货币金融学课件第三章信用的产生和发展

信用的产生和发展第3章3.1.1信用的产生《辞海》对“信用”的三种释义：其一为“信任使用”；其二为“遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任”；其三为“价值运动的特殊形式”。23.1信用的产生与商品经济第三章信用的产生和发展信用有广义和狭义。广义的信用属于社会范畴，指道德或契约约束下的人或机构以诚实守信为基础的行为规范。大致可以分成三个层次：信用是一种心理现象，表现为信任和安全感，最终体现为人与人之间的社会关系；信用是一种能力，指交易一方获得使用权的能力；信用是一种有时间间隔的经济交易活动。狭义的信用则属于经济范畴，指现代市场经济条件下的借贷关系或契约关系。市场经济的重要特征是资源配置主要通过市场机制的作用来实现。市场机制的核心内容仍是商品交换，而商品交换的基本原则仍是建立在信用基础上的等价交换。随着交换关系的复杂化，日益扩展的市场关系便逐步构建起彼此相联、互为制约的信用关系。整个经济活动被信用关系所联结。这种信用关系作为一种独立的经济关系得到充分发展，维系、支持形成市场秩序。从这一点来讲，信用是市场经济运行的前提与基础。信用是指借贷行为。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。私有制和商品交换是信用产生的前提条件，而信用与货币之间自古就存在着紧密的联系。它们都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。53.1信用的产生与商品经济第三章信用的产生和发展信用经济自商品经济萌芽后就产生了。赊账意味着授信人给予受信人的未来付款承诺以信任。物流和货币流在同一时点发生的无信用中介的交易方式就被以信用为中介的交易所取代。现代金融业是信用关系发展的产物。63.1.2信用与商品经济第三章信用的产生和发展信用依据其发展过程中的不同信用行为、信用方式和信用形式可以简单划分为三个阶段：1、实物经济时期的信用,表现为:物-物2、货币经济时期的信用,表现为:物-货币-物3、信用经济时期,表现为:信用-物73.1.2信用与商品经济第三章信用的产生和发展第三章信用的产生和发展3.1.3信用关系三要素1、债权债务关系：信用关系建立，至少要有两个当事人,即债权人和债务人。债权债务关系是信用的基本要素。2、时间间隔：作为价值运动的特殊形式，价值在相向转移过程中必须要有时间上的不一致。3、信用凭证：也叫融资工具,它是信用关系建立的书面证明,是现代信用必不可少的要素之一。3.2.1商业信用商业信用是历史上最早出现的信用。商业信用主要是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为，而且双方都是商品生产者或经营者。商业信用提供后，买卖双方之间就存在一定货币金额的债权债务关系。93.2几种主要的信用形式第三章信用的产生和发展商业信用工具是商业票据。在商业信用中，赊销商为保证到期能够收到货款，需要掌握一种具有法律约束力债权债务凭证，即商业票据。主要的商业票据有商业汇票和商业本票。101、商业信用工具第三章信用的产生和发展商业汇票是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。所有在银行开立存款账户的法人及其他组织之间、并且具有真实的交易关系或债权债务关系，就能使用商业汇票，并且可以跨区使用。11商业汇票第三章信用的产生和发展①签发商业汇票是以真实合法的商品交易为基础，其债权人和债务人均为企业或个人；②商业汇票需要承兑，按承兑人不同可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。其中，商业承兑汇票是完全的商业信用形式。12商业汇票的特点：第三章信用的产生和发展①商业汇票一律记名，允许背书转让；②商业汇票承兑期限，由交易双方确定，最长不超过六个月；③商业汇票到期日前，收款人或背书人应送交开户银行办理向付款人提示付款；④对逾期超过十日的商业汇票，银行不予受理；⑤已承兑的商业汇票丢失，可由失票人通知付款人挂失止付；⑥符合条件的商业汇票的持票人可持未到期的商业汇票连同贴现凭证向银行申请贴现。贴现银行可持未到期的商业汇票向其他银行转贴现，也可向中国人民银行申请再贴现。13商业汇票的使用：第三章信用的产生和发展商业本票是工商企业或个人签发的，保证即期或在未来某个约定的时间，无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。14商业本票第三章信用的产生和发展15本票和汇票的主要区别第三章信用的产生和发展本票汇票当事人不同只有出票人和收款人，付款人即出票人。有出票人、付款人和收款人三个当事人。责任范围不同由出票人即付款人本人签发，因此则由出票人负责，也无须承兑。在承兑前由出票人负责付款，承兑后则由承兑人负主要付款责任，出票人负次要责任。份数不同一式一份，不能多开。一式两份，注明“付一不付二”或“付二不付一”字样即可。债权债务关系不同债务人对债权人的一种支付承诺。债权人对债务人的一种支付命令。优点：商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用，这个作用是其他信用形式所不能替代的。商业信用是在社会再生产的资金循环周转中，供销间提供的商品形态信用形式。就企业间的信用活动而言，商业信用是基础。162、商业信用的优点和局限性第三章信用的产生和发展局限性：商业信用规模的局限性。商业信用的范围也受到限制。商业信用与经济周期波动基本一致。172、商业信用的优点和局限性第三章信用的产生和发展1995年5月10日，《中华人民共和国票据法》颁布，这对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。2006年初，中国企业诚信建设工程全面启动。“中国商业信用企业”评定会促进我国商业信用朝着与社会主义市场经济建设相一致的方向发展。183、我国商业信用发展现状第三章信用的产生和发展银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。1、银行信用与商业信用的关系银行信用在商业信用的基础上产生和发展起来，其出现又使商业信用进一步得到完善，很好地弥补了商业信用的不足。