中国五大产业分析报告完整版(对LCD 显示器、数码相机、造船、液晶电视

 ‐ 1 ‐    2010.1.        《目录》摘要1.造船业2.LCD显示器3.数码相机(DSC)4.液晶电视5.手机作者邱罡(QiuGang)首席研究员龚炯(GongJiong)首席研究员孟昭莉(MengZhaoli)首席研究员许李彦(XuLiyan)研究员孙晓菲(SunXiaofeii)研究员审阅权圣荣首席研究员2009.7.中国产业展望(下半年)(ChinaIndustryReview) ‐ 2 ‐概要本报告对LCD显示器、数码相机、造船、液晶电视、手机五个行业2009年下半年的市场竞争情况进行了回顾，重点从市场环境、厂商供给、消费者需求、技术发展等方面进行了分析和展望，并对厂商经营提出了策略建议。造船业2009年，全球造船业正面临球船舶订单迅速减少、船价急剧下跌的双重困难。散货船和油船依旧是主要成交船型。受金融危机影响，大批的集装箱船面临撤单或者延期交付的命运。油船市场迫于单壳游船的淘汰，近五年内需求较为稳定。 中国船业生产的主力船型以中低端为主。2009年，中国船企倍受接单难、交付难等问题的困扰。总体暴露出工业产能结构性过剩严重，低端船只产能过剩，船用配套发展相对滞后的问题。 未来五年，海洋工程市场将成为各造船企业的必争之地。三星集团在海上浮动装置方面具有领先优势，如能保持，将占领未来10年的市场先机。 《船舶工业调整和振兴规划》催化造船行业的结构转型。中国船企需要借助政策导向的优势，实现技术开发及产业升级。LCD显示器昀近半年，LCD显示器市场规模呈波动趋势，仍保持三巨头遥遥领先的市场格局。但由于08年显示器价格一路走低，所以与去年同期相比，总体销量虽上升三成多，但销售额略有下降。消费者更偏好低价产品的态势有所缓和；视线越来越集中于大屏幕，大屏显示器普及速率加快。不同于价格战惨烈、产品技术方面没有太大的革新的08年，进入2009年，显示器价格止跌并小幅震荡，技术方面也有所进展：“能源等级标识”加速低功耗液晶和LED背光的普及，低价位广视角面板产品兴起，Windows7的上市推动了触控液晶技术的发展，带电视功能的液晶显示器受到关注，人性化的智能技术继续升温，成为行业热点。厂商应更注重差异化、人性化设计，创造新的市场需求，提升品牌竞争力。能够引领行业技术创新、具备与上游面板厂商整合能力的厂商在市场竞争中更有优势。数码相机（DSC）2009年下半年数码相机市场发展缓慢，预计全年市场规模将与去年相当，并略有降低。2010年数码相机市场规模可能恢复到2008年同期水平。与整体市场的低迷相比，数码相机的网购市场保持来了稳定增加，值得关注。数码相机产业的宏观环境也不乐观，消费者信心仍在恢复中，国内旅游业又遭受了金融危机和甲流疫情的双重打击。从产品趋势看，触控和高清输出技术都将进一步提升，服务于消费者网络照片分享的各种功能还将受到欢迎。各大厂商今年下半年推出的产品都瞄准了利基市场：宾得的多色彩单反、富士的3D相机、三星的双屏自拍相机、尼康的内置投影仪相机、理光可替换成像组件的相机以及索尼创新的相机配件。利基市场的创新虽然吸引眼球，但也存在一定风险，如何实现利基市场的长期盈利才是关键。一种方法是，针对利基客户持续创新，使他们成为忠实用户，带来持续的现金流，一种方法是引导需求，将利基市场中消费者的理念推广到更广泛的人群中。同时，在各类创新层出不穷的时候，要注意加强影像技术的专业化形象，不能过分“娱乐化”。昀后，这些新品也体现了相机与其它数码产品的融合趋势，针对这种趋势营销方式和渠道也要进行调整。 ‐ 3 ‐液晶电视2009年，中国液晶电视市场在金融危机后率先回暖，呈现逆势增长态势，家电以旧换新政策成效显著，直接刺激了销量大幅增长，随着下半年销售高峰的到来,预计全年销量有望达到2100万台。金融危机后，家电出口形势也有所好转，中小尺寸颇受外国消费者青睐。