6中央银行

第六章中央银行centralbank第一节中央银行的产生和发展第二节中央银行的性质、职能和独立性问题第三节中央银行的支付清算第四节金融监管第五节货币政策一、中央银行产生的经济背景和客观要求1.经济背景中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初。其产生的经济背景和客观经济条件是：（1）商品经济的迅速发展（2）资本主义经济危机的频繁出现（3）银行信用的普遍化和集中化第一节中央银行的产生和发展２.客观要求◇银行券统一发行之必要◇票据交换。建立全国统一的清算机构之必要◇在经济周期发展过程中为商业银行提供最后流动性支持之必要。最后贷款人。◇代表政府意志实施金融业管理、监督、协调之必要差异中央银行一般金融机构地位一国最高金融管理当局一般企业（公司）法人经营目的不以盈利为目的，追求政策和社会目标以盈利为目的业务对象只对政府、金融机构企业、居民等社会各部门享有权限享有国家赋予的各种特权无特权，彼此间平等竞争履行职能的手段可并用法律、行政、经济手段只能通过业务活动活动领域宏观金融、经济领域微观金融、经济领域中央银行的产生当货币发行集中于一家银行的时候，中央银行就产生了。货币发行的垄断是中央银行的基本特征。中央银行的发展有一个渐进的过程：一般私人银行→较重要的发行银行→唯一的发行银行→银行的银行→政府的银行→职能健全的中央银行◆中央银行的初创历程：从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行、到1694年英格兰银行成立和1913年美国建立联邦储备体系。二、中央银行的发展（自学）1.中央银行的初创时期(1656—1913年)2.中央银行的普遍推行时期(20世纪初至20世纪中叶)◆1920年布鲁塞尔国际金融会议大大推进了各国中央银行的普遍建立。◆各国中央银行的主要变化：（1）由一般货币发行向国家垄断发行转化；（2）由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；（3）由集中保管准备金向银行的银行转化；（4）由货币政策的一般运用向综合配套运用转换；（5）各国中央银行之间的金融合作加强。3.中央银行的强化时期(20世纪中叶至今)三、中国中央银行的产生和发展1.清政府时期的中央银行（1）户部银行：1905年建立，我国最早的中央银行。（2）大清银行：1908年由户部银行改名而来。2.辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行（1）中国银行：由大清银行改组，1911年2月5日开业。（2）交通银行：1908年创建，后来由商业银行演变成北洋政府的中央银行。3.孙中山创建的中央银行1924年在广州创立央行，1926年在汉口设立央行。4.国民党时期的中央银行最早以立法形式成立的中央银行是1928年11月1日在上海成立的国民党政府中央银行；与中国银行、交通银行、中国农民银行一起处于国民党政府金融垄断体系中心。5.革命根据地的中央银行（1）1932年2月设立苏维埃国家银行。（2）1935年11月设立苏维埃国家银行西北分行。（3）1948年12月1日在合并原华北银行和西北农业银行的基础上建立中国人民银行，同时开始发行统一的人民币。6.新中国的中央银行（1）1948—1978年：“大一统”的、“一身二任”的复合式中央银行体制；（2）1979—1983年：“大一统”体制有所改良，各专业银行相继恢复和建立；（3）1984—1998年：中国人民银行专门行使中央银行的职能；（4）1998年以后：设立9个跨省区的一级分行(1998年10月)，银监会从中央银行独立出去(2003年4月28日)，中国人民银行专门行使货币发行和货币政策职能。第二节中央银行的性质、职能和独立性问题一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行的资产负债四、中央银行的独立性问题中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。中央银行是一国的货币管理机构，在国家金融体系中居于主导地位。现代中央银行一般都享有国家赋予的各种特权，奠定了中央银行的超然地位。一、中央银行的性质▲性质定义：1.地位的特殊性身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干预经济生活的重要工具。宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策目标服务。业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款。3.管理的特殊性是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行政的、经济的和法律的手段。2.业务的特殊性二、中央银行的职能1.中央银行是发行的银行（1）中央银行成为发行的银行是在历史发展过程中逐步形成的。（2）中央银行制定货币发行的规定及其保证制度。（3）中央银行发行的银行券是筹集资金的主要来源。货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行即对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库发放贷款工资及对个人其它支出行政管理费采购支出现金投放现金回笼吸收存款收回贷款及利息2.中央银行是政府的银行中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代为管理财政收支。代理国库；代解税款、兑付国库签发的支票，替政府发行债券和还本付息。对政府提供信贷：财政稳定时，发行短期贷款；连续赤字时，央行通过购买政府公债＋给予短期透支管理黄金和外汇，维护币值和国际收支。制订或执行金融政策代表国家处理国际金融事务；（1）保管和调度一般金融机构的存款准备金。（2）作为最后贷款人的银行。（3）作为最后清算人的银行。（4.中央银行是调节和控制宏观经济的银行）（1）制定和执行货币政策。（2）调节货币供应量。（3）监督和管理金融业。3.中央银行是银行的银行性质：1995年公布的《中华人民共和国中国人民银行法》规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理”。5.