金融信托与租赁-精品课件

《金融信托与租赁》2020/2/162课程内容第一章信托概述第二章信托关系及其设立第三章国外信托公司业务第四章我国信托机构的监管及其主要业务第五章租赁概述第六章租金第七章租赁资金管理与决策第八章租赁法律与合同第九章租赁机构与管理2020/2/163第一章信托概述信托的基本涵义信托的种类信托的职能信托的演变与发展2020/2/164第一节信托的基本涵义一、什么是信托即信任和委托，财产的所有者为了某种目的，把财产转移给自己信任的人，由其去管理和处理的行为。是以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理形式或制度。包括以下内容：2020/2/1651、信托行为：通常通过三种形式来表现：（1）书面合同；（2）个人遗嘱。通常是遗嘱人作为委托人委托他人代为办理其身后事务；（3）法院的裁决命令书，具有一定的强制性。2、信托关系人：即信托当事人。有三方：委托人、受托人、受益人。2020/2/166信托关系人委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人或数人。受托人：接受信托并按约定的信托条件对信托财产进行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人，可以是一人或数人。受益人：享受信托利益的人。信托利益包括信托财产本身的利益和信托财产所产生的利益。受益人可以是一人或数人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人为二人以上时，受托人可作为受益人之一。2020/2/167信托关系人委托人受托人受益人财产财产收益2020/2/1683、信托目的：委托人通过信托行为所要达到的目的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国家法律、社会道德、民族习惯的约束。4、信托报酬：受托人承办信托业务取得的报酬。2020/2/169信托财产5.信托财产。信托行为标的物，也称财产权。由委托人通过信托行为转给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产及通过财产的管理和运用而取得的财产。须具有财产价值；并可以转让。信托财产具有独立性。2020/2/1610二、信托的特点1、财产权是信托行为成立的前提（财产是前提）委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和转移给受托人。两个条件需同时存在。2、信托是一种充分信任（信任是基础）信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可能产生。3、他人利益是信托的目的受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。4、按实绩原则计算信托损益受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损失风险。2020/2/1611二、信托的特点5、信托具有融通资金的性质信托是按照“受人之托、代人理财”的基本特征来融通资金管理财产的，具有明显的融通资金的特点。6、信托以受托为主，多面服务信托行为包括委托、受托和受益三方面，其中受托人的经营活动是其主要方面，它贯穿在执行信托契约的全过程。受托人经营的优良程度，关系到委托人信托目的能否圆满实现和受益人能否获利。信托业务还体现为多方面为社会提供服务，为个人、企业、为社会服务，为私益、为公益服务等。7、信托方式灵活，适应性强信托可以灵活选择投资、贷款、直接或间接融资的运用方式，以适应社会需要。信托业务方式多样化，业务活动具有灵活性。受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。2020/2/1612三、信托与代理、银行信用及债的区别1、信托与代理的区别当事人不同；财产的所有权变化不同；权责不同；合同的稳定性不同。2020/2/16132、信托与银行信贷的区别信用关系不同；基本职能不同；业务经营对象不同；融资方式不同；承担的风险不同；收益分配不同；意旨主体不同。2020/2/16143、信托与债的不同财产运用上；破产的处理上；财产的追及上；在收益分配上风险承担上。2020/2/1615第二节信托的种类因划分标准不同，可有多种种类。教材列举了九种。2020/2/1616划分标准信托种类信托关系成立的方式任意信托、法定信托信托财产的性质金钱、动产、不动产、有价证券、金钱债权信托信托目的担保、管理、处理、管理和处理信托信托事项的法律立场民事信托、商事信托委托人个人、法人、通用信托受托人目的营业信托、非营业信托受益人公益/私益、他益/自益信托地理范围国内信托、国际信托业务范围广义信托、狭义信托2020/2/1617第三节信托的职能1、财务管理职能：是信托基本职能。2、融通资金的职能：信托具有筹措资金，融通资金的职能，这项职能以财务管理职能为基础，具有长期金融的特点。3、社会投资职能：通过各种业务参与社会投资，扩大了社会投资规模。4、社会福利职能：受托人通过信托业务，参与各种社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安全，人民幸福具有重要意义。2020/2/16185、协调经济关系职能:协调经济关系功能是指信托业处理和协调交易主体间经济关系和为之提供信任与咨询事务的功能。在现代经济生活中固有的信息不完备和交易主体内存的机会主义行为倾向，使得交易费用越发昂贵。因此，为降低交易费用，弱化交易对方的机会主义行为，交易主体通常都要了解与之经营有关的经济信息，如经济政策、技术可行性、交易对方资信、经营能力、付款能力、经营作风、市场价格、利率、汇率以至生活习俗等。信托机构通过其业务活动而充当“担保人”、“见证人”、“咨询人”、“中介人”，为交易主体提供经济信息和经济保障。