2-1重点行业风险管理及案例分析-电子

1电子行业风险分析报告及政策建议近年来，随着国际分工的深化和产业转移的推进，我国电子行业取得了突飞猛进的发展。2007年电子行业实现销售收入5.6万亿元，同比增长18％；行业增加值1.3万亿元，占GDP的5.27%，同比增长18.2％，远高于11.4%的GDP增长速度；2007年电子行业出口4595亿美元，占全国出口总额的37.7%，继续保持出口领头羊的地位。伴随着我国电子行业的快速发展，企业市场竞争日趋激烈，电子行业风险也逐渐显现，银行的信贷风险也相应提高。为了加强我行的风险防范力度，实现公司业务的科学发展，我部对电子行业风险状况进行了分析，并结合我行与电子类企业合作情况，对今后的工作提出了几点设想，现将有关情况报告如下：一、我国电子行业风险表现（一）整体盈利水平逐年下降行业的整体发展情况主要体现在行业的盈利水平上。电子行业的整体盈利情况在一定程度上又可以由电子信息百强企业平均利润率来体现。电子信息百强企业是信息产业部根据电子信息类企业的营业收入并兼顾企业盈利、研发投入等多项指标评选出的大型电子类企业。根据信息产业部公布的数据，电子信息百强企业2000年以来平均利润率变化趋势如图所示：20.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%2000200120022003200420052006利润率数据来源：可以看出，自2000年以来我国电子信息百强企业平均利润率基本呈下降趋势，已经从2000年的6.55％下滑到2006年的2.09％。拥有规模经济和技术优势的百强企业的盈利能力尚且逐渐下降，这在很大程度上折射出我国电子信息行业整体盈利能力下降的趋势，市场竞争日趋激烈，风险逐渐加大。（二）外资企业亏损比例大于内资企业根据信息产业部公布的数据，2006年我国规模以上电子信息产业制造企业总数16598家（规模以上是指所有国有企业和年销售收入超过200万元的非国有企业），其中亏损数量为3268家，亏损比例为19.7％，说明我国电子信息行业属于亏损面较大的行业。其中，内资企业亏损比例为14.8％，外资企业亏损比例为25%。内资企业可以细3分为国有企业、集体企业等八种类型，外资企业可以细分为合资、合作、独资和外商股份投资有限公司等四种类型。各种类型规模以上电子类企业亏损家数与亏损比例如下表所示：0200400600800100012001400国有集体股份合作联营有限责任公司股份有限公司私营其它内资外商合资外商合作外商独资外商投资股份家数0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%亏损数亏损比例数据来源：《2006年中国电子信息产业统计年鉴（综合篇）》，电子工业出版社2007年10月出版。总体来看，规模以上电子信息产业制造业中，外商投资企业亏损比例为25.8%，内资企业亏损比例为14.8%，外资企业亏损比例高于内资企业10个百分点。外资企业中，从亏损比例和亏损家数两方面来看，亏损最为严重的是外商独资企业，2006年外商独资企业亏损家数为1274家，亏损比例为27.4%。外商独资企业亏损严重存在多方面原因，其中一个主要原因就是由于缺乏内部约束和外部监管，独资企业出于避税等多方面考虑，在与国外母公司之间的关联交易中，通过抬高进口价格，压低出口价格的途径进行大规模的利润转移。整体外资企业亏损比例较高在很大程度上也是由外商独资企业亏损情4况所造成的。（三）家用视听设备行业亏损比例明显偏高根据信息产业部的划分标准，规模以上电子行业可以分为通信设备工业行业、雷达工业行业、广播电视设备工业行业、电子计算机工业行业等11类。