首先，与商业信用不同,银行信用属于间接信用，银行充当了信用媒介。其次，银行的贷款有长期贷款,也有短期贷款。最后，作为信用终结，银行信用不受商业信用使用范围限制。193.2.2银行信用第三章信用的产生和发展银行信用的主要形式有以下几种：202、银行信用的形式第三章信用的产生和发展①间接融资②银行票据③信用证①银行等金融机构网点多，吸收存款起点低，因而能广泛筹集社会闲散资金，形成巨额资金。②在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，因此融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性更高。③银行等金融机构都具有专业的资产负债管理部门和手段，因此能对各项资产负债业务进行实时、有效地监控，降低信用风险。21间接融资的优点在于：第三章信用的产生和发展即由银行签发或由银行承担付款义务的票据。主要包括：银行本票、银行汇票、银行签发的支票等。商业汇票经银行承兑后，即银行承兑汇票，银行成为该票据的第一付款人，因此也具有银行票据的性质。由于银行信用一般高于商业信用，因此，银行票据较商业票据更易于流通。22②银行票据第三章信用的产生和发展信用证指银行根据国际贸易中进口方的请求而开给出口方的一种有条件保证付款的凭证。信用证结算是进出口双方根据合同条款,以银行信用为担保,进行发货和结算的一种结算方式。信用证结算方式的基本程序:23③信用证第三章信用的产生和发展指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。在各种信用形式中，国家信用是信用等级最高的一种。一国之所以举债，总的来说是基于以下目的：①弥补财政赤字，平衡财政收支。②集中资金保证重点建设。③解决社会公共工程的资金需要。243.2.3国家信用第三章信用的产生和发展国家信用的主要工具是国债，又称公债，是政府举借的债务。国债是整个社会债务的重要组成部分，是指政府在国内外发行债券或向外国政府和银行借款所形成的国家债；国债发行主体是国家，具有极高的信用度；国债是特殊的财政范畴，是一种财政收入；国债的发行要遵循有借有还的信用原则；国债一般具有认购上的自愿性。253.2.3国家信用第三章信用的产生和发展国债的种类：26第三章信用的产生和发展普通国债特殊国债凭证式国债记账式国债无记名国债定向债券特种债券专项国债①凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起计息。②记账式国债：以电脑记账形式记录债权，通过无纸化方式发行和交易，可以记名、挂失。③无记名国债：是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，不记名、不挂失，可上市流通。27普通国债第三章信用的产生和发展④定向债券：为筹集国家建设资金，加强社会保险基金的投资管理，经国务院批准由财政部采取主要向养老保险基金、待业保险基金（简称：“两金”）及其它社会保险基金定向募集的债券，称为“特种定向债券”，简称“定向债券”。28特殊国债第三章信用的产生和发展⑤特别国债：经第八届全国人大常委会第30次会议审议批准，财政部于1998年8月18日向四大国有独资商业银行发行了2700亿元长期特别国债，所筹集的资金全部用于补充国有独资商业银行资本金。其中工行850亿元、农行933亿元、中行425亿元、建行492亿元。(2008年10月29日，中国投资有限责任公司通过中央汇金投资有限责任公司向中国农业银行注资1300亿元人民币等值美元).本期国债为记帐式附息国债，期限30年，年利率7．2%从发行之日开始计息，利息按年支付。其意义在于:提高资本充足率2007年6月27日财政部拟发行特别国债15500亿元人民币，购买约2000亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。2007年9月29日经国务院批准，中国投资有限责任公司在北京成立。中国投资有限责任公司是依据《公司法》设立的国有独资公司，2000亿美元资本金来源于1.55万亿元特别国债。从事的外汇投资业务以境外金融组合产品为主。公司将实行政企分开、自主经营、商业化运作，在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。财政部8月29日发行6000亿元特别国债（一期）。根据银行体系流动性管理需要，中国人民银行于同日进行了公开市场操作，从中国农业银行买入特别国债6000亿元。本期特别国债期限为10年、票面利率为4.30%，特别国债通过全国银行间债券市场，面向中国农业银行发行，可以上市交易。中国农业银行于8月29日将发行款分两次缴入财政部指定账户，每次3000亿元。财政发行本期国债采取的操作方式是，财政部向境内商业银行发行6000亿元特别国债，筹集人民币资金后，向人民银行购买等值的外汇，同时，人民银行利用卖汇获得的6000亿元人民币向境内商业银行购买等值的特别国债。采取这种操作方式的原因是，由商业性金融机构从财政部购买特别国债，并将特别国债出售给人民银行，可以按照市场化的原则实施财政发行特别国债购买外汇的措施，使交易行为遵循市场规律。这种操作方式不会影响境内商业银行的正常经营。人民银行用出售外汇所得资金及时向境内商业银行买进特别国债，因此，不会对境内商业银行的资金头寸、资产负债、正常经营产生影响。发行特别国债意义:（1）有利于抑制我国目前客观存在的严重的流动性过剩，提高货币资金的的利用效率。（2）有利于拓展央行实施公开市场业务操作空间，提高货币政策操作的有效性。（3）有利于促进财政政策和货币政策的协调配合，增强两大政策宏观调控的合力。（4）有利于缓解外汇储备的过快增长，改善和提高外汇储备的管理水平。⑥专项国债：经九届全国人大常委会第四次会议审议通过，财政部于1998年9月面向中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行等4家国有商业银行发行了1000亿、年利率5.5%的10年期附息国债，专项用于国民经济和社会发展急需的基础设施投入。34特殊国债第三章信用的产生和发展指由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。通俗地说就是帮助居民用明