货币银行学重点内容复习

一，货币是商品交换的产物，是商品价值形态发展的必然结果，是一般等价物。二，货币的职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币。三，货币的发展阶段（三种形式）：商品货币形式、代用货币形式、信用货币形式。四，货币层次的划分：是按流动性程度划分的。○1M0：是流通中的现金，有最强的流动性。○2M1：通常所说的狭义货币。是指交易货币，包括各种实际用于交易的货币。即，M1=C+Dd。其中C是流通中的现金，D是活期存款或支票存款（可随时变为现金进入流通）。M1是货币供应量中最活跃的部分，代表全社会的即期需求，能够反映短期经济运行状况。○3M2：广义货币。是指包括M1和流动性较差、不能直接用作支付工具，但可以较方便地转变为支付工具的项目，即M2=M1+Ds+Dt+其他短期流动资产。其中，Ds是储蓄存款，Dt是定期存款。○4M3：M3=M2+Dn（非银行金融中介机构发行的负债）五，本位币：一国货币制度规定的标准货币。辅币：辅币是主币的对称，是本位币单位以下的小额通货，供日常交易和找零之用。货币制度：1、银本位制：最早的货币制度。2、金银复本位制：白银与黄金同时作为本位币。（包括双本位制和平行本位制）跛行本位制：即法律规定金币银币皆可成为本位币，两者间有兑换比率。但金币可以自由铸造而银币却不能自由铸造。结果银币的实际价值与名义价值无法保持一致。实际上银币只起辅币的作用，演变为金币的价值符号，注定了复本位制的崩溃。3、金本位制：指以黄金作为本位币的材料的货币制度。（包括金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制）4、纸币本位制：是指一国本位货币采用纸币而不与黄金发生联系的货币制度。六，1、信用是一种借贷行为。2、信用的特点：○1信用是以偿还和付息为条件的价值单方面的运用。○2是价值运动的一种特殊形式○3体现的是一种借贷关系。3、构成要素：债权人与债务人、时间间隔、信用工具。七，信用的形式1、商业信用：是指企业在出售商品时，卖方企业与买方企业相互之间所提供的信用。特点：○1客体是以商品形态所提供的信用○2商业信用具有二重性，授信企业与受信企业之间既是买卖关系，又是借贷关系○3商业信用的主体，即商业信用的债权人和债务人都是工商企业○4商业信用的动态与产业资本的动态相平行。2、银行信用：是银行或其他金融机构以存贷款等业务形式对企业和个人提供的以货币形式为主的信用，是当代信用经济的信用主体。特点：○1信用规模不受货币资本数量的的限制○2银行信用具有广泛的接受性○3银行信用具有比较强的计划性。3、国家信用：也称政府信用。是指政府借助于举债向社会公众筹集资金以及由此向社会提供贷款。特点：政府授信形式主要是是国库券和公债券，债权人是本国公民，债务人是国家或政府。政府授信方式是贷款。作用：调剂政府收支不平衡、弥补财政赤字、调节货币流通和经济发展、为经济发展创造良好的社会条件。4、消费信用：是以居民个人消费为对象，由企业和银行或其他金融机构像消费者个人提供的信用。方式：分期付款的赊销方式、消费贷款、信用卡。作用：提高购买力刺激消费需求促进生产发展等，请自我发挥。5、个人信用八，信用的经济功能：1.调节国民经济。○1调节经济总量：信用关系把盈余部门的盈余货币引向赤字部门，由后者用于消费和投资，使整个经济的货币循环不至于萎缩，保证了货币循环的正常运行和国民经济的稳定发展。总之，通过信用关系调节国民经济中的货币供给，使货币供给与货币需求一致，保证了社会总供求的平衡。○2调节经济结构：信用可以通过利率变动和信贷投向的变动，调节需求结构和收入结构，以实现产品结构，产业结构，就业结构乃至经济结构的调整，也可以通过汇率的调整和国际信用关系的发展调节国际贸易和国际收支，从而实现对外经济的协调发展。2.有效配置经济资源。○1信用可提高经济总效用：信用渠道的存在促进了资源配置效率的提高。不同家庭和个人对现时消费和未来消费有不同的预期与安排。