上市公司财务报表分析

1目录一．企业概况..........................................................错误!未定义书签。二、财务报表分析.....................................................................................2（一）资产负债表分析...........................................................................2（二）利润表分析...................................................................................5（三）现金流量表分析...........................................................................7三、财务指标分析.....................................................................................2（一）盈利能力分析...............................................................................9（二）偿债能力分析.............................................................................10（1）短期偿债能力分析.............................................................10（2）长期偿债能力分析.............................................................11（三）营运能力分析...............................................................................12（四）发展能力分析...............................................................................13四、附录...................................................................................................152上市公司财务报表分析姓名：严莉内容摘要：上市公司财务报表是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表及其它相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，本文以服装行业龙头雅戈尔公司为例分析上市公司财务报表和财务指标体系。关键词：上市公司财务报表财务指标上市公司财务报表是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表及其它相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。上市公司财务报表分析的指标体系包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标，本文以服装行业中的龙头企业雅戈尔集团股份有限公司2011年度和2012年度财务报告为例，进行上市公司财务报表和各项财务指标分析。一、企业概况雅戈尔集团创建于1979年，经过34年的发展，逐步确立了以品牌服装为主业，涉足地产开发、金融投资领域，多元并进、专业化发展的经营格局，成为拥有员工5万余人的大型跨国集团公司，旗下的雅戈尔集团股份有限公司为上市公司。二、财务报表分析（一）资产负债表分析资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。3资产负债类主要指标变动分析表单位:万元报告日期2012/12/312011/12/31变动额变动比率%货币资金307319323492-16173-4.99951应收票据140576763883.18123应收账款2773340595-12862-31.6837预付款项141745176113-34368-19.5147应收利息12191298-79-6.08629其他应收款2628192306943212513.92537存货23472972330686166110.712709流动资产合计30895373103744-14207-0.45774发放贷款及垫款3112522764883476412.57342可供出售金融资产843185936167-92982-9.9322长期股权投资44744825034319710578.73398投资性房地产495401517434366226.4795固定资产原值770900730025408755.599123累计折旧3112522764883476412.57342固定资产净值45964845353661121.347633固定资产45964845353661121.347633在建工程4586386477-40614-46.9651无形资产2531926493-1174-4.43136长期待摊费用769836-67-8.01435递延所得税资产1988415706417826.6013非流动资产合计189643717895131069245.975033资产总计49859744893257927171.894791短期借款1511555129845021310516.41226应付票据1077112761-1990-15.5944应付账款104190815222266827.805994预收账款1488741122390626483521.63851应付职工薪酬2978336408-6625-18.1966应交税费-6018827519-87707-318.714应付利息706930424027132.38其他应付款5357166785-13214-19.7859一年内到期的非流动负债188136261861-73725-28.1542其他流动负债--1855190流动负债合计333362832244221092063.38684长期借款168166279768-111602-39.8909专项应付款70101-31-30.6931递延所得税负债539605022837327.430119非流动负债合计222196330097-107901-32.6877负债合计3555824355451913050.036714实收资本（股本）222661222661资本公积187242658681213740.184230盈余公积124712124712未分配利润867348796552707960.088888少数股东权益2961171311451649721.257936外币报表折算价差-1426-2201775-0.3521127所有者权益合计14301491338738914110.0682814负责和所有者权益合计49859734893257927160.018948根据该表，可以对雅戈尔公司总资产变动情况做出一下分析评价：该公司总资本本期增加92717万元，增长幅度为1.89%，说明雅戈尔公司本年资产规模增长幅度不大。进一步分析可以发现：（1）流动资本本期减少了14207万元，减少幅度为0.45%,使总资产规模减少了0.29%。非流动资本本期增加了106924万元，增加幅度为5.97%，使总资产规模增加了2.18%，两者合计使总资产增加了92717万元，增长幅度为1.89%。（2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，主要表现在长期股5权投资等固资产上。长期股权投资增长了197105万元，增长幅度为78.73%，对总资产的影响为4.03%，是非流动性资产中对总资产变动影响最大的项目，说明企业实行了战略经营多元化。固定资产增加了6112万元，增加幅度为1.34%，对总资产的影响为0.125%。（3）负债本期增加了1305万元，增长幅度为0.0367%，所有者权益增加了0.0367%。（二）利润表分析利润表主要指标变动分析表单位：万元报告日期2012/12/312011/12/31费用占比(12年)费用占比(11年)变动额变动比率(%)营业收入10732501153944-80694-0.069928营业成本54482269695250.76%60.4%-152130-0.218279营业税金及附加56640359625.28%3.12%206780.572996销售费用15682914538214.61%12.6%114470.078737管理费用752461013827.01%8.79%-26136-0.257797财务费用84493745257.87%6.46%99680.1337538资产减值损失1344-1511495-9.900662投资收益54345144250-89905-0.623258营业利润20821824384119.4%21.13%-35623-0.146091利润总额221684262112-40428-0.154239所得税5589756262-365-0.006488净利润165787205850-40063-0.194622根据此表进行分析:主营业务收入12年相比减少7.99%，可见近两年该企业主营业务是呈下降趋势的；主营业务成本12年相比减少21.83%，这表明企业产品成本有所减少，可能是由于主营业收入的减少，企业适当减少了营业成本；主营业务利润12年相比减少14.61%，说明随着主营业务收入的减少，为企业带来的营业利润也相应的减6少；管理费用12年相比减少25.78%，可能是由于业务收入的减少，导致管理费用相应减少；财务费用12年相比增加13.38%，这可能是公司长期、短期银行借款增加导致相应利息支出先增加所致；利润总额12年相比减少15.42%，除去所得税因素,相比减少19.46%,表明企业利润呈减少趋势。主营业成本占主营业务收入10年为66.38%，11年为60.40%，12年为50.76%，可见年占比重不够合理，这将会影响企业的利润额，但是逐年在优化。主营业务利润占主营业务收入的百分比11年为21.13%，12年为19.40%.可见比重不是很大，其主要原因是主营业务成本过高所致；从“三费”看，占主营业务的比重均不高，说明“三费”对企业的利润收入影响不大；营业利润占主营业务收入11年为21.13%，12年为19.40%，所占比重不是很大，且近几年有下降的趋势，表明该企业有盈利能力有需进一步提高。主营业成本占主营业务收入11年为60.40%，12年为50.76%，可见年占比重不够合理，这将会影响企业的利润额，但是逐年在优化。（三）现金流量表分析现金流量主要指标变动分析单位:万元项目2012年2011年增加额增减一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金14672541519382-52128-3.43%收到的税费返还31236598-3475-52.67%收到的其他与经营活动有关的现金2662733581-6954-20.71%经营活动现金流入小计14970041559560-62556-4.01%购买商品、接受劳务支付的现金4948521212110-717258-59.17%支付给职工以及为职工支付的现金148982171708-22726-13.24%支付的各项税费189435222590-33155-14.90%支付的其他与经营活动有关的现金1346611078352682624.88%经营活动现金流出小计