加息对保险市场的影响

2010年10月20日的加息对市场的影响银保中心培训部张红2010年11月16日大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值央行突然不对称加息令市场人士深感意外存款加息幅度整体大于贷款10月19日晚，央行意外加息，宣布自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是自2008年12月23日以来，央行首次调整利率。为了促进经济复苏，在过去将近2年的时间里，央行将利率维持在历史低位。业内人士表示，此次加息意味着央行提前步入加息周期。不对称加息的原因（1/2）为了应对目前复杂的经济形势：有效管理通胀预期，打击股市楼市投机。由于近期热钱加速流入，外汇储备爆发性增长，国内再次面临钱太多的问题，在通胀压力不断走高的情况下，存款利率保持在低位，使得存款的实际负利率水平不断扩大，居民储蓄意愿下降，资金四处冲突，导致房市、农产品等资产价格暴涨，带来了较大的风险，央行需通过上调存款利率来缩小负利率，引导资金流向。不对称加息的原因（2/2）为了应对目前复杂的经济形势：由于欧美经济增长下滑，需求下降，我国出口增速下滑，经济也面临下滑风险，上调贷款利率将增加企业资金成本，产生负面影响，所以此次加息对贷款利率采取了相对保守的态度。大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值加息对市民的影响（1/3）1万元5年定存利息多300元由于目前通胀水平高达3.5%，而且存在继续上行的压力，目前负利率水平已经高达1个百分点，还存在进一步扩大的可能。业内普遍估计，今年底乃至明年的通胀可能超过4%，这意味着目前将钱存在银行，到明年这个时候取出来时，资金的实际购买力将缩水1.5%左右，将钱存在银行，仍然不划算。也就是说，对于存了一年期定期存款的市民而言，如果存款已经存了43天，将钱取出再转存，就不划算了。不过对于已存期限尚未超过43天的市民而言，将钱取出再转存，则要划算些。加息对市民的影响（2/3）贷款买房买车成本将上升1、贷款利率上调，也令贷款企业和贷款买房买车的市民贷款成本上升。2、不过，由于银行对首套房贷实行优惠利率，对于能获取下浮利率的首套房贷客户而言，此次加息带来的实际影响将比加息幅度要小。以此前获七折优惠利率的房贷客户为例，打完折后，其承担的实际利率，将由此前的4.158%上调为4.298%，实际上调幅度只有0.14个百分点。加息对市民的影响（3/3）贷款买房买车成本将上升对于二套及以上房贷客户而言，形势要严峻些。此前银行普遍对二套房贷执行上浮10%的利率，此次加息后，这部分客户的实际贷款利率将由此前的6.534%上调为6.754%，实际上调幅度将扩大0.22个百分点。对于同样的150万元20年期等额还款的二套房贷而言，月供将由此前的11213.64元增加至11409.03元，提高了195.39元。累计应还利息将由此前的119.1274万元提高到123.8166万元，增加了4.6892万元。大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值加息对楼市的影响（1/4）第一，房地产业对信贷依赖度很高，加息将直接提高开发贷款和个人房贷的利息成本，增加了房地产开发和个人购房的难度，尤其是市场需求会因此而短暂减少，对于房地产市场属于利空影响。加息对楼市的影响（2/4）第二，加息作为最重要的货币工具，意味着我国货币政策正式开始适度紧缩，而且历史表明，一旦进入加息周期，将会持续几年之久，经因多数加息过程。这将对房地产市场产生持续的负面影响。比如，上一轮加息从2004年10月开始，直至2007年12月，共计加息九次。