证券投资学模拟实验

实验报告课程名称：证券投资学模拟实验学生姓名：学号：班级：专业：指导教师：2012年12月指导老师评语：签字：年月日成绩等级：备注：一、实习目的：本实验课应用证券投资软件，通过对证券市场的直接分析与上机操作，使学生熟悉证券投资交易的基本流程，能将证券投资学理论与证券交易实盘交易相结合，初步具备利用基本面分析选择股票，利用技术分析选择买卖股票的时机，利用证券组合理论来管理自己的投资组合，逐步提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力。二、实验地点：金盆岭校区实验室三、实验软件：股票交易模拟软件四、实验时间：第15-16周。五、上机安排：20学时上机，时间：15周星期一至星期五，下午2：00-5:00。六、实验分组：参加的学生分成4组，每组有一名指导教师。参加实验的学生要遵从指导教师的要求，有疑问或其他事宜要及时与指导教师联系。七、实验内容序号实验名称实验内容1证券投资基本面分析（价值分析）宏观经济分析；行业分析；公司分析。2证券投资软件应用掌握行情软件的应用。3证券投资技术分析（趋势分析）K线；切线；形态；技术指标。4证券投资组合分析（证券组合管理）根据组合理论选择投资组合包钢股份基本面分析：一．宏观分析中共中央经济工作会议刚刚结束，宏观政策定调继续稳中求进，2013年钢材市场需求仍将重现往年季节性特征。整体来看，2013年钢价或将波动上行，而社会库存低位运行，钢价或因资源紧张出现短期走高现象。2012年是中国钢铁行业艰难的一年，一方面供给陷入尴尬：上有三大矿山垄断70%国际铁矿石贸易导致炼钢成本居高不下;下有始于2003年的大规模行业投资造成的产能大幅过剩，同时利润低迷下钢厂不愿减产导致的高位生产。另一方面，钢铁行业需求相当萎靡，新开工面积负增长以及施工面积连续10个月增速下降，从而压制了建材需求;同时疲软的国内外经济打压了家电、船舶、机械等涉钢商品的消费，降低了对板材的需求。供给端和需求端双方挤压下，上海三级螺纹钢现货报价9月初跌至3440元/吨左右的5年最低，钢厂利润长期低迷。上海交易所螺纹指数一度跌至3212元/吨的历史低位。市场预期悲观下，螺纹钢期货价格对现货价格长期贴水。不过，伴随着房地产“促刚需，限投资”的有侧重的房地产调控政策以及“稳增长，调结构”的宏观经济目标确定以来，2012年第四季度，钢铁行业消费有明显改观。11月房地产新开工面积累计同比减幅连续两个月收窄，11月当月房地产施工面积累计同比也止跌回稳。同期，铁道部铁路固定资产累计投资与基本建设投资首次双双出现同比增长。国内交通固定资产投资11月累计完成13051.1亿元，同比增长0.83%，亦为年内首次正增长。房地产投资、铁路投资和交通部门投资反季节增长证明，钢材下游的需求在今年第四季度有所好转，市场信心也有了相当提振。截至12月12日，沪钢主力合约持续在3650元上方盘整，同时上海三级螺纹钢现货报价也暂时稳定在3650元附近。12月14日，市场心态好转沪钢主力合约1305大涨超过2%，收于3786元/吨。尽管由于节假日的即将到来和天气寒冷的原因，12月后钢铁行业消费需求更加低迷，导致现货报价没有太大起色。但期货市场强劲反弹和现货报价企稳已经预示着钢铁行业的最艰难的时期已经过去。2013年，伴随着全球经济环境好转，国内宏观经济增速也将进一步增加。从国内宏观经济来看，年底M1、M2增速均有所好转，中采PMI和汇丰PMI也再度回升至50荣枯线上方，CPI和PPI也有所反弹，各项宏观数据的好转证实后几个月中国宏观经济将进一步企稳回升。在这种情况下钢铁下游需求将整体好转，这将支撑钢价持续上涨。目前，这一好转已经提前反映于期货市场上：2012年12月14日当天，主力合约1305合约涨幅超过2%，期现价差也实现4月以来的首次转负为正。宏观经济持续好转下，11月房地产新开工数据和施工数据的反弹，铁道部固定资产投资和基本建设投资年内首次同比正增长，以及交通运输部门累计投资的年内首次正增长证明社会固定资产投资持续好转。在这种情况下，钢铁行业下游需求不断向好，从而支撑钢价整体波动重心上移。二．行业分析：钢铁工业是国民经济的重要基础产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。随着国际产业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨大成就。我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续多年居世界第一。进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展。“十一五”期间，我国粗钢总产量超过26亿吨，是“十五”期间粗钢总产量的2.2倍以上。与此同时，粗钢消费量持续增长，2006-2010年中国粗钢表观消费量平均增幅达到11.41%。在满足国内对于钢材数量需求的同时，我国钢材品种结构和质量不断优化，绝大多数钢材已经基本可以满足下游行业对材料质量性能不断提升的要求。近年来，我国钢铁产业结构得到优化，主要体现在淘汰落后产能进展顺利、产业集中度不断提高和产业布局得到优化。