信用的发展使得那些对现时消费不太重视的家庭，可以把收入的一部分以储蓄的形式通过信用机构转交给那些重视现时消费而对未来消费的预期较小的家庭，实现现时消费和未来消费的转换，使每个家庭都能将其消费资源按时间先后进行最佳配置，从而提高消费的总效用。○2信用可促进有效规模投资扩大：社会经济的增长需扩大再生产，这就要追加投资。而投资资金主要来源于银行贷款，贷款规模的扩大又来源于储蓄的增长，因此储蓄是投资的前提。在储蓄转化为投资的过程中，往往需要银行信用的引导与促进。只有通过信用关系把储蓄这一投资权力转交给那些资本边际生产力比较高的单位，才能提高整个社会生产力水平和资源的配置效率，从而促进有效投资规模的扩张。九，利率。1、名义利率：是指没有剔除通货膨胀因素的利率。实际利率：指剔除物价变动，在货币购买力不变的条件下的利率。名义利率=实际利率+通货膨胀率。如果名义利率不变，借贷期间物价下跌，则实际利率高于名义利率，这对贷方有利而对借方不利；如果名义利率不变，而物价上涨，则对贷方不利而对借方有利。当物价上涨率高于名义利率时，实际利率为负。2、利率的计算：复利：如果一年中计息M次，则N年的复利为：S=P×（1+r/m）m*n(次方)终值(futurevalue)，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。现值(presentvalue)，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。通常记作P。FV=P×(1+r)n（次方）PV=P÷(1+r)n（次方）到期收益率：到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。而到期收益率则是指使从债务工具上所获得的回报的现值与其今天的价值相等时的贴现率。3、决定利率水平的主要因素：平均利润率、资金供求状况、物价水平、利率政策、国际利率水平。4、利率的结构：利率的风险结构（违约风险，流动性，所得税）和利率的期限结构。三种利率的期限结构理论：○1纯粹预期假说：根据预期短期利率来解释期限结构。○2流动性偏好假说：认为利率的期限结构是由对远期利率的期望和利率风险的风险溢价决定的。○3市场分割理论：不同期限的债券市场是相互分割独立的市场，各种期限债券的利率由该种债券的供求所决定。十，信用工具的基本特点：1、期限性2、流动性3、安全性（违约风险，市场风险，购买力风险）4、收益性（实际收益率，是指信用工具的年平均收益与市场价格的比率）十一，信用工具的分类：1，按流动性划分，完全流动性的融资工具（钞票和活期存款）和具有有限流动性的金融工具（商业票据股票等）2，按发行者性质划分，直接证券和间接证券3，按偿还期限的长短划分，短期融资工具和长期融资工具十二，1，商业票据：○1期票：是由债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。○2汇票：是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。2，银行票据：○1银行券○2支票○3大额可转让定期存单CD3，政府债券：○1公债券：中长期公债券多为息票债券○2国库券：属于零息债券。4，股份制企业证券：○1股票○2公司债券5，金融债券：金融债券是银行和其他非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券。他们通过发行金融债券来改变资产负债结构，增加资金来源，主动负债。以中长期为主。十三，规避利率风险的创新1，大额可转让定期存单CD。特征：面额大且固定，不记名挂失，利率固定或浮动，存款期限短，流通且在二级市场活跃，盈利性安全性流动性较好。2，货币市场共同基金3，浮动利率票据（同业拆借利率LIBOR，是指设在伦敦的银行相互之间短期贷款的利率，该利率被认为是伦敦金融市场利率的基准）4，可转换债券5，期权（看涨期权和看跌期权）（一个债券预期利率会上升，接下来会采取哪些信用工具规避风险？购买看跌期权或其他？多选OR单选？）