第二章 财务分析的基本方法

比较分析方法和谁比（一）比较分析法比什么比较财务报表（二）应用共同比财务报表和谁比，即比较标准的问题常用的比较标准：1、本期实际与预定目标、计划或定额比较2、本期实际与上年同期实际、历年最好水平比较、或若干期的历史资料比较3、与同行业个别企业比较4、与行业标准比较1、总量指标2、比率指标3、结构百分比比什么？比较分析法在财务分析中的应用1、比较财务报表：是将两个年度或更多年度的财务报表并列，并将相同项目各年度增减金额或百分比对照列示。CASE1：以甲上市公司2005年和2006年的资产负债表的有关数据编制其比较资产负债表结论：甲上市公司在资产总额和权益总额均有所下降的情况下，非流动资产及长期负债反而有所增加，这说明该企业财务状况在进行大的调整2、共同比财务报表：是指选择某一项目为基础项目，并分别计算其他每一项目与基础项目金额的百分比以达到分析目的的一种方法。共同比财务报表完全以百分比表达，在计算各指标时，将基础项目确定为100%。Case2:仍以甲上市公司2005年和2006年的损益表的有关数据编制其共同比损益表运用比较分析法应注意的问题1、指标内容、范围和计算方法的一致性。2、会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。3、时间单位和长度的一致性4、企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。（二）比率分析法1、含义比率分析法：是把报表中的一个或多个项目与其他项目进行对比，从而揭示财务报表有关项目之间存在的逻辑关系的一种分析方法。2、财务比率构成应遵守的原则（1）互相配比，即两个项目间应含有相当的经济联系（2）在功能上相关联，即构成比率的报表项目应在功能上或函数上是相关联的3、财务比率表现的一般形式（1）结构比率（2）效率比率（3）相关比率比率分析法的局限性1、比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动，是一种静态分析，因此，往往需要结合时间序列分析，才能洞悉其动态的变化。2、比率不能给人们会计报表关系的综合观点，因此要将各种比率综合起来，同时结合其他方法，才能得出合理的结论（三）因素分析法比率因素分析法因素分析法连环替代分析法因素分析法：是指把整体分解为若干局部的分析方法比率因素分析法比率因素分析法：是把一个财务比率分解为若干影响因素的方法。通过这种比率因素的分解可以揭示财务项目比率变化的实际原因。CASE3假设XYZ公司和ABC公司是一个同类企业，其资产收益率都从2005年的1.69%下降到了0.52%，通过比率因素分解法我们可以发现引起这种相同变化的原因是不同的年份资产收益率销售利润率资产周转率2005年1.69%2.62%0.652006年0.52%3.1%0.17对于XYZ公司：年份资产收益率销售利润率资产周转率2005年1.69%2.62%0.652006年0.52%0.94%0.56对于ABC公司：连环替代分析法连环替代法：简单地讲就是依次用实际值替代标准值，以测定分析各因素对财务指标的影响程度和方向的一种方法。连环替代法的程序指标分解建立指标体系连环顺序替代确定替代结果检验分析结果连环替代法的分析程序（数学模式表示）CASE4:因素分析法举例某企业2005年和2006年有关材料费用、产品产量、材料单耗和材料单价资料如下：要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度指标2005年2006年材料费用(元)40004620产品产量(件)100110材料单耗(千克)87材料单价(元)56CASE解答步骤：（1）指标分解材料费用＝产量×单位产品材料费用＝产量×材料单耗×材料单价（2）建立指标体系基期材料费用＝基期产量×基期材料单耗×基期材料单价＝100×8×5＝4000（元）实际材料费用＝实际产量×实际材料单耗×实际材料单价＝110×7×6＝4620（元）分析对象＝实际材料费用-基期材料费用＝4620－4000＝620（元）（3）连环顺序替代基期指标体系：100×8×5＝4000（元）替代第一因素：110×8×5＝4400（元）替代第二因素：110×7×5＝3850（元）替代第三因素：110×7×6＝4620（元）（4）确定替代结果产量影响：（110-100）×8×5=4400－4000＝400（元）材料单耗影响：110×（7-8）×5=3850－4400＝－550（元）材料单价影响：110×7×（6-5）=4620－3850＝770（元）（5）检验分析结果汇总各影响因素=产量影响+材料单耗影响+材料单价影响=400+（-550）+770=620（元）评价根据上述测算可得出如下评价：2006年材料费用比2005年材料费用增加620元，一是因为06年比05年多生产了10件产品，使材料费用增加400元，但材料单耗每件下降1元，又使材料费用下降了550元，材料单价的上升使材料费用上升了770元，综合上述三种因素的影响，使材料费用上升了620元。因此，提高材料的使用效率应该为今后的努力方向。连环替代法应注意的问题1、因素的相关性2、因素的顺序性（1）数量指标和质量指标并存时，先分析数量指标（2）实物指标和价值指标并存时，先分析实物指标（3）单一因素与复合因素并存时，先分析单一因素。当分子与分母因素并存时,先分析分子因素。应用连环替代法应注意的问题3、分析前提的假定性4、顺序替代的连环性CASE5(课堂练习)例如，某公司的本年销售收入与上年销售收入的比较数据如下表项目本年上年差异产品销售收入（万元）270240+30销售数量（台）600480+120销售单价（万元）0.450.5-0.05由：有：第一次替代，以本年销售数量替代则：第二次替代，以本年销售单价替代则：销售单价销售数量产品销售收入12400.5（万元）上年销售收入额48020030.500（万元）产品销售收入额630270.4500（万元）产品销售收入额6要求用连环替代法计算并分析影响本年销售收入的因素影响因素分析影响因素分析：销售数量影响：(2)-(1)=300-240=60(万元)销售单价影响：(3)-(2)=270-300=-30(万元)汇总各影响因素=销售数量影响数+销售单价影响数=60+(-30)=30(万元)评价根据上述测算可得出如下评价：本年产品销售收入比上年产品销售收入增加30万元，主要是因为本年比上年多销了120台。本来销售收入可增加60万元，但由于销售单价本年比上年降低了0.05万元，因而使销售收入减少了30万元。因此，增加市场销售数量应为今后的努力方向。