第三章_国际货币体系

LOGO第三章国际货币体系主要内容牙买加体系布雷顿森林体系国际金本位制国际货币体系国际金融机构第一节国际货币制度概述一、国际货币体系的概念国际货币体系（InternationalMonetarySystem，IMS），又称国际货币制度，是指各国政府为适应国际支付的需要，对本国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。二、国际货币体系的内容1、各国货币比价的确定；2、国际储备资产的确定；3、各国货币可兑换性的确定；4、国际收支调节机制合理性的确定。三、国际货币体系的演变及类型国际货币体系理论组成大致有三种：国际金本位制理论、布雷顿森林体系理论及牙买加体系理论。与这三种理论相对应，在国际货币体系的发展史上也分别经历了三个阶段：（一）国际金本位时期（二）布雷顿森林体系时期（三）牙买加体系时期国际货币体系的类型（一）国际金本位制（二）布雷顿森林体系（三）牙买加体系第二节国际金本位制一、国际金本位制的含义和特点二、国际金本位制的类型三、国际金本位制的作用一、国际金本位制的含义和特点含义：以一定量黄金为本位货币的制度特点：（1）黄金作为最终清偿手段（2）汇率体系呈现为严格的固定汇率制（3）黄金可以自由输出和输入（4）金铸币可以自由兑换（5）金币可以自由铸造（6）该体系是一个松散的、无组织的体系二、国际金本位制的类型1、金币本位制2、金块本位制3、金汇兑本位制三、国际金本位制的作用（一）积极作用自动调节国际收支平衡的作用汇率较为稳定各国的经济政策易于协调（二）消极作用英国获得了控制世界金融的特权有明显的通货紧缩倾向第三节布雷顿森林体系1、布雷顿森林体系产生的背景2、布雷顿森林体系的内容3、布雷顿森林体系的作用4、布雷顿森林体系的崩溃一、布雷顿森林体系产生的背景凯恩斯计划怀特计划方案提出国英国美国主张原则透支原则存款原则具体内容按中央银行的方式组建国际清算联盟，各国中央银行在其开立往来账户，顺差时将盈余存入账户，逆差时按规定的份额透支或提存，各成员国透支总额为300亿美元，而不必使用贷款方式。建议成立国际稳定基金，金额不低于50亿美元。成员国在基金中的份额取决于各国的外汇储备、国民收入和国际收支等因素，并决定其在基金上的投票权。基金组织向成员国提供贷款来解决国际收支问题。目的同美国分享国际金融领导权由美国控制整个国际金融1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了44国代表参加的联合国货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》。确立了以美国为中心的国际货币体系，标志着布雷顿森林体系（BretonWoodsSystem)的正式建立。二、布雷顿森林体系的内容1、建立一个长久性的国际金融机构，即国际货币基金组织。2、确立黄金和美元并列的储备体制。3、各会员国货币与美元挂钩。4、实行可调节的盯住汇率制度。三、布雷顿森林体系的作用1、弥补了国际清偿能力的不足。2、稳定了国际货币金融关系。3、促进了国际货币合作。四、布雷顿森林体系的崩溃布雷顿森林体系下的美元两难（内因）为满足世界经济增长对世界货币的需要，美元的供应必须不断增长；同时美元供应的不断增长，使美元同黄金按固定比价的兑换性日益难以维持。布雷顿森林体系下的美元危机（外因）是指美元按固定比价与黄金保持兑换性的危机或称美元信心危机第一次美元危机（1960年）拯救措施1、借款总安排；2、互惠信贷协议；以上两项措施旨在以其他货币补充美元，来维持布雷顿森林体系的固定汇率。3、黄金总库。旨在用其他国家的黄金来补充美国的黄金，维持黄金-美元本位制第二次美元危机（1968年）拯救措施1、黄金双价制，意味着该体系的局部崩溃。2、特别提款权，旨在节约美元与黄金第三次美元危机（（1971年）拯救措施1、新经济政策，中止美元与黄金的兑换，限制进口，意味着美元与黄金脱钩，该体系的一大支柱完全崩溃2、史密森协议，挽救固定汇率制的最后一次尝试第四节牙买加货币体系1、牙买加货币体系的形成2、牙买加货币体系的内容3、牙买加货币体系的作用4、牙买加货币体系的弊端一、牙买加货币体系的形成1976年1月8日在牙买加召开的会议上，达成了综合性协议，即《牙买加协定》。从1978年4月1日正式生效。自此国际货币体系进入一个新的阶段——牙买加体系。二、牙买加货币体系的内容1、增加成员国在国际货币基金组织中的基金份额。2、承认浮动汇率合法化。3、规定特别提款权作为主要国际储备资产。4、扩大对发展中国家的资金融通。三、牙买加货币体系的作用1、打破了布雷顿森林体系的僵化局面。2、实行了国际储备多元化。3、用综合机制共同调节国际收支。