看涨期权到期收益：买方=（市场价—执行价）×合约数【市场价＞执行价】买方=0【市场价≤执行价】卖方=（执行价—市场价）×合约数【市场价＞执行价】卖方=0【市场价≤执行价】看跌期权到期收益：买方=（执行价—市场价）×合约数【市场价＜执行价】买方=0【市场价≥执行价】卖方=（市场价—执行价）×合约数【市场价＜执行价】卖方=0【市场价≥执行价】期权到期利润：买方=到期收益—期权费卖方=到期收益+期权费6，远期利率协议7，互换：是一种双方约定在未来的某日彼此交换一系列现金流的金融衍生合约。十四，规避汇率风险的创新：选择债券、外汇期权十五，规避管制型创新：1，自动转账服务账户ATS2，可转让支付命令账户NOW3，货币市场共同基金MMMF4，货币市场存款账户MMDA5，回购协议。十六，商业银行。1，性质：商业银行是一种以追求极大化利润为目标的金融企业。2，职能特征：○1（金融中介）商业银行是具体办理货币信用业务的银行，它充当企事业单位和个人的信用中介和支付中介。○2商业银行是创造派生存款和信用工具的银行。○3商业银行是中央银行货币政策传导的核心媒介。○4现代商业银行是金融百货公司。3，组织形式：单一银行制度、总分行制度、银行持股公司4，主要业务：○1负债业务【流动性最强】存款（活期存款，定期存款，储蓄存款）借款（同业拆借，转贴现和转抵押贷款，向中央银行再贴现和再贷款，国际金融市场借款。）贴现：贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。○2资产业务。（贷款，投资，其他资产）○3中间业务。结算业务：汇兑，托收，信用证结算。代理业务：代理收付款业务，代理融通业务，代理推销有价证券业务信托业务租赁业务：营业性租赁和融资租赁（一种国际通行的长期租赁形式，租赁物的挑选维修保养等由承租人负责，承租人通常在租赁期满后以象征性价格取得设备的所有权。）咨询业务。十七，1，专业银行（指不经营零售业务，只在特定的范围内提供专门性金融服务的金融机构）：开发银行（非营利性的政策性的专业银行）、储蓄银行2，非银行金融机构：投资银行，商业银行，中央银行以及专业银行以外的金融机构。○1保险公司○2财务公司○3经纪人和证券交易商○4租赁公司○5金融公司十八，投资银行与商业银行的区别：首先，从资金来源来看：投资银行的资金主要是通过发行本行的股票和债券筹集的。而商业银行的主要资金来源是各种存款及其他借入资金。其次，从主要业务来看：投资银行主要从事证券承销，交易，衍生工具的创造，交易，收购兼并及相关服务和融资等；而商业银行主要的业务是存贷款及金融服务。第三，从主要功能看：投资银行向企业提供直接融资服务，而商业银行只能提供间接融资。第四，从利润来源来看：投资银行的利润来源是收取佣金、费用以及融资收益，而商业银行的利润来源于贷利差及服务收益。最后，从监管机构来看：投资银行大多由证券监管部门监管，商业银行主要是由中央银行监管。十九，中央银行：中央银行是一国金融体系的核心，是最高、统筹全局的、特殊的金融组织，是国家宏观经济的重要调节机构之一，在当今商品经济高度发展、金融业发达的时代，它担负着监督管理、保障本国金融制度健全稳定发展、执行货币政策、控制整个社会的信贷规模以及和货币供应量的特殊职责。英格兰银行的建立标志着现代银行的发展。○1性质：法律上，中央银行对社会承担责任，是一国金融制度中最高的管理当局，是政府在金融领域内的代理人，无论资本归谁所有，都应被看做是政府的一个职能部门或是在政府控制之下的一个金融管理机构。经济上，中央银行又是一个办理存款，放款和结算业务得银行，但是它的顾客不同于其他金融机构，因而是一个特殊的银行。中央银行既是机关又是银行。○2职能：中央银行是‘发行银行’。独占货币发行权。中央银行是‘政府的银行’。中央银行作为政府宏观经济调控的重要工具，执行货币政策，代理国库，买卖政府证券，接受政府的存款，并对政府提供必要的短期融资。充当政府的金融顾问，参与国际金融活动，推动本国经济国际化。维持汇率稳定。中央银行是‘银行的银行’。负责保管本国商业银行和其他接受存款的金融机构按规定提存的存款准备金，并根据金融市场情况调整法定准备金比率。对商业银行办理