当前，我国钢铁工业形成了大企业为主、中小企业并存的生产组织格局，国内资源为主导的钢铁工业布局逐步向国际、国内资源并举和贴近市场的战略布局转变。我国钢铁行业对外贸易发展迅猛，出口钢材产品结构得到进一步优化，出口国家和地区不断拓展，实现了由钢材净进口国到净出口国的转变。进入2011年以来，中国钢铁行业保持平稳增长的良好发展态势，继续推进落后产能淘汰和钢铁企业整合重组。根据《钢铁工业“十二五”发展规划》的要求，预计到2015年，中国钢铁工业结构调整将取得明显进展，基本形成比较合理的生产力布局，资源保障程度显著提高，钢铁总量和品种质量基本满足国民经济发展需求，部分企业具备较强的国际市场竞争力和影响力，初步实现钢铁工业由大到强的转变。三．公司分析：包头钢铁（集团）有限责任公司是由包头钢铁（集团）有限责任公司作为主要发起人，将其拥有的轧钢系统生产主体单位（包括轨梁、无缝、线材、带钢四个分厂）的经营性净资产经评估作价后投入股份公司，同时联合西山煤电（集团）有限公司、中国第一重型机械集团公司、中国钢铁炉料华北公司、包头市鑫垣机械制造有限公司等四家发起人于1999年6月29日共同发起设立的股份有限公司。经本公司于2001年2月14日通过上海证券交易所系统，以上网定价方式成功地向社会公众公开发行每股面值1.00元人民币的普通股35,000万股,公司总股本为125,000万股。主要发起人包头钢铁（集团）有限责任公司,前身包头钢铁公司创建于1954年。包钢股份该公司是我国冶金行业十大钢铁企业之一,钢产量居十大钢第五位。在国家经贸委、国家统计局公布的1995年我国工业企业综合评价最优500家中列第29位。为我国冶金工业的发展和内蒙古经济的振兴作出了巨大贡献。包钢集团公司己形成了钢铁和稀土生产及相应配套的科研、能源、动力、辅助、综合服务等较为完整的现代化钢铁、稀土生产体系。1998年6月,经内蒙古自治区政府批准,包头钢铁公司进行整体改制,正式设立了包头钢铁（集团）有限责任公司。1998年以来,集团公司在以改革求生存,求发展、优化钢铁,突出稀土的基本发展战略指导下,在大力推进以建立现代企业制度为目标的各项改革的同时,初步形成了适应市场经济的产权制度、组织制度和管理制度。经过体制和结构的调整,基本构成如下：主体生产厂：14个,分别是：白云铁矿、选矿厂、烧结厂、焦化厂、炼铁厂、炼钢厂、初轧厂、运输部、供电厂、热电厂、燃气厂、给水厂、氧气厂、铸造厂。分公司、子公司：28个,分别是：原料公司、材料公司、废钢公司、销售公司、设备公司、设计院、房地产开发公司、乌海矿业公司、朔州矿业公司；稀土高科、钢联公司、新耐公司、天诚高线、固阳矿山公司、中国二冶、万开实业公司、机械化公司、生活服务公司、凯捷建设公司、机械设备制造公司、电气制造公司、炉窑修造公司、工业与民用建筑公司、勘察测绘研究院、星原实业公司、对外开发公司、建筑研究院、冶金轧辊制造公司。其中已上市公司1个,为内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司（证券代码：600111）。主导产品和行业分布：钢联股份设立后,包钢集团公司非上市部分的主导产品为：钢坯370万吨,建筑安装工作量15亿元/年,其它非钢收入8亿元,占总收入的10%左右。行业分布：采矿、钢铁冶炼、稀土、煤化工、供水、供电、建筑施工、交通运输、机械制造、房地产开发、电信、内外贸易、综合服务等。截止到1999年12月31日,集团公司已累计实现利税134亿元,总资产234亿元,净资产100亿元。在职员工9.2万人,其中工程技术人员2万多人。技术分析：股价经过前期的连续下跌，创新低后形成一个底部十字星，而后出现一个连续上涨的行情，同时股价处在五日均线之上，五日线上穿十日均线，长期均线的走势也比较平稳。二十日均线逐渐由下跌走平，所以股价有望走出一个V形的反转走势。目前股票的价格与市盈率都是比较低的，所以选择股价处于回调阶段进入。从MACD指标分析，目前股价处在一个底部上升的初级阶段。而该指标在上升的过程中，快速指标与慢速指标逐渐远离，同时慢速指标上穿O轴，所以可以看出目前的此股逐渐由弱势转强，处在多头行情。股价经过前期的弱势后，成交量也处在一个比较低的位置，但是在近期股价的上升时，成交量也逐渐放大，所以可以判断目前股价正处在一个反弹的初级阶段。从相对强弱指标RSI看。伴随股价的上升，逐渐由弱势区走向强势区，而且一个波峰高过一个波峰，所以可以判断股价处在一个上升途中。同时该指标处在30~70这个正常的波动区间，所以还有很大的上升空间，未来有望继续强势网上突破。结论：包钢股份近日来波动频繁，盈亏不明显。个人觉得不应有太大操作，而应该相信包钢股份的优势——稀土资源。它是一种重要的战略资源，特别是高新技术工业的重要原料，如军事装备方面一些精确打击武器，一些汽车零部件和高科技产品，都依赖用稀土金属制造的组件。所以我选择长期持有包钢股份。感悟：通过本次试验，虽然是模拟炒股，但也能体味到股市有风险，入市需谨慎，风险与利益同在，投机永远比投资风险大。目前我们应该从基本分析入手，研究上市企业的财务状况和内在价值，结合同时段的行业分析、社会热点，最后运用技术指标确定买入卖出点，一步一个脚印，走价值投资的路线。既能减少风险，又能保证稳定的收入，还可以把学习到的知识运用到实际中，体现自身的价值。