第6讲财务报表附注的项目分析

第六讲：财务报表附注的项目分析财务报表附注对于正确理解会计报表起着重要的补充说明作用，在进行财务会计报告分析时，决不可忽视对会计报表附注的分析。内容提要会计政策、会计估计变更的合法性、合理性的分析会计政策、会计估计变更及差错更正会计处理正确性的分析结合审计报告判断会计政策、会计估计变更及差错更正的合理性和正确性或有事项的分析资产负债表日后事项分析关联方交易的分析参考文献徐泓，解读财务报告，中国人民大学出版社，2007年版李勇、许辞寒、徐鹿等，数字的奥秘——中国上市公司财务分析案例，中国人民大学出版社，2006年版王化成，财务报表分析，北京大学出版社，2007年版李桂荣，财务报告分析，清华大学出版社，北京交通大学出版社，2007年版张新民，企业财务报表分析案例点评，浙江人民出版社，2003年版张先治，财务分析，东北财经大学出版社，2005年版（美）D·埃里克·赫斯特（D.EricHirst）、玛丽·利·麦卡纳利（MaryleaMcanally），周小梅、胡江波译，财务报告案例，北京大学出版社，2005年版（美）劳伦斯·雷夫章（LawrenceRevsine）、丹尼尔W.科林斯（DanielWCollins）、W.布鲁斯.约翰逊（W.BruceJohnson），阎达五、杨松令译，财务报告与分析，机械工业出版社，2005年版CharlesHGibson,FinancialReportingAnalysis,中国财政经济出版社，会计类原版教材影印系列，2002年第八版EarlKStice、JamesDStice、MichaelADiamond，FinancialAccountingReporting&Analysis,北京大学出版社，会计学精选教材、英文影印版，2006年第六版黄世忠，上市公司会计信息质面临的挑战与思考，会计研究，2001(10),6-111会计政策、会计估计变更的合法性、合理性的分析会计政策、会计估计的选择对企业的财务状况和损益会产生不同的影响，因此，一般来说会计政策、会计估计一经选定，不得任意变更。企业只有在符合法律、行政法规或国家统一的会计制度的要求，或者这种变更能够提供有关财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息时才能变更。前者侧重于会计政策变更的合法性，后者侧重于会计政策变更的合理性。这两方面都是会计报表使用者应该关注的。对于法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要关注其变更的合法性对会计估计变更的分析侧重于变更的合理性1.1对于法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要关注其变更的合法性对于法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要关注其变更的合法性，即企业采用的新会计政策是否符合法律、法规和会计制度的要求，会计处理是否合法。但是，对于非强制性会计政策变更，人们通常很难判断哪一种会计政策更能真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，于是一些企业就利用这一特点随意变更会计政策。对这种非强制性会计政策变更，在进行会计报表分析时应当特别予以关注。1.2对会计估计变更的分析侧重于变更的合理性会计的一个重要特点就在于其中充满了估计和判断，因而会计不可能做到精确，只能是力求公允。会计估计变更是否合理，即运用新的估计是否能够提供比以前更合理、更公允的会计信息，可以通过将其与同行业类似企业的对比分析来进行判断。还有一个有效的办法——即结合能够证实会计估计的资产负债表日后事项来分析。如果存在能够证实会计估计的资产负债表日后事项，则可以通过对这些事项的分析来对资产负债表日会计估计的合理性做出判断。比较而言，由于这些事项是从实际发生的结果的角度来证实会计估计的合理性，因而利用这一方法得出的结论更加接近实际。显然，如果资产负债表日后的事实证明新的会计估计更合理，则意味着会计估计变更是恰当的；否则，有理由怀疑企业会计估计变更的真实目的：是公允反映，还是盈余管理？不过，由于并非所有的会计估计事项都会在企业披露财务报告之前或报表使用者阅读和分析会计报表之前发生，该方法的适用范围受到一定限制。2会计政策、会计估计变更及差错更正会计处理正确性的分析《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》对会计政策、会计估计变更及差错更正的各种主要情形，均规定了相应的会计处理原则。比如，强制性会计政策变更，应当遵从国家有关法规规定；自愿性会计政策变更，一般采用追溯调整法，若会计政策变更的累积影响数不能合理确定，则应采用未来适用法。对会计估计变更采用未来适用法，不调整以前年度会计报表。对前期重要的会计差错，一般应当采用追溯调整法更正，若确定前期差错累计影响数不切实可行，可以从可追溯调整的最早期间开始调整留存收益和财务报表其他相关项目的期初余额，也可以采用未来适用法。这些便是确定有关会计处理是否正确的主要依据。分析上市公司的会计报表时，要注意分析企业披露的变更属于会计政策、会计估计的变更还是属于会计差错更正，以便分析企业是否选择了合理的会计处理方法。由于在追溯调整法下，应计算会计政策变更的累积影响数，并调整期初留存收益，会计报表其他相关项目也相应进行调整；而未来适用法不需调整以前年度的报表内容，因此，有些企业故意将会计政策变更表述为会计估计变更，从而将本应当按追溯调整法处理的会计变更采用未来适用法处理，对此情形应特别注意。当然，有时很难区分某项变更是会计政策变更还是会计估计变更，如果发生此类混淆不清的问题，则应当按会计估计变更进行会计处理。3结合审计报告判断会计政策、会计估计变更及差错更正的合理性和正确性一般的外部信息使用者，如：公众投资者，由于很难翻阅企业的会计账册，因此，判断企业会计政策、会计估计变更及差错更正的合理性和正确性，往往需要借助于审计报告进行。