国际金融实训 第9讲 消息交易策略

消息交易策略一，一种现象市场会慢慢地运动一段时间，在这段时间内市场要么进行横向的整理，要么小幅度来回波动，紧接着汇率突然跳动，在极短时段（通常1~5分钟内）内大幅波动！为何会发生这种现象呢？这种运动通常都是数据公布或者重大事件引起的。思考问题：如何运用这种极短期内的巨幅波动进行交易而稳定地获利呢？基本面数据发布是定期的，在这些数据发布1分钟前，你可以设置上下两个挂单：市价之上的订单做多，市价之下的订单做空。每张订单设置10个点左右的止损（具体参数可讨论，止损的本质是“证明交易是错误的基础上控制风险）。然后设置30个点（具体参数视多种因素而定，止盈的方法有很多种，后面有讨论，今后也会更详细学习）的止盈，这样报酬风险比将达到3:1以上！挂单：是指由客户指定交易币种、金额以及交易目标价格后，一旦报价达到或优于客户指定的价格，即执行客户的指令，完成交易，成交价格为我行的即时报价。具体方法：1，挂单的设置方法：（1）做多单：信息发布前一分钟（或五分钟）价格变动的高点基础上再加10个点左右。（之所以加点数，是因为防止数据公布前的随机扰动，进而造成挂单被无效触及）（2）做空单：信息发布前一分钟价格变动的低点基础上再减10个点左右。（点数越多被随即扰动触单的风险越小，但也会损失一些可能的收益）挂单应离汇价一定距离之必要：2，设置止损。（为何要设置止损？）大约10个点左右。（具体止损点数根据历史经验值确定，为何不是更少或更多呢？太少可能被随机波动扫掉，影响稳定性，太大的话，一旦是错误触发，损失比较大）3，止赢点的设置。（为何要设置止盈？保护盈利，方法很多，以后会详细学习）（1）统计每一种数据公布后汇价变动的历史经验值，设置止赢点。（2）统计每一种数据公布后汇价变动的时间期间经验值，获利离场。（3）移动止盈。设定一个汇价变动后调整率，在汇价达到调整幅度后止赢。移动止损又称“追踪止损”，就是追随最新价格设置一定点数的止损，只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发，是在进入获利阶段时设置的指令，当汇价从对账户曾经最有利的点位回调超过止损点位后平仓。动态移动止损是指，当价格往有利方向变动，您的止损价格就会跟着变动，与对账户最有利的价格保持止损的距离。固定移动止损是需要设置一个点数范围。也就是价格往有利于您的方向变动达到一定的点数（如10个点），那么止损价格才会变动到离最有利的价位止损的距离。比如，某商品8元钱时做多买进，设置固定移动为1元，点数范围3元，则该仓位初始止损在7元，当价格变动到10元时，止损线仍在7元（因为价格上升2元，少于点数范围3元）当价格变动到11元时（价格上升3元），止损线会变动到10（11-1）元。4，数据公布（或重大消息发出）后的四种情况。（1）汇率在数据公布后没有反应，你的挂单没有被触发。大约5分钟后，撤离挂单。（2）汇率在数据公布后直接走出单边走势，这时候要么赚20点（假定止赢线是20点，并达到止赢线），要么亏10点。（3）汇率在数据公布后先触发一边的订单再大幅触发另外一边订单，这样你先亏损了10点，又赚回了20点（假定止赢线是20点，并达到止赢线），总共赢利10点。（4）汇率在数据公布后先触发一边的订单再大幅触发另外一边订单，接着又再转回来，这样就形成了一个N字行情，两边的订单都被触发也都被止损一共损失20点。5，抓住机会的预备工作。（1）建立影响每种货币波动的关键数据库，了解其准确发布时间，统计其历史经验值（单边波动的最大幅度、从数据公布到达到单边波动最大波动幅度所经历的时间、单边波动期间的最大回调、单边波动前的随机扰动的概率和幅度等）。（2）在数据发布前5分钟（不宜过早或者过晚，为什么？）左右做好准备，并准确而快速地计算出相关值。（挂单、止损线、止盈的策略及相关值）（3）关于止损和止盈（二者合在一起也即出场问题）的策略，以后还会详细，请在模拟炒汇的实践中深刻理解二者的本质。