加息对楼市的影响（3/4）第三，一般而言，在加息周期开始阶段，对房地产市场的影响并不大，其影响是一个渐进的、累加的过程，往往是进入加息周期的后半段、甚至最后一次后，房地产市场才会受到显著影响。由于本轮加息是在房地产贷款持续紧缩基础之的加息，所以对楼市的影响可能会超过2004年的第一次加息。加息对楼市的影响（4/4）第四，9.29新政正在促使楼市降温，此时加息对于市场而言属于“雪上加霜”，楼市降温的速度会有所加快，第四季度和明年第一季市场将出现比较低迷的格局，成交量明显下滑，部分高房价城市的房价将出现20%左右的下跌。不过，市场将会分化，对于那些全款购房者来说，加息几无影响，预计改善和投资需求集中的高档商品住宅市场表现，将优于中低档市场(购房者对贷款依赖度较高)。未来楼市预测（1/4）房地产行业，无论买房的，还是开发企业，对信贷的依赖性都很高，提高贷款基准利率，就加大了买卖双方的交易成本。四季度房价下跌基本成事实，特别是一线大城市。——上海易居中国研究院综合部部长杨红旭未来楼市预测（2/4）专家：楼市前景不太乐观广州知名地产专家韩世同指出：加息的幅度只有0.25个百分点，属于温和加息，但在楼市调控政策频繁出台的多重压力下，楼市前景不太乐观，“肯定会导致观望氛围加重，在2004年时，央行首次加息，导致楼市投资突然冷却，而且加息会逐步向购房者传导增加成本。”韩世同表示。他还认为，加息对楼市的打击远远要低于因经济形势不好而造成的恐慌。不过，虽然加息加重了国内买卖双方的经济负担，但最开心的是外资。“在人民币不断升值的行情下，境外资金进入楼市，不仅可获得汇率差，还可获得房价上涨的收益，更能获得货币加息带来的好处，这对外资来讲，是三重利好。”。未来楼市预测（3/4）开发商：实力较弱者或“关门”面对央行的这次“意外”加息，不少开发商也感到“惊讶”。有房企表示，虽然加息不是仅仅针对房地产行业，但开发商已经感觉到，多重压力将集中来袭。“这次很悬了，正常融资被封锁，企业重组要听国土部意见，限购令已经让市场成交大幅下降，现在又加息，不仅财务成本增加，市场销售回笼肯定也受影响。”东莞某开发商一负责人告诉记者。在他看来，即使大型开发商，各种压力也将集中来袭。部分实力较弱的开发商面临“关门”的可能性较大。有专家认为，前三季度银行对房地产开发商的信贷额度基本逐步释放，预计四季度银行贷款将进一步收紧。这也意味着，开发商今年以来的新开工项目多数资金需要自己掏腰包。未来楼市预测（4/4）买家：暂时先观望等等看对于央行突如其来的加息，让不少打算买房的买房者措手不及。有买家对记者表示，作为首次置业，房子是肯定要买的，但是在楼市调控和加息的双重打压下，房价可能会下跌，如果四季度房价不跌，再择机入市。大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值加息对银行业的影响（1/2）银行加息有好几种情况：第一种情况：只加存款利率不加贷款利率，这种做法可能会导致银行的存款增加这样会增加银行的存息成本，如果这是贷款的总量不变银行的存贷利差就会减少，但是如果贷款的总量增加也可能对银行是利润减少或持平。第二种情况：只加贷款利率而不加存款利率，这样做法就会使得社会的贷款成本增加，如果贷款总量不变对银行来说银行肯定就是利好的啦，但是如果加息太高贷款企业就很可能会通过直接融资的手段如发行债券，利用货币市场等工具代替银行贷款这样银行就算加息的单笔贷款业务收入增加了但是总量的减少也可能导致银行的利润减少。加息对银行业的影响（2/2）第三种情况：存贷同时加息，一般加息都是两个同时加，这样就要看他们各自的加息比例了和幅度了，一般来说会导致存款增加贷款减少所以银行的利润一般会减少，这要看银行将存款转化为贷款的能力，如果银行能力强的话也是有可能对银行是利好的。加息是银行家操控金融市场的艺术手段，如果运用得当，对银行的影响肯定不会大的。