青岛啤酒2012-2015上市公司财务报表分析

资产负债表分析第五组小组分工公司简介：付慧敏、黄引结构分析：刘丽质量分析：郭旭冉、贾政趋势分析：于晶财务指标分析：王婧云、杨涵丹资料整合、ppt制作：王婧云公司简介青岛啤酒有限公司公司前身：国营青岛啤酒厂总部地点：山东省青岛市股份上市市场：上海证券交易所（代码600600）经营范围：啤酒国内商业、自营进出口业务主营业务：青岛啤酒生产及销售公司性质：股份制共同比资产负债表分析比较资产负债表项目2014增减率%2013增减率%2012增减率%2011应付账款249,417-4.17%270,70735.80%199,34019.94%166,202应付票据9,175-33.70%13,83869.00%8,188-2.40%8,389预收款项78,792-19.64%98,05049.37%65,641-12.61%75,113应付职工薪酬86,6675.27%82,332-7.14%88,66417.00%75,781应交税费24,920-24.95%33,203-5.37%35,087-38.29%56,860其他应付款429,93115.91%423,19831.69%321,3581.55%316,440项目2014增减率%2013增减率%2012增减率2011短期借款43,295328.33%10,108-31.53%14,762-9.27%16,270应付利息474294.63%120-31.03%174-315.38%2461年内到期的长期负债156-99.91%179,71764314.70%27920.26%232应付股利_-100%102-7.27%11044.74%76流动负债总额922,827-16.97%1,111,37551.50%733,6022.51%715,608长期负债248,8364.66%237,764-32.87%354,16510.64%320,113项目2014增减率%2013增减率%2012增减率%2011实收资本135,0890135,0890135,0890135,089资本公积407,9400407,9402.85%396,594-1.29%401,794盈余公积121,63414.81%105,94714.21%92,76614.70%80,874一般风险准备6,698___为分配利润866,38215.43%750,55120.97%620,43526.22%491,566外币报表折算差额_-100%2,58035.58%1,90311.16%1,712少数股东权益-10,02831.82%-14.709-146.62%31,54889.48%16,650所有者权益1,528,72810.19%1,387,3478.53%1,278,34313.36%1,127,693总体分析资产总体呈增长趋势，2011到2014年增长5,369,759,565说明企业生产规模不断扩大其中2011到2014年，负债增长1,359,411,694，所有者权益增长4,010,347,871，说明企业规模扩大的资金很大一部分是来源于所有者权益的增加。而所有者权益中未分配利润增加额占所有者权益增加额的93.46%，意味着所有者权益的增加中有很大一部分来自于未分配利润的增加，未分配利润的增加是因为企业净利润的增加，说明企业盈利能力较好。结构分析0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%2011201220132014非流动资产流动资产长期负债+所有者权益流动负债流动负债长期负债+所有者权益流动资产非流动资产适中型资本结构：企业的资金来源主要根据资金使用的用途来确定，企业的融资风险、融资成本和收益水平都是处于中等水平。流动资产分析货币资金01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014货币资金主要原因是本年度偿还到期债券及支付现金股利所致。青岛啤酒2011-2013货币资金增加，所占比重较大，说明企业经营活动创造现金的能力较强，有利于企业正常的经营活动，保证企业的商业信誉，也证明了公司的财务状况比较稳定。信用资产020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,000140,000,000160,000,0002011201220132014应收票据应收账款2012年比2011，以及2014年比上2013年在这两点上面都是呈现出下降的趋势，是因为企业收回部分应收款。但从总体趋势来看，应收账款呈上升趋势，说明企业受第三者制约，应收款回收工作仍要加强。存货2,100,000,0002,200,000,0002,300,000,0002,400,000,0002,500,000,0002,600,000,0002,700,000,0002,800,000,0002011201220132014存货2011年到2013年存货呈逐年下降趋势，说明青岛啤酒的流动资产总体的变现能力增强，从而短期偿债能力增强。根据年报附注，企业对存货进行了有效的控制，积极消化库存，减轻资金沉淀压力。