互联网+系列报告之十九-物联网篇-科技改变世界智能物联全球42

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准11证券研究报告行业研究/深度研究2015年04月29日电子元器件增持（调高）许娟执业证书编号：S0570513070010研究员[e-mail]1《上海新阳(300236):新业务发力初现成效，外延进军蓝宝石高纯氧化铝领域》2015.042《欣旺达(300207):牵手奇瑞打开新能源汽车电池市场》2015.043《士兰微(600460):受益国家半导体扶持大战略，积极备战物联网大机遇》2015.04-20%0%20%40%60%80%100%2014年4月28日电子元器件沪深300科技改变世界，智能物联全球“互联网+”系列报告之十九：物联网篇投资要点：数字化生存：互联网-移动互联网-物联网。互联网的诞生推动了信息爆炸与全球化进程，接入互联网的主体从固定地点到每一个人再到未来物联网时代的万物互联，人类将全面进入数字化生存的时代，人类的生活、社会结构、工业生产都将为此改变。ICInsights数据显示到2018年全球物联网设备市场规模可望达到1036亿美元，2013年至2018年复合成长率将达21%。网络生态+垂直服务——物联网时代的商业模式。人性化的物联网体验必然要求网络平台生态化，透过统一的平台实现对人类生活的全面覆盖，具备开放心态，整合社会资源，吸纳垂直服务商，实现生态链企业共赢的生态圈具有发展潜力。而将线上大数据、云计算与线下服务地推、硬件终端整合的垂直服务商将成为物联网时代对接用户与生态体系的主要商业模式。线下服务商、硬件制造商、软件提供商将相互整合，力图建立属于自己的垂直服务体系。垂直服务商将于所属生态实现共赢与流量收益的分享。物联网全面介入人类生活：智能生活全面提升体验。物联网时代人们的生活方式将受到极大的改变，智能穿戴、智能家居、智能汽车、智能城市将成为海量的硬件入口。内容服务与硬件创新的共同发展将是行业进步的核心动力，智能穿戴作为最具时尚感和健康需求产品将在2015年迎来产业的爆发增长。智能家居作为家庭数据的入口，服务地推能力将比硬件创新更为重要，合适生态圈模式扩张。智能汽车将引发车联网以及汽车后市场需求，已经成为互联网企业重点布局的方向。物联网改造制造行业：智能制造推动产业升级。随着物联网技术的发展以及工业制造客户的需求变化，智能制造正在推动产业升级进程。一方面随着物质资源的丰富，终端客户的个性化需求不断提升，另一方面产品生命周期不断缩短，典型如电子产品已经具有一定快速消费品属性。因此工业制造将从自动化走向智能化、柔性化。物联网将推动电子行业工艺技术与硬件功能创新。物联网时代的硬件产品要构建广泛互联的传感器网络，更广泛的信息安全要求，具有高性价比的计算能力，低功耗的通信功能，高能量密度的电池和模块化、多样化的海量设计，传感器、安全芯片、RFID、蓝牙、Zigbee、WLAN、MCU、FPGA、电池、SIP模块化技术、3D打印技术将具备广阔的发展前景。推荐标的：我们重点推荐垂直整合产品+服务的欧菲光；智能制造领域的长盈精密、卓翼科技；SIP模块的环旭电子；3D打印的光韵达、金运激光；传感器的士兰微、苏州固锝、汉威电子；RFID的中瑞思创、国民技术；芯片领域的同方国芯、北京君正、张红英电子；电池的欣旺达；NFC的硕贝德、信维通信。行业走势图相关研究行业评级：行业研究/深度研究|2015年04月谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准22正文目录1.互联网发展的终极形态——物联网.........................................................................61.1物联网：数字化生存时代...............................................................................61.2物联网架构...................................................................................................61.3物联网的商业模式重构...................................................................................71.3.1网络端生态化.........................................................................................71.3.2服务端O2O化与硬件产品入口化............................................................71.4物联网发展...................................................................................................82.物联网创造智能生活：简单、专注、高效...............................................................92.1智能穿戴——人体数据入口最佳选择...............................................................92.2智能家居——家庭数据入口首选...................................................................122.3智能汽车——车轮上的智能生活...................................................................142.4智慧城市——城市发展不可逆转的历史潮流...................................................163.智能制造：智能化，信息化，柔性化....................................................................173.1物联网推动工业4.0，工业制造由自动化走向智能化......................................173.2物联网对工业制造智能化、柔性化提出高要求...............................................184.物联网带来的硬件功能和工艺的创新....................................................................194.1物联网传感器：低成本微型化拉动MEMS传感器需求....................................194.2物联网通信：硬件多样带来的多种通讯技术需求..........................................234.2.1RFID：物体的“身份证”，物联网最成熟应用.........................................234.2.2无线网络需求蓬勃增长..........................................................................264.3MCU与FPGA：低成本高能效的物联网控制解决方案....................................284.4电池：物联网的动力之源.............................................................................294.5物联网时代的制造工艺：模块化与多样化......................................................324.5.1SIP：高集成、微小化智能硬件的必然选择.............................................324.5.23D打印：柔性制造的高级阶段..............................................................355.物联网浪潮下受益投资标的推荐..........................................................................365.1长盈精密：CNC金属加工龙头，布局工业4.0空间巨大.................................375.2环旭电子：苹果、穿戴双龙头，SIP应用突破速度将超预期............................385.3长电科技：国家助力并购星科金朋，奠定国际封测巨头地位...........................395.4士兰微：受益国家半导体扶持大战略，积极备战物联网大机遇........................375.5中瑞思创：向RFID厂商和解决方案提供商转化............................................395.6国民技术：安全及射频IC设计领先企业，体制红利快速释放.........................385.7中颖电子：国内MCU设计领先者，受益物联网潜力巨大...............................395.8北京君正：可穿戴时代大有可为，业绩反转可期............................................40行业研究/深度研究|2015年04月谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准335.9同方国芯：智能卡IC与特种IC设计双龙头，积极布局物联网........................405.10欣旺达：布局新能源战略，打开长期成长空间............................................40图表目录图1：物联网架构：感知层、网络层、应用层...........................................................6图2：小米生态链...................................................................................................7图3：全球物联网产品市场规模高速成长..................................................................8图4：中国物联网市场规模快速发展.........................................................................8图5：物联网时代入口-数据-服务的产业格局............................................................9图6：风暴市场理论的产业生命周期.........................................................................9图7：后风暴市场——主街市场...............................................................................9图8：iPhone的发展与iTunes相得益彰..................................