20 货币制度

20THEMONETARYSYSTEM第20章货币制度货币的含义（ThemeaningofMoney）：经济中人们经常用于向其他人购买物品与劳务的一组资产。货币代表财富，代表经济人的社会价值。货币的职能（TheFunctionsofMoney）1、交易媒介（MediumofExchange）：当买者在购买物品与劳务时给与卖者的东西。2、计价单位（UnitofAccount）：人们用来表示价格和记录债务的标准。3、价值储藏（StoreofValue）：人们可以用来把现在的购买力转变为未来的购买力的东西。ThemeaningofMoney货币的含义财富（Wealth）：所有价值储藏的总量，包括货币与非货币资产。流动性（Liquidity）：一种资产可以兑换为经济中交换媒介的容易程度。思考：各种财富的流动性如何？TheKindofMoney货币的种类商品货币（CommodityMoney）：当货币采用用内在价值的商品形式时，它被称为商品货币。如，黄金、白银、贝壳和香烟等。法定货币（FiatMoney）：没有内在价值、由政府法令而作为通货使用的货币。MoneyintheU.S.Economy美国经济中的货币按流动性大小划分的货币层次（如图）M0通货（Currency）：公众手中持有的纸币钞票和铸币。M1=M0+活期存款（DemandDeposits）M2=M1+储蓄存款（SavingDeposits）CreditCards,DebitCards,andMoney信用卡、结算卡和货币信用卡部包括在货币存量中，因为它是一种延期支付方式。有时也称贷记卡。结算卡帐户中的余额包括在货币存量中。类似于支票帐户。有时也称借记卡。持信用卡的人所持有的货币平均而言少于没有信用卡的人，因此，信用卡的普及可以减少人们持有的货币量。THEFEDERALRESERVESYSTEM联邦储备中央银行（CentralBank）：为了监督银行体系和调节经济中的货币量而设计的机构。联邦储备（Fed）：美国的中央银行。联邦储备的职能：1、管制银行并确保银行体系正常运行；2、制定货币政策，控制经济中货币量。联邦公开市场委员会（FOMC）：制定货币政策。美联储调控货币的主要工具：公开市场业务。当购买债券时增加货币供给，当出售债券时减少货币供给。BANKSANDMONEYSUPPLY银行与货币供给百分之百准备金银行体系的简单情况准备金（Reserves）：银行得到但没有贷出去的存款。如果所有存款都作为准备金持有，这种制度被称为百分之百准备金银行体系。银行不影响货币供给。第一国民银行资产负债准备金100美元存款100美元T型帐户MoneyCreationwithFractional-ReserveBanking部分准备金银行体系的货币创造部分准备金银行体系：银行只把部分存款作为准备金的制度。准备率（ReserveRatio）：银行作为准备金持有的比率。假设第一国民银行的准备率为10%。银行创造了90美元货币。第一国民银行资产负债准备金10美元存款100美元贷款90美元TheMoneyMultiplier货币乘数银行系统最终创造了对少货币？初始存款100美元第一国民银行90美元第二国民银行72.9美元…货币供给总量1000美元货币乘数=1/RR表示准备率。第二国民银行资产负债准备金9贷款81存款90第三国民银行资产负债准备金8.1贷款72.9存款81思考：1、用数学推导货币乘数R。2、解释货币乘数的产生。TheFed’sToolsofMonetaryControl美联储控制货币的工具1、公开市场业务（Open-MarketOperations）买进债券，供给货币，卖出债券，收缩货币。2、法定准备金（ReserveRequirements）:关于银行必须根据其存款持有的最低准备金量的规定。提高准备率，收缩货币，降低准备率，扩张货币。3、贴现率（TheDiscountRate）：美联储向银行发放贷款的利率。提高贴现率，收缩货币，降低贴现率，扩张货币。ProblemsinControllingtheMoneySupply控制货币供给的问题中央银行并非完全能够控制货币供给量1、中央银行不能控制家庭的银行存款持有量。家庭的存款增多，银行的准备金就增多，银行创造的货币供给增加。反之，则反是。2、中央银行不能控制银行选择的贷款量。如果银行持有的超额准备金增加，则银行创造货币的能力降低。CaseStudyBANKRUNSANDTHEMONEYSUPPLY银行挤兑和货币供给当储户怀疑银行可能要破产，从而“挤”到银行去提取自己的存款时，就发生了银行挤兑。银行挤兑是部分准备金银行体系下银行的一个问题。由于银行只以准备金持有部分存款，因此，它不可能满足所有储户提款的要求。思考：什么时候会发生银行挤兑？银行挤兑使控制货币问题复杂化。家庭多持有通货，银行提高准备率，降低了货币乘数，减少了货币供给。政府的应对措施：成立存款保险公司。联邦基金利率定义：银行相互贷款时收取的短期利率。联邦基金利率与市场利率高度相关美联储通过公开市场操作来影响市场利率思考：美联储如何通过公开市场影响市场货币供给？SUMMARY内容摘要货币指人们经常用来购买物品与劳务的资产。货币有三种职能：交换媒介、计价单位和价值储藏。联邦储备，即美国的中央银行，负责管理美国的货币制度。控制货币的工具有：公开市场业务、改变法定准备率或贴现率。当银行贷出一些存款时，它们就增加了经济中的货币量。由于这种作用，美联储对货币供给的控制是不完全的。