非流动资产——长期股权投资0200,000,000400,000,000600,000,000800,000,0001,000,000,0001,200,000,0001,400,000,0001,600,000,0001,800,000,0002011201220132014长期股权投资2012年至2013年，长期股权投资增长676.16%，原因是主要原因是本年度因与三得利合资项目，本公司之原全资子公司青岛啤酒上海松江有限公司变更为本公司持股50%的联营企业，对其确认的长期股权投资增加所致。固定资产01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,00010,000,000,0002011201220132014固定资产固定资产在逐年上升，尤其是2012年比2011年上升了15.80%，说明企业生产规模不断扩大。在建工程0200,000,000400,000,000600,000,000800,000,0001,000,000,0001,200,000,00020112012201320142014年在建工程比2013年增加107.63%，主要原因是本年度部分搬迁工厂在建项目增加所致流动负债分析01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014经营环节流动负债融资环节流动负债收益分配环节流动负债经营环节这四年中，经营环节的流动负债占总流动负债的比重都较大，说明企业的资金来源为营业性质，成本比较低。01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014其他应付款应交税费应付职工薪酬应付账款应付票据经营环节在构成中，其他应付帐款、预收款、应付帐款占流动负债的比重任意一项增幅达都没有达到80%以上，可以看出该企业的生产经营业务开展的还算较为理想，资金压力比较小。融资环节0200,000,000400,000,000600,000,000800,000,0001,000,000,0001,200,000,0001,400,000,0001,600,000,0001,800,000,0002,000,000,0002011201220132014一年到期的非流动负债应付利息短期借款该企业，融资环节的流动负债占总流动负债的比重是波动的。2012到2013年时，比重大幅上升；2013到2014年时，比重大幅下降。主要是因为一年内到期的非流动负债的变化由上表可看出，企业一年到期的非流动负债在2013年增长1794380917，增长64400.57%。此现象的主要原因是该公司应付债券及子公司长期借款将于一年内到期转至一年内到期的非流动负债所致。在2014年，该账户减少99.91%，说明企业归还部分账款。从2012年到2013年，企业短期借款呈上升趋势，企业的短期融资活动增加，财务风险增大，这是因为公司主张适当举债来扩大企业的生产规模。收益分配环节该企业，收益分配环节的流动负债占总流动负债的比重大致是呈下降趋势。说明该企业的收益分配的负担有所下降。0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0002011201220132014应付股利长期负债该企业的长期负债呈下降趋势，特别是在2013年大幅下降（减少116,401，降低32.87%）其中原因是公司长期借款将于一年内到期转至一年内到期的非流动负债所致。所有者权益分析-2,000,000,00002,000,000,0004,000,000,0006,000,000,0008,000,000,00010,000,000,00012,000,000,00014,000,000,00016,000,000,00018,000,000,0002011201220132014实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润其他综合收益一般风险准备外币报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益所有者权益合计所有者权益在2011~2013年呈增加的趋势，增加了4010347871，增加35.56%，主要来源于未分配利润的增加。实收资本基本不变，说明企业没有从投资者中获得新的资金。未分配利润逐年增长，公司近年来净利润持续增长，盈利状况较好。财务指标分析短期偿债能力00.20.40.60.811.21.41.61234流动比率速动比率从上表中综合分析可得，2011年至2014年，速动比率维持在正常水平左右。企业短期偿债能力较好。长期偿债能力47.87%45.97%49.30%43.39%91.84%85.09%97.25%76.64%132.51%118.81%131.49%104.62%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%2011201220132014资产负债率产权比率有形净值债务率从图表可看出，各项指标呈下降趋势，说明企业的长期负债能力逐渐增强。长期债券资金安全性较好。营运能力综合上表可以看出，企业的营运能力不强，效果不太理想，最主要的原因是流动资产的周转速度不高。对管理层建议企业应该加强对流动资产的管理，增强流动资产的周转速度，提高流动资产的流动性。做好存货管理工作，减少存货积压做好应收账款回收工作，减少坏账。