国内液晶电视市场上,LED背光源技术的液晶电视成为市场主流，消费者青睐全高清化、超薄化的LED机并由于对画质及节目内容的双重需求呼唤LED、数字电视一体机实现双标配。在经济危机下，消费者较过去更注重购买成本及使用成本，开始重视电视节能情况，家电节能已从国策深入到市场，中国彩电将步入“节能时代”。国内外彩电品牌纷纷推出超薄、高清、节能环保的LED产品。夏普、三星、索尼等国外品牌采取高品质、高价位战略，而海信、TCL等国内厂商获取新技术后用低价位占据市场。价格竞争占据着越来越重要的地位。随着金融危机逐渐消退，2009年三季度外资品牌份额逐步回升。国家组织实施彩电产业战略转型产业化专项，推动中国彩电产业结构的调整；随着7代以上液晶屏生产线的引入，中国的液晶电视产业链会进一步完善。在未来的竞争中，三星、海信、清华同方等拥有LED背光模组生产能力的企业更具优势，而像索尼那样单纯依靠品牌赢取高价利润，缺乏自有硬件的传统外商高端品牌将遭遇危机。手机2009年前三季度手机市场较前一阶段略有回暖，但整体增长乏力。CDMA手机则呈快速增长之势。进入2009后手机市场逐渐呈现诺基亚和三星两强独大，众多二线品脾竞争激烈的格局，在高端手机市场三星直逼诺基亚。智能手机的领跑者——iPhone由中国联通正式引入大陆市场，或将掀起3G新高潮。华为成功开发出智能手机平台，降低智能手机制造进入门槛，由外国品牌垄断智能手机制造的局面即将被打破。3G技术的重要应用之一手机电视在中国有了进一步发展：十一，中央电视台推出的中国手机电视台正式上线。近来，处于产业链低端的山寨机频遭外国严打。中国拥有自主知识产权的TD-LTE入选国际4G标准候选，产业地位提升指日可待。 ‐ 1 ‐1．造船2009年世界船企发展概况  □2009年，全球造船业正在遭受全球船舶订单迅速减少、船价急剧下跌的双重困难 –2009年，全球新船成交3000万载重吨，同比下跌了86% –全球新船手持订单量也持续下滑，目前为5.17亿载重吨 –新船手持订单量的下行对船价产生了下拉作用，新船价格指数逐级盘落 y新船价格指数已经连续14个月下跌，2009年底跌为140点 –从船型来看，以运送资源为主的散货船和油船依然保持着市场的龙头地位 y散货船约成交了1150万载重吨，油船约成交了680万载重吨，两种船型的成交量占到造船企业总成交量的96%   □油船市场迫于单壳游船的淘汰，近五年内需求较为稳定 –按照IMO关于淘汰单壳体油船的规定，今明两年，要退出船队的油船有5130万载重吨，占目前油船船队的11.9% –考虑到要淘汰的双底或双舷侧油船，2015年以前要淘汰的油船有6130万载重吨，占目前油船船队的14.2% –按照手持订单计算，油船2010年要完工5240万载重吨，2011年要完工5200万载重吨   □集装箱船运力过剩严重，大量集装箱船已经处于闲置状态 –目前全球营运的集装箱船超过4700艘，手持订单1000余艘 –由于船舶金融机构已几乎中断对船舶的长期融资，这些手持订单中大约有一半很难获得稳定的融资支持，大批的集装箱船将面临撤单或者延期交付的命运 –韩国船企手持订单中集装箱船比率较高，因此韩国船企将会遇到一些麻烦  □随着世界用气量的增长，LNG船市场前景诱人 –伊朗LNG公司表示伊朗液化天然气的产量明年将达到1100万吨，到2020年将达到8800万吨，未来需要25艘LNG船，这将是50亿美元的大投资 –俄罗斯天然气工业股份公司将为什托克曼油田项目订造LNG船 –澳大利亚的戈更天然气项目，占目前全球液化天然气产能的8%，成为LNG船市场的昀大客户  2009年中国船企发展概况  □2009年，中国船业生产的主力船型以中低端为主，备受接单难、交付难等问题的困扰 –2009年中国造船能力达到了6600万吨，同比增长10% –2009年新承接船舶订单2600万载重吨，同比下降55% –金融危机加剧中日韩三造船大国的竞争，中国船企由于缺乏技术优势，在竞争中处于劣势 –中国船厂平均手持订单是韩国的五分之一，僧多粥少，势必造成低价恶性竞争 –船舶交付也很困难，上海、山东等地的企业都反映，撤单、重谈合同以及要求船舶改型现象屡屡出现，一些新兴船厂订单不足  ‐ 2 ‐y很多船厂明年就会出现开工不足  □中国船舶工业产能结构性过剩严重，低端船只产能出现过剩，船用配套发展相对滞后 –中国高技术高附加值船舶和海洋工程装备的比重偏低，国际市场占有率分别不足10%和5% –普通船型制造能力扩张过度，高技术高附加值产品研制能力不强 –支撑船舶工业的基础产业滞后，很多部分依赖进口 –船用配套设备发展明显滞后，本土化装船率不足50%，部分船用舱室设备、船舶通讯导航自动化系统等其他设备技术水平滞后，配套能力缺口更大  □船舶业资金需求大，金融危机直接影响了新船建造的资金流动性 –船舶的买主的资金约30%依靠银行贷款，金融危机之后，银行对船舶业的信贷支持较为谨慎 –2009年制定的《船舶工业调整和振兴规划》提出将对造船融资提供政策性支持   □2009年《船舶工业调整和振兴规划》目标宏大，政策措施丰富 –船舶工业振兴规划的目标是提高造船产量，发展船用配套、建造世界级造船基地并提高造船效率 y2011年造船产量达到5000万吨，占全球的35% y三大主流船型（混装货船、游船、集装箱运输船）本土生产的船用配套设备的平均装船率达到65%以上，平均建造周期缩短到10个月以内 y单位工业增加值能耗三年累计降低15%，钢材利用率显著提高 y环渤海湾、长江口和珠江口成为世界级造船基地，形成一批具有国际竞争力的品牌船型 –船舶振兴规划的主要措施是加大对船舶企业的信贷融资支持，扩大国内市场、加大技术投入、促进兼并重组和控制新增产能 y银行等金融机构扩大对造船业的融资，通过财政预算由政府对撤单船舶买单；促进大型石油公司的海洋探矿船舶的国内采购，扩大国内市场需求 y扩大对高新技术船舶的研究开发，支持海洋工程设备、重点配套设施和关键共性技术和先进制造技术的研发 y严格控制新建船舶项目，3年原则上冻结新项目审批，促进大型船舶公司的兼并重组  展望与建议  □海洋工程市场将成为未来五年各造船企业的必争之地 –能源需求推动深海油田的开采，海上工程投资推动海洋工业先于商船复苏 –巴西现有的深海水域油气田，特别是图皮油田，西非的油气田和昀近在墨西哥湾发现的油气田，以及大洋洲发现的天然气田都将源源不断地需要浮式海上装置 y浮动液化天然气项目拥有巨大的潜力，预计2016年前投资成本将达到230亿美元 –由于在融资条件改善后，建造浮动液化天然气储存设施有复苏的动力，海洋工业的恢复很可能比商船建造的恢复快  □全球海洋工程市场所需投资巨大，亚洲船企领先优势较为明显 –2013年之前，FPSO新船和改装领域将实现1100亿美元的新投资，其中，LNG‐FPSO领 ‐ 3 ‐域的投资有望达到230亿~250亿美元 –预计包括浮动液化天然气，浮式生产、储存和卸载船(FPSO)以及浮式储油装置(FSU)在内的海上浮动设施(FOI)的投资，将占全球对海上浮动设施投资的35% –新加坡及其他亚洲船厂已经占有70%的浮式海上装置建造和改装市场份额  □三星集团在浮动海上装置方面优势明显 –韩国在利润比商船更高，竞争力更小的海上能源开发船舶和装置，如钻探船和浮式生产、储存和卸载船建造市场方面占主导地位 –7月底，三星重工已经同荷兰皇家壳牌签订了今后五年建造价值500亿美元浮动液化天然气储存设施订单，而且可能续签至15年 –三星集团如能保持其在海上浮动装置方面的优势，将能占领未来10年的市场先机  □中国船企需要借助政策导向的优势，实现由大到强的转身 –金融政策，尤其是信贷融资政策的倾斜有利于龙头企业的进一步强大，中小民营造船企业将面临艰难处境 –政策导向的老旧船舶报废更新加快了船企产品结构的升级，有利于形成新的竞争优势 y今后10年中国船企将通过提高高技术高附加值船舶设计开发能力维持增长 –海洋工程装备及重点配套设备研发有助于中国船企占领今后10年内全球船企的高速增长点，缩短与世界造船强国之间的差距  ‐ 4 ‐2．显示器□