因为注册会计师在审计过程中会深入到企业内部获取审计证据，且他们都有着良好的专业知识水平，因而比外部信息使用者具有信息优势。如果连注册会计师都无法对会计政策、会计估计变更及差错更正作出判断，这往往说明注册会计师在审计过程中受到了限制，此时应当警惕企业是否有某种见不得人的动机。当然，注册会计师的审计报告也不能完全依赖，有时即使是无保留意见的审计报告，企业仍可能存在利用会计政策、会计估计变更及差错更正粉饰会计报表的行为。所以，我们必须切记，审计报告可以作为分析会计报表的重要参考，但绝不可完全依赖。见下例案例科利华（600799）在2003年年报中，对本期发现的属于以前年度的重大会计差错进行了追溯调整，而其在2003年度又变更了审计师，初次接受委托的中磊会计师事务所无法获取充分、适当的审计证据，以确定追溯调整后的2003年期初和上年数对本期会计报表整体反映的影响程度，故而出具了无法表示意见的审计报告。4或有事项的分析或有事项，尤其是或有负债的存在，会使得对公司未来的生产经营产生重大不确定性，甚至有可能危及企业的生存。因此，应重视对会计报表附注中或有事项信息的解读和分析。分析时应特别注意对外担保等近年来对上市公司产生重大不利影响的事项借此判断公司经营面临的风险大小。见下例案例ST兴业（600603）2003年年报显示，截至2003年12月31日，该公司净资产为-6.2亿元，银行借款余额为2.41亿元，已全部逾期；对外担保7.85亿元，其中7.74亿元已逾期；上述借款和对外担保中有6.53亿元已涉及诉讼。这些迹象表明，该公司持续经营能力存在重大不确定性。而公司在年报中未对其作明确披露。基于此，上海立信长江会计师事务所对其出具了保留意见的审计报告。5资产负债表日后事项分析资产负债表日后调整事项是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项。调整事项的主要特点在于它的“续发性”，亦即它的发生是以前已发生或存在事项或事件的延续和结束，因而也常被称为“续发事项”。而对于非调整事项而言，其重要特点在于“后发性”，即它在资产负债表日之后发生，不直接影响资产负债表日的财务状况和相关会计年度的经营成果。非调整事项并不影响会计报表金额，但可能影响对会计报表的正确理解。因此，如不对其加以说明，有可能致使会计报表的使用者产生误解，对被审计单位的现有财务状况和未来经营前景做出错误的判断。CAS29号——资产负债表日后事项列举了常见的调整事项和非调整事项，掌握这些内容对于正确理解和使用会计报表是大有裨益的。核心内容是判断资产负债表日后事项是调整事项还是非调整事项因为，调整事项和非调整事项在会计处理上是完全不同的。对于调整事项，必须进行相关的账务处理，并调整资产负债表日的会计报表；而对于非调整事项，只需要在会计报表附注中进行披露，无需调整资产负债表日的会计报表。显然，调整事项和非调整事项判断的是否正确，将直接影响到公司报告年度的财务状况和经营成果。因此，在实务中正确判断资产负债表日后事项是调整事项还是非调整事项，对评价公司的财务状况和经营业绩有着重要意义。资产负债表日后调整事项主要包括：资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值，或者需要调整该项资产原先确认的减值金额资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。资产负债表日后非调整事项主要包括：资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债资产负债表日后资本公积转增资本资产负债表日后发生巨额亏损资产负债表日后发生企业合并或处置子公司6关联方交易的分析关联方交易广泛地存在于我国上市公司的生产经营中，这与我国国有企业改制的特殊背景有关。在行政审批制下，由于实行“规模控制，限报家数”政策，股票发行额度成为十分稀缺的资源。企业通过激烈竞争拿到的股票发行额度往往与其资产规模不相匹配，只好削足适履，将一部分经营业务和经营性资产剥离，或者进行局部改制，将原本不具有独立面向市场能力的生产线、车间和若干业务拼凑成一个上市公司，并通过模拟手段编制这些非独立核算单位的会计报表。辩证地看，剥离与模拟在我国证券市场发展中功不可没，如果不允许剥离与模拟，许多企业(特别是国有企业)是不具备上市资格的，是无法通过股份制改制和上市摆脱困境的。然而，这种上市制度的缺陷也很明显：上市公司与其母公司在生产经营上存在千丝万缕的联系。比如，有的上市公司本是原国有企业的一个生产车间改组上市的，尽管上了市，但其与其他车间的关系仍然没变。比如，该上市公司的原材料供应实际上仍来源于上游车间，产品销售也主要面向下游车间，只不过现在上游车间和下游车间都成了另一家法人——母公司的两个车间了，上市公司与原上游车间和下游车间的购销关系现在变成了两家企业之间的关联交易。另外，由于上市公司与母公司在利益上存在诸多一致，上市公司通过上市“圈钱”后向母公司“输血”，以及上市公司在经营不佳时向母公司“要饭等关联交易更是严重地侵蚀着会计信息真实性的灵魂。6.1上市公司利用关联交易操纵利润的手法主要有以下几种：关联购销转让、置换和出售资产委托经营资金占用担保和质押费用分担6.1.1关联购销这是上市公司利用关联交易操纵利润最常见的手法。对该类交易，应注意审核关联方交易价格的合理性关注对财务状况和经营成果产生重大影响的关联方交易价格，是否与交易对象的账面价值或其市场通行价格存在较大差异。从而判断关联交易到底是正常的购销行为还是利润操纵的手段。6.1.2转让、置换和出售资产由于我国对公司价值的评估方法缺乏相应的理论体系及操作规范，公司并购的法律和财务处理不够完善，同时也由于地方政府部门不恰当的干预，使得资产转让和置换表现为一种不等价交换和利润转移的工具。表现形式有：一是上市公司将不良资产和等额债务剥离出上市公司，以降低财务费用和避免不良资产经营所产生的亏损或