信号。当高点之后的下降区间中的奥德量比上升到顶点的上升区间中的奥德量增加50%或更多时，顶部确认产生。相反，当底部确认时，触发买入信号。当市场创新低，并且奥德量比先前的上升或下降区间中的能量减少50%或者更多，股市收于前期低点之上。在这两种情况下，股市都处于强势地位。这引发买入信号。当奥德量在底部之后的上升区间比到达底部的下降区间增加50%或者更多时，底部确认产生。我发现，相对于先前的上升或下降区间，平均每日成交量的变动幅度越大，产生的信号越强。卖出信号我开始讨论卖出信号。尤其是着眼于某种信号的力量，这种信号产生于下降区间的平均每日成交量相对于前期的下降或上升区间出现萎缩时。图3.7用假想股票ABC说明了这点。在原始的上升区间中，当股价上升到第一波高点时，奥德量是1亿股。一个简短的下拉之后，ABC股票再一次上升。接着，股市收于50美元之下，引发了一个卖出信号。如果我们一直追随这只股票，就会发现一个卖出信号。为什么？因为平均每日成交量相对于第一个上升区间来说萎缩了75%。量价分析的物理学name=image_operate_88831323606200937alt=量价秘密：第三章量价分析的物理学src===现在，让我们看另一个例子：图3.8是假想股票XYZ。这个例子中，这只股票以1亿股的平均每日成交量到达一波高点50美元。一个简短的下跌之后，XYZ股票再一次上升到50.25美元-和ABC股票一样。然而，上升到第二个高点的平均每日成交量只有上升到前期高点平均每日成交量的50%，即5000万股。股价收于50美元之下，卖出信号产生。量价分析的物理学name=image_operate_91251323607065375alt=量价