第三章-财务管理-财务报表分析练习题参考答案

第三章财务报表分析练习题参考答案一、资料：某公司是上市公司，本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下：项目金额项目金额净利润2100万元股本3000万元加：年初未分配利润400万元每股面值1元可供分配的利润2500万元每股市价10.5元减：提取法定盈余公积500万元年末流通在外普通股股数3000万股可供股东分配的利润2000万元资本公积2200万元减：提取任意盈余公积200万元盈余公积1200万元已分配现金股利1200万元未分配利润600万元未分配利润600万元所有者权益总计7000万元要求：1、计算普通股每股收益2、计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数和留存盈利比率；3、计算每股净资产、市净率。解：(1)每股收益=净利润÷年末普通股股数=2100÷3000=0.7(元/股)(2)市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益=10.5÷0.7=15(倍)每股股利=股利总额÷年末普通股份总数=1200÷3000=0.4(元/股)股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价=0.4÷10.5=3.81%股利支付率=每股股利÷每股净收益=0.4÷0.7=57.14%股利保障倍数=普通股每股收益÷普通股每股股利=0.7÷0.4=1.75(倍)留存收益比率=(每股收益－每股股利)÷每股收益=（0.7－0.4）÷0..7=42.86%(3)每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股股数=7000÷3000=2.33(元/股)市净率=每股市价÷每股净资产=10.5÷2.33=4.51(倍)二、某公司2003年末资产负债表摘录如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为60000元。要求利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额（该公司全部账户都在表中）。资产金额负债及所有者权益金额货币资金5000应付账款？=12500应收账款净额？=20000应交税金5000存货？=10000长期负债?=14375固定资产净额50000实收资本60000未分配利润?=－6875总计85000总计?=85000解(1)计算存货项目金额由于销售毛利=销售收入－销售成本=60000(元)销售收入÷年末存货=16①销售成本÷年末存货=10②将两式相减,可得:(销售收入－销售成本)÷年末成本=16－10即:60000÷年末存货=6则:存货项目金额=10000(元)(2)计算应收账款净额=85000－5000－10000－50000=20000(元)(3)计算应付账款金额:①流动资产=5000+20000+10000=35000(元)②由于流动比率=流动资产÷流动负债所以:流动负债=35000÷2=17500(元)则:应付账款项目金额=流动负债－应交税金=17500－5000=12500(元)(4)计算所有者权益由于:产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.6资产总额=负债总额+所有者权益总额=85000所以:所有者权益=资产总额－负债总额=资产总额－产权比率×所有者权益即:所有者权益=85000－0.6×所有者权益则所有者权益=85000÷1.6=53125(元)(5)计算未分配利润项目金额未分配利润=所有者权益－实收资本=53125－60000=－6875(元)(6)计算长期负债项目金额长期负债=资产总额―所有者权益－流动负债=85000―53125－17500=14375(元)三、资料：某公司当年12月31号资产负债表和利润表如下：资产负债表编制单位：A公司年12月31号单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金28505020短期借款650485短期投资425175应付账款19451295应收账款35003885应付工资585975预付账款650810应付利润16202590存货26102820一年内到期的长期负债385485待摊费用7580流动资产合计1011012790流动负债合计51855830长期投资：长期负债：长期投资9751650长期借款650975固定资产：应付债券400640固定资产原价81009075长期负债合计10501615减；累计折旧24502795所有者权益固定资产净额56506280实收资本48605850无形及递延资产：资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240递延资产7555未分配利润16501945其它长期资产所有者权益合计1066513405资产总计1690020850负债及所有者权益总计1690020850利润表编制单位：A公司年12月31号单位：万元项目上年实际本年实际一、产品销售收入3750049000减：产品销售成本2250027500产品销售费用15751750产品销售税金及附加18752450二、产品销售利润1155017300加：其他业务利润80100减：管理费用24502750财务费用165195三、营业利润901514455加：投资收益245350营业外收入195165减：营业外支出16595四、利润总额929014875减：所得税30654910五、净利润62259965注：1、将“现金销售”视为收账时间为零的赊销。企业无销售折扣和折让；2、财务费用中均为利息费用。要求：根据财务报表上资料：（一）计算以下各个比率指标：1、流动比率、速动比率2、资产负债率、产权比率、有形净值债务率、以获利息倍数、3、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率；4、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数；5、销售毛利率、销售净利率、资产净利率、权益净利率；6、权益乘数。（二）用公式列示杜邦财务分析体系中的主要关系公式。解：(1)根据财务报表中资料,计算如下:①流动比率=流动资产÷流动负债=12790÷5830=2.19速动比率=(流动资产－存货-待摊费用)÷流动负债=(12790－2820-80)÷5830=1.696②资产负债率=负债总额÷资产总额=(5830+1615)÷20850=35.71%产权比率=负债总额÷股东权益=(5830+1615)÷13405=55.54%有形净值债务率=负债总额÷(股东权益－无形资产净值)=(5830+1615)÷(13405－75)=55.85%已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(税前利润+利息费用)÷利息费用=(14875+195)÷195=77.28③应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款=49000÷[(3500+3885)÷2]=13.27(次)应收账款周转天数=360天÷应收账款周转次数=360÷13.27=27.13(天)存货周转率=销售成本÷平均存货=27500÷[(2610+2820)÷2]=10.13(次)存货周转天数=平均存货×360天÷销货成本=[(2610+2820)÷2×360]÷27500=35.54(天)流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=49000÷[(10110+12790)÷2]=4.28(次)总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=49000÷[(16900+20850)÷2=2.596≈2.60(次)④营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=35.54+27.13=62.67(天)⑤销售毛利率=（销售收入－销售成本）÷销售收入=销售毛利÷销售收入=（49000－27500）÷49000×100%=43.88%销售净利率=净利润÷销售收入=9965÷49000×100%=20.3367%≈20.34%资产净利率=净利润÷平均资产总额=9965÷[(16900+20850)÷2]×100%=52.79%权益净利率=净利润÷平均股东权益=9965÷[(10665+13405)÷2]×100%=82.80%⑥权益乘数=1÷(1－平均资产负债率)=1÷{1－[(6235+7445)÷2]÷[(16900+20850)÷2]=1.5684≈1.57(2)杜邦分析体系中的主要关系式:权益净利率=资产净利率×权益乘数=52.79%×1.5684=82.8%资产净利率=销售净利率×资产周转率=20.3367%×2.596=52.79%权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=20.3367%×2.596×1.5684=82.80%