各类行业亏损数量以及亏损比例请见下表：01002003004005006007008009001000通信设备工业行业雷达工业行业广播电视设备工业行业电子计算机工业行业家用视听设备工业行业电子器件工业行业 电子元件工业行业电子测量仪器工业行业电子工业专用设备行业电子信息机电工业行业  其他电子信息行业0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%亏损家数亏损比例数据来源：《2006年中国电子信息产业统计年鉴（综合篇）》，电子工业出版社2007年10月出版。从子行业来看，2006年亏损比例高于规模以上电子行业平均值（19.7％）的子行业包括家用视听设备工业行业（30.2％）、电子计算机工业行业（25.0％）、通信设备工业行业（23.9％）、广播电视设备工业行业（23.0％）以及电子器件工业行业（21.6％）。此外，亏损比5例最低的子行业为电子测量仪器工业行业（13.6％）。（四）亏损比例地区差异较大通过对各地区规模以上电子行业经营情况进行汇总，东部地区亏损比例为19.1%，中部地区亏损比例17.6%，西部地区亏损比例为25.0%。各地区亏损情况详见下表：0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%河北省       山东省  浙江省   江苏省 福建省  辽宁省 上海市广东省 北京市天津市  海南省  河南省湖南省 安徽省 江西省 湖北省山西省  吉林省 黑龙江省   青海省   新疆维吾尔自治区 重庆市四川省 贵州省  云南省  广西壮族自治区 甘肃省 陕西省宁夏回族自治区内蒙古自治区   东部中部西部亏损比例数据来源：地区分类依据《中国统计年鉴》中对东、中、西部的分类标准；各省（市、区）相关数据参考《2006年中国电子信息产业统计年鉴（综合篇）》，电子工业出版社2007年10月出版。整体来看，西部地区亏损比例高于东部与中部。西部地区除了新疆、重庆和四川三个省市以外，其余地区亏损比例基本在30%以上。主要原因是西部地区电子行业尚未形成产业集群效应，规模经济和范围经济未能充分发挥，使得企业不能有效降低生产和经营成本。东部地区多为我国沿海发达省份，其又涵盖长三角、珠三角和环渤海三大经济板块。按照通常的划分标准，长三角地区包括上海、6江苏和浙江；珠三角地区包括广东；环渤海地区包括辽宁、北京、天津、河北和山东。长三角、珠三角和环渤海三个经济板块的亏损比例分别为14.7%，24.1%和19.5%。可以看出，在这三个经济圈中规模以上的电子类企业经营情况并不十分理想。其原因主要包括两个方面：一方面，这些地区经济发展较快，电子行业竞争异常激烈，使得一些缺乏竞争力的企业经营出现亏损；另一方面，这三大板块也是外资企业集中度较高的地区，外资企业亏损比例较高的特点也在一定程度上提高了该区域的整体亏损比例。二、我行电子行业信贷风险状况电子行业竞争激烈，更新换代快的特点就注定电子类企业经营风险会存在较大的风险。相应地，企业风险会进一步将风险链条延伸至银行的信用风险。我行在电子行业的信用投入较大，截至2007年12月末，全行电子行业贷款余额776.48亿元，比2006年末增加52.55亿元，增幅达7.26%。其中，不良贷款余额141.60亿元，比2006年末增加16.95亿元，不良贷款占比18.23％，比2006年末下降了1.02个百分点。2007年12月末电子行业贷款占全行贷款比重为2.29％，不良贷款占全行不良贷款比重为1.76％，两比率与2006年末基本持平。（一）电子行业不良贷款地区分布情况1.各地域、板块分布情况根据我行CMS系统D356表显示的数据，按照《中国统计年鉴》7的划分标准，将我行电子行业在东、中、西部各地区的贷款情况汇总为下表：地区贷款及占比（亿元）不良贷款及占比（亿元）不良率东部637.0682.04%77.2354.55.00%12.12%中部57.017.34%23.9116.89%41.93%西部80.9710.43%39.0227.56%48.20%合计776.49100%141.58100.00%18.23%数据来源：地区分类依据《中国统计年鉴》中对东、中、西部的分类标准；电子行业贷款计算根据各行2007年12月末CMS系统D356表中C8+C9+E1。