2020/2/1619综上分析，所得的结论是：由于信托制度是一种财产转移和管理制度，信托业的本质是财产管理机构，所以中国信托业的职能定位应当是：以财产管理功能为主，以融通资金功能次之，而以协调经济关系功能、社会投资功能和为社会公益事业服务功能为辅。2020/2/1620第四节信托在世界的发展一、信托的产生和发展二、外国信托的演变和发展三、我国信托的演变和发展《信托投资公司管理办法》《信托法》2020/2/1621一、信托的起源信托是在私有制出现后产生的。有关信托最早的文字记载是公元前2548年古埃及人写的遗嘱。一位英国的古埃及考古学者派脱利博士曾发现公元前2548年一个埃及人立下的遗嘱．遗嘱中指定其妻继承财产和为其子指定了监护人，是现存世界上发现最早的遗嘱。古罗马时代出现的“信托遗赠”也是一种原始信托行为。国外一些学者认为英国颁布《尤斯条例》的年代1535年，是信托结构的完善．是现代信托真正之由来。随社会经济的发展而发展,信托在世界各国的发展程度不同。2020/2/1622二、世界信托业的发展趋势信托业和银行业、证券业相融合，业务领域日益扩大，业务方式不断创新，与银行业、保险业一起，已成为现代金融业的三大支柱。美国约30％以上的商业银行设有信托部，还有相当数量的独立的专业信托公司，与银行的地位是平等的。日本七家信托银行的信托资产于1994年已占日本民间金融机构资产总量的15％左右。2020/2/1623（一）英国的信托业英国是信托业的鼻祖。信托在英国起源以后，一直稳步发展，但始终没有脱离其本色，历史上英国人就习惯于死后将财产捐献给社会，以弘扬宗教精神，现实制度上英国也对公益性质的信托采用税收优惠政策以鼓励人们将财产捐献于公益事业，信托本身的设计可以使人们通过公益信托发现其特定的价值观。因此，英国的公益信托十分发达。2020/2/1624从信托方式(受托人)来看，英国的信托是作为非营业信托发展起来的，即由个人充当受托人并以无偿为原则，这从英国的发展史上可以发现，而至今这一特色仍未改变。以赢利为目的的信托即信托公司直到1899年公司法公布后方予以承认。这是由于英国人长期处于基督教的荣誉感和传统的良心观念的长期熏陶，比较注重个人间的信赖，因此在英国充当信托的受托人被视为一种莫大的社会荣誉，受托人实际上也通常由社会地位比较高的牧师、律师或值得他人信赖的人担任。英国的营业信托主要集中在银行和保险公司，大多采用兼营的方式，专营的比例很小。2020/2/1625据统计，当今英国有信托投资公司240家，总资产约为200亿英镑。投资信托和单位信托是英国法人信托的两项主要业务。英国信托的主要目的是用于家庭领域或转移财产，因此英国的主要信托业务为民事信托。总之，信托在英国带有其强烈的传统色彩，经过几百年的发展。其制度成熟，规模很大，信托的观念根深蒂固。2020/2/1626英国信托业的显著特点：①个人信托为主要内容。个人信托多是民事信托和公益信托。信托标的物以房屋、土地等不动产为主。个人信托和法人信托的业务量之比约为8：2。这是英国较美、日等国家不同的显著特点之一。②法人信托高度集中垄断。国民威斯特敏士特银行、巴克莱银行、密特兰银行和劳埃德银行四大商业银行的信托部或信托投资公司占全部银行信托资产的90%。③土地信托经营普遍。由于英国信托起源于最初的土地等不动产遗嘱的执行，至今英国仍保留了这一传统。但不是以对抗封建君主的《没收条例》，而是以经营盈利为目的。2020/2/1627（二）美国的信托业应该说信托的真正兴旺是在美国。美国的信托制度及其观念是同英国一脉相承的，但并没有囿于观念，美国一方面继承了公民个人间以信任为基础，以无偿为原则的非营业信托，另一方面一开始就创造性地以公司组织形式大范围地开展营业信托，并以其为主。2020/2/1628美国最早成立的信托机构是1822年的“纽约农民火灾保险的贷款公司”’最初经营不动产抵押贷款和承保房屋家具火灾保险。后经纽约洲特许，增设经营以遗嘱或契约为依据的动产和不动产信托，此后信托业务日益发展，便放弃保险而专营信托，并改名为“农民放款信托公司”，这标志着营业信托自此在美国获得合法地位。随后美国专业信托公司如雨后春笋般纷纷成立。2020/2/1629随着现代化产业的发展，财产的形式开始多样化，逐渐使信托公司具备了金融机构的性质，接受货币和有价证券的委托，从事投资和融资活动，实行长期金融职能。19世纪下半叶，美国面临大规模的工业化进程，急需资金，此间信托公司积极参与筹集资金，承销股票和债券的活动。1906年美国颁布的“信托公司准备法”和1913年的“联邦储备银行法”使得信托公司在法律上具备了金融机构的性质。随即与银行开始了竞争。2020/2/1630“二次大战”后美国的资本市场急速扩大，有价证券的发行量不断上升，信托投资业得到了大规模的发展。此后，银行开始大量从事信托业务，美国的信托业就形成了银行兼营信托业的格局，全美14000多家银行中，有4500家银行兼营信托业务。到1970年，美国的信托财产总计达2885亿美元，占全部商业银行总资产5049亿美元的57．1％。凡是规模较大的银行，都设有信托部。如美国花旗银行信托部信托资本总值在1971年时就达142亿美元。70年代后，美国的信托业继续获得高速发展，著名的美国摩根担保信托公司在1974年拥有170亿美元的信托资本总值，到1980年时已达到361亿美元。80年代以来，美国银行的资产规模增长速度远低于各种信托基金，且商业银行的资产中信托资产又占了大部分，因此信托资产的总数是相当庞大的。除银行兼营的信托机构外，专业的信托机构在美国也相当强大。目前，美国的银行和信托机构之间相互兼营对方业务，但在银行的信托部和银行部之间业务实行严格的分开，本着各自的经营目标，独立经营，独立核算。2020/2/1631至今在美国信托业财产结构中，有价证券仍是主要的投资对象。如1990年全美信托财产中，仅普通股票投资占比就达48%，企业债券占比21%，国债和地方政府债券占比18%，其他信托财产占比13%左右。这是由美国的具体国情而决定的，美国是世界上证券业发达程度最高的国家之一。美国的共同基金是美国信托业开出的一朵奇葩。美国共同基金有货币市场基金、股票基金、债券基金和混合基金四大类，到1998年底，市场上可供投资者选择的共同基金有7343只，共同基金的资产总值达到5.5