大客户理财四大风险(工银安盛内部培训版)

《财富管理》的意义是什么？1）财产的持续管理，2）家人的持续受益。财富管理的四大风险套利风险流量风险收益风险产权风险套利风险——套利财富与人口红利祖辈年龄6090030购买资产出售资产父辈年龄6090030购买资产出售资产子辈年龄6090030购买资产出售资产孙辈年龄6090030购买资产出售资产四世同堂•——在财富管理中，您想不想要一个确定的结果？套利资产你心目中的终值由于套利风险可能的结果套息资产这一切都是确定的5年转换流量风险：由于人性的弱点，对于不是自己创造的财富缺乏珍惜、并且也缺乏驾驭能力！这种情况下，巨量财富传承如果不做流量控制，就可能带来“人财两失”（财富挥霍与人性毁灭）的风险。什么是收益风险？无风险利率市场下，虽然保本，但如果利率不确定，经济新常态下，未来的终值将有损失！央行表示，此次利率调整的重点就是有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题。央行表示，此次降息的重点就是要解决好小微企业融资难、融资的贵的问题。交通银行首席经济学家连平降息的主要目的在于缓解融资成本压力今年以来，社会融资成本一直居高不下。由于目前银行仍主要采取基准利率上下浮动的方式进行贷款定价，因而降息将直接降低存量的贷款利率，有助于促进社会融资成本下降。今年以来物价涨幅持续较低，CPI涨幅徘徊在2%上下的偏低水平，PPI更是出现了长达两年半多的负增长，这也为降息创造了条件。中国人民银行行长周小川滚存VS定存：终值损失•如果相信未来（20年内）的利率趋势是趋向于零，就可以估算用短期理财滚存、和锁定收益长期规划之间的终值损失！（都用复利形式计算）•复利终值（FV）=本金*（1+年化利率)^年期•单利终值（FV）=本金*（1+年化利率*年期）理财收益率20年50年4.5%3.5%平均年化收益：2.5%终值系数：1.6350年终值系数：5.58滚存VS定存,同样100万20年收益相差35万！50年收益相差395万！0.5%20年终值系数：1.98同样的100万,不同的终值结果：假定:现行利率4.5%,20年后降到0.5%,VS终身复利3.5%.①复利:100万*(1+4.5%+0.5%)^20年=163万2②单利:100万*{1+(4.5%+0.5%)*20年}=150万2③复利:100万*(1+3.5%)^20年=198万13产权风险所有权使用权收入权转让权所有权不重要！所有权与使用权分离没有影响。收入权——最终的所有权，需要“刚性兑付”。产权风险（对律师而言是法律风险）：由于产权的复杂性，通过司法途径、或政府干预处置财富有不确定性！(内部&外部）利用信托功能，委托人可以合法地变更部分产权，尤其是变更所有权，从而实现规避产权风险的目的。在司法渠道之外处置产权，这要用到信托功能——放弃所有权、保留收入权。保险类信托与产权风险：保险的现金价值（所有权）属于投保人！需满足以下条件才能实现产权转移：变更投保人、或者标的风险事件发生（理赔）保险“类信托”产品，除了被保险人不得变更之外，在满足一定条件的前提下，投保人、受益人可以多次变更，从而灵活实现特定的规避产权风险的目的！而且，用保险的类信托功能做财富管理，是唯一可做到刚性兑付的。保险公司（受托人）受益人被保险人投保人（委托人）更改投保人放弃所有权保留收入权！发生理赔“鑫如意”终身年金——是一款及早锁定较高固定利率既能解决人生各阶段需求又能满足财富传承的全能型产品“鑫如意”产品介绍这是一款具有双重属性的终身寿险，可以覆盖多种理财目的：假定:您每年投入约20万，五年共投入100万元左右。就可以享有：1、五年缴费期满之后，现金价值已交保费，而且每年以约3.5%的复利增长，锁定收益到终身；2、缴费期满之后，可以灵活支取，打造量身定制的万能年金！投入产品利益投保人利益受益人利益1、立刻产生100万保额，而且每年按照3%的复利不断长大，让家人得到有效保障；2、刚性兑付的类信托功能可靠实现财富传承；3、投保人可以用《身故保险金分期领取确认书》约束受益人对理赔金的领取节奏，从而实现“信托年金”的功能！锁定收益率、复利创奇迹财富越多，消耗周期越长！短期滚存的理财方案所带来的终值损失也就越大！这是第一次降息（2014-11-22）前推出的固定收益产品。