上表说明，我行电子行业贷款主要集中在东部地区，这是由电子行业在全国的整体分布特点所决定的。从不良贷款余额来看，东部地区也占据了绝大部分，但是不良贷款占比低于贷款占比。不良率方面，东部地区电子行业不良率最低，为12.12％，而中、西部地区不良率相对较高分别为41.93％和48.20％。截至2007年12月末，我行对长三角、珠三角和环渤海三个板块中的电子类企业贷款余额分别为337.62亿元、153.17亿元和77.41亿元，占全行电子行业贷款总额的比重分别为43.48％、19.73％和9.97％，合计70.74％。长三角、珠三角和环渤海地区的电子类企业在我行贷款不良率分别为5.78％、15.51％和36.99％。可见，长三角地区是我行电子行业贷款投放规模最大，风险控制最好的地区。而环渤海地区的不良率较高，说明我行未能充分、有效的利用当地优势资源，在客户准入以及优质客户的营销方面存在一定的问题。2.各分行与电子企业合作情况为了明确各分行与电子类企业的合作情况，现将各分行2007年812月末的不良贷款与不良率两个指标按照不良率的升序制成下图：0510152025西藏宁波浙江深圳江苏福建宁夏营业部上海甘肃山东青海厦门湖北广东山西吉林安徽重庆青岛大连北京江西天津四川云南湖南河北新疆广西河南陕西辽宁内蒙古贵州黑龙江海南新疆兵团亿元0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%不良贷款不良率数据来源：各行电子行业不良贷款依据各分行2007年12月末CMS系统D356表中的C8+C9+E1。从不良贷款绝对金额看，电子行业不良贷款最多的四个分行包括广东分行、四川分行、江苏分行和河南分行，不良贷款分别为21.6亿元、12.49亿元、10.91亿元和9.62，这四家分行不良贷款占全行38.56％。从不良贷款比率来看,我行电子行业不良率最高的是新疆兵团分行与海南分行,这两个分行不良占比均达到100%。此外，黑龙江分行电子行业贷款也接近全军覆没，不良比率达99.74%。据了解，这三家分行的不良贷款基本为2001年以前发放的存量贷款。不良比率低于全行平均水平的分行包括西藏（无贷款）、宁波、浙江、深圳、江苏、福建、宁夏、营业部、上海、甘肃、山东、青海和厦门13家分行。绝大多数分行不良比率高于全行平均水平。9广东、江苏、上海等地区由于电子行业贷款总额较大，使得不良贷款总数也相对较大。不考虑这三家分行，全行电子行业不良贷款与不良贷款率“两高”的地区主要集中在四川、湖南、河北、广西、河南、陕西、辽宁和贵州八个地区。据调查，这些分行中相当一部分电子行业不良贷款是由一级分行以下的经营机构审批发放的。分行多处于中、西部地区，电子类企业数量有限，相关信贷业务也远少于东部沿海地区。（二）子行业不良贷款分布情况根据我行信贷管理系统D356表格的分类标准，电子类行业可以细分为11个小类，2007年12月末此11类子行业的不良贷款和不良率情况请见下表：051015202530家用电器其他电器机械及器材制造电子计算机制造通信设备制造电子器件制造电子元件制造家用视听设备移动通信终端设备制造其他电子设备制造计算机服务业软件业亿元0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%不良贷款不良率数据来源：电子行业不良贷款依据总行2007年12月末CMS系统D356表中的C8+C9+E1。可以看出，我行电子行业贷款投放中不良贷款金额最多的三个子行业包括家用电器行业（28.3亿元）、其他电器机械及器材制造（27.4310亿元）和电子器件制造（25.97亿元），这三个行业不良贷款占电子行业不良贷款总额的57.7%。不良率超过全行平均水平的子行业包括计算机服务（44.74%）、家用视听设备（36.41%）、移动通信终端设备制造（32.