中国中央银行的性质和职能职能：（1）发布与履行其职责有关的命令和规章（2）作为最后清算人的银行（3）发行人民币，管理人民币流通（4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场（5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场（6）监督管理黄金市场（7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备（8）经理国库职能：（9）维护支付、清算系统的正常运行（10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测（11）负责金融业的统计、调查、分析和预测（12）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动（13）国务院规定的其他职责（14）为执行货币政策而从事有关金融业务活动三、中央银行的资产负债1、中央银行的负债中央银行负债是形成中央银行资金来源的业务，主要有：1）流通货币。中央银行的货币发行，是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币，成为中央银行对社会公众的债务。2）各项存款。⑴政府和公共机构存款；⑵商业银行等金融机构存款。3）其他负债。如对国际金融机构的负债或中央银行发行债券或融资券等。2、中央银行的资产中央银行的资产即其资金运用1）贴现及放款。主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款、财政部门的借款和在国外金融机构的资产等，尤其是对商业银行的再贴现和再贷款，是中央银行资产中所占比重最大的项目。2）各种证券。主要是指中央银行的证券买卖。通过买卖证券投放或回笼基础货币，对货币供求进行调节。3）黄金外汇储备。中央银行担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任，而黄金和外汇储备要占用中央银行资金，因而属于中央银行的重要资金运用。4）其他资产。即除以上三项外，未列入的所有项目之和。主要包括待收款项和固定资产等。四、中央银行的独立性问题＊第三节中央银行的支付结算一、支付清算系统的公共产品性质二、中央银行支付清算的内容三、国内外支付清算体系比较一、支付清算体系中的公共产品性质1.支付清算体系的定义一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿并实现资金转移的一系列组织和安排。包括：提供支付服务的中介机构管理货币转移的规则实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段2.中央银行在支付清算体系中的作用●作为支付体系的使用者：通过支付体系清算公开市场操作，以实施货币政策；进行政府债券的支付结算。●作为支付体系的成员：中央银行代表自己的客户（如政府部门和其他国家的中央银行）进行收付。●作为支付体系的提供者：为商业银行在支付体系的运作提供结算账户；为支付体系提供系统必要的硬件、软件、操作程序或通信网络。●作为公共利益的保护人：支付体系的管理者和监督者；金融机构之间结算和国际清算的担保人；为支付体系提供技术标准、发展计划、仲裁争议并处理赔偿。票据交换制度的产生。1773年在伦敦成立了第一个票据交换所1.支付清算运作的基本原理⑴中央银行在银行间清算中的地位•金融机构需要在中央银行开立账户；•金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户的借、贷记载进行划转清算；•清算资金的来源•在中央银行储备账户上的存款余额•中央银行信贷•通过货币市场借入的临时性资金•由于支付时隔所产生的在途资金⑵.基本原理①借记与贷记借记（工具：支付委托书）：付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付贷记（工具：支票）：付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付支付工具支付工具②双边代理安排：两个银行最简单的清算和结算安排是建立双边代理关系，即每个银行均在另一个银行设立账户；付款人A付款银行A收款人B收款银行B？资金转帐的结果使付款人A在A银行的存款余额下降，收款人B在B银行的存款余额增加；相互交换指令的银行有两种选择：或者A银行增加B银行在A银行账户上的存款金额，或者B银行减少A银行在B银行账户上的存款金额③结算代理人：银行通过共同设在第三方的账户进行相互结算，大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这种情况下，A银行在央行账户上的存款余额减少，B银行在央行账户上的存款余额增加。付款人A付款银行A收款人B收款银行B结算机构④.全额结算资金的流动A银行B银行C银行D银行408010503090706020如图表明，支付指令的传送是双向的，在全额结算方式下，每一笔支付都将通过中央银行的结算账户来进行。⑤.双边净额结算双边轧差涉及到每对银行间应收应付款的对冲。系统中，每个银行有3个相互独立的净头寸，头寸或者是净支出，或者是净收入，或者是零。A银行B银行C银行D银行407050302040⑥.多边轧差结算每个银行计算出自己的净头寸，也就是每个银行只需进行一笔结算支付系统的多边轧差结算最终要通过清算所来进行。清算所是传送支付指令的中心，它负责计算多边净头寸并传送给中央银行，使之最终反映在银行的结算账户上。央行A银行B银行C银行D银行13010030票据交换所票据交换所是同一城市(包括郊区)内各银行间清算其各自应付票据款项的场所。它现己是中央银行业务部门中一个重要机构或为中央银行领导的机构。票据交换所一般每天交换一次或两次，各行交换后的应付差额即通过在中央银行开户的往来存款帐收付。任何银行和金融机构都必须参加票据交换，否则，中央银行将采取措施予以制裁。建立全国清算网，办理异地资金转移。票据交换所只能解决同一城市或地区内各银行的票据交换和资金结算问题。各城市和地区之间由于社会公众通过银行汇票、支票结算办法形成的结算并相应银行间资金结算则必须由中央银行统一办理。解决异地资金转移，各国的清算办法差异较大，一般有两种类型：一是由各金融机构内部自行联行系统，最后各金融机构的总管理处通过中央银行总行办理转换结算；二是将异地票据统一集中传送到中央银行总行办理轧差转帐。参与清算中心的成员行都派出自己的代表固定在清算中心工作，随时处理收受的票据。清算终了所轧差额，于当天通过中央银行的帐户转帐结算，中央银行可根据各行的头寸余额，提供短期资金拆借。支付清算系统风险管理信用风险流动性风险系统风险法律风险非法风险操作风险三、国内外支付清算体系的比较1.美国的支付清算体系图示美国支票清算的流程(1)票