本次加息对银行业的影响本次利率调整，短期内可能对银行业有一定冲击，但就长期而言，则有利于银行增强抗风险以及盈利能力。负面影响主要有：1、加息在短期内会加重银行业在债市的亏损2、存贷款利率同时提高,可能加大流动性风险正面影响主要有：1、加息有利于存款回流2、央行对存贷款利率浮动空间的扩大,有利于银行业提高自己的收益3、存贷差变相扩大,盈利能力相对提升加息对银行理财产品的影响房贷利率高了，楼市前景不明，股市又几度震荡，在这种情况下，银行理财产品不失为规避风险的一个好选择。近日各银行发行的产品大多以“短、平、快”为特点，银行发行产品的短期化格局也将加剧。在目前升息预期的情况下，以债券与货币市场类、信贷类为主的稳健型银行理财产品已普遍随加息而提升其预期收益率有分析师认为，考虑到利率变化的影响，投资者可尽量选择期限短、流动性强的理财工具，回避因为利率变化而造成的理财损失。大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值加息对保险行业的影响---正面利好新会计准则下加息更有利于保险公司。1、原准则下加息有利于利润表，但不利于资产负债表；2、新会计准则下加息有利于利润表与资产负债表；3、由于银行大额协议存款是保险公司投资的一种主要形式，银行加息会使分红回报率“水涨船高”。4、此次加息显示货币政策进入加息通道将是大概率事件，这将对保险资金的债券投资收益率构成长期利好。加息也将提升保险公司浮动利率存款的收益率。大纲不对称加息的原因加息对市民的影响加息对楼市的影响以及未来楼市预测加息对银行业以及银行理财产品的影响加息对保险行业的影响加息后怎样理财才能保值增值加息后怎样理财才能保值增值储蓄：算算账再转存存了多久的定期提前支取后办理转存才划算，有一条公式可以参考，即：存入天数=计息天数×（调整后利率—调整前利率）÷（调整后利率—活期利率），以此计算，一年期存款在46天内、两年期存款在74天内、三年期存款在90天内提前支取，并转存同期限定期存款才划算。买房：不妨选择固定利息贷款加息后怎样理财才能保值增值银行理财：尽量选择短期加息对银行理财产品的影响，可以分为几种不同的情况，可以依据相关的划分作出自己的判断，从而获得更好的保值或增值。第一种是跟债券挂钩的人民币理财产品，主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易、并由银行发行的理财产品。如遇上加息，意味着债券价格下降，那么挂钩债券的理财产品收益也会下降。加息后怎样理财才能保值增值银行理财：尽量选择短期第二种是国内发行的、与汇率挂钩或与国外债券市场挂钩的外汇理财产品。在人民币、欧元加息、美元可能减息的背景下，人民币兑美元有升值可能，人民币兑欧元不大可能升值，多以购买以欧元为结算货币的理财产品为首选。第三种则是与国外股票指数、期货指数挂钩的理财产品。这类产品与国内的加息情况没有太多联系。此外，还有投资信托类的人民币理财产品，这类产品受加息的影响也不大。加息后怎样理财才能保值增值外汇：适当关注欧元此次人民币加息，发生在欧元加息、美元减息的预期下，直接导致美元与人民币的利差缩小，提高了人民币资产的吸引力，在一定程度上增加了人民币兑美元的升值压力，中行的理财顾问建议投资者适当关注欧元。金市：加息影响不大由于黄金价格受制于国际市场，人民币升息不会对黄金价格形成影响，投资者应该根据个人需求投资，不必急于进出金市。目前，投资金市的方法很多，以银行代理最为便利。加息后怎样理财才能保值增值投资型保险：分享加息受益目前，我国保险资金主要还是用于与利率相关的投资，用于银行协议存款和国债的占比接近70％，加息无疑将提高这部分资金的收益率，将在一定程度上可提高保险公司的分红水平。结论：分红保险具备保值、增值功能，是抵御通胀