1、汇率体系极不稳定2、造成储备货币管理的复杂性3、国际收支调节机制不健全四、牙买加货币系的弊端第五节国际货币基金组织一、国际货币基金组织1、宗旨①为会员国在国际货币问题进行磋商和协作提供所需的机构，促进国际货币合作；②促进国际贸易的扩大与均衡发展，借以提高和维持会员国的高水平就业和实际收入，并增强会员国的生产资源开发能力；③促进汇率的稳定，保持会员国之间有条不紊的汇兑安排，避免竞争性的货币贬值；④为会员国经常性交易建立一个多边支付和汇兑制度，并设法消除妨碍国际贸易发展的外汇管制；⑤在适当的保障下，向会员国提供临时性资金融通，以增强其信心，使其有机会在不采取危害本国和国际经济繁荣措施的情况下，纠正国际收支的失衡；⑥争取缩短会员国国际收支失衡的持续时间，减轻其程度。2、职能①实施汇率监督②提供资金融通③提供进行国际货币合作与协商的场所④促进国际贸易的发展⑤督促执行IMF条款3、组织结构理事会执行董事会总裁临时委员会和发展委员会驻各地区分部和代表处理事会十国集团廿十四国集团总裁执行董事会发展委员会临时委员会货币与兑换事务部各地区行政部特别提款权部研究部法律部出版部统计部财务部基金司库国际货币基金组织的结构4、IMF的资金来源基金份额（quota）、向成员国借款、出售黄金利润资金来源主要是会员国所缴纳的份额。份额类似于股金，凡参加基金组织的会员国都必须认缴一定的份额。每个会员国的认缴份额的多少，是根据会员国国民收入、黄金外汇储备总量、平均进口额、出口变化率、出口占国民收入的比例等变量所构成的复杂的公式计算而得出的。在“牙买加协议”生效以前，份额的25%是以黄金缴纳的，其余的75%以本国货币缴纳。“牙买加协议”后生效后，黄金地位发生了变化，份额的25%不再以黄金支付，而以IMF规定的储备资产（特别提款权或可兑换货币）缴纳，其余的75%仍以本国货币缴纳。5、IMF的主要业务活动（1）贷款业务对象、用途、额度、形式、利率、期限等（2）储备资产的创造（3）汇率监督（4）磋商与协调IMF贷款的基本种类：普通贷款专门贷款进出口波动补偿贷款缓冲库存贷款石油贷款延伸贷款信托基金贷款补充贷款结构调整贷款制度转型贷款紧急贷款机制6、IMF存在的问题（1）信贷资金不能完全满足需要（2）存在功能上的缺陷（3）信贷资金分配存在不合理性（4）贷款的限制条件十分苛刻二、世界银行集团国际复兴开发银行【世界银行】（IBRD，1945）国际金融公司（IFC，1956）国际金融公司（IFC，1956）国际开发协会（IDA，1960）解决投资争端国际中心（ICSID，1965）多边投资担保机构（MIGA，1988）世界银行集团是联合国系统下的多边发展机构，总部设在华盛顿，由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心五个会员机构组成的国际金融机构。世界银行集团的建立世界银行集团的宗旨通过向发展中国家提供中长期资金和投资来帮助发展中国家实现长期稳定的经济发展。理事会是最高权力机构；执行董事会是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权；行长是世界银行的最高行政长官。世界银行（一）世界银行的组织结构对用于生产性目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发；以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期的均衡发展，并维持国际收支平衡；与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。（二）世界银行的宗旨世界银行的资金主要来自四个方面：会员国缴纳的股本借入资金银行债权转让净收益。（三）世界银行的资金来源贷款的条件：世界银行的贷款条件是相当严格的。贷款的特点：①世界银行贷款的重点是各种基础设施；②贷款期限长，贷款利率低；③贷款手续严密；④贷款数额不受认缴股份数额的限制，但借款国要承担汇率变动的风险。（四）世界银行的贷款业务贷款的种类：①项目贷款。又称为投资项目贷款，是世界银行最主要的贷款，用于帮助会员国某个具体的发展项目。②部门贷款。由部门投资及维护贷款、部门调整贷款和中间金融机构贷款组成。③结构调整贷款。此贷款用于帮助借款国在宏观经济、部门经济和结构体制等方面进行必要的调整和改革，更有效地利用资金和资源。④联合贷款。指世界银行与借款国以外的其它贷款者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同融资。⑤“第三窗口”贷款。该贷款条件介于世界银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款之间，即比世界银行的一般性贷款条件宽，但不如国际开发协会的贷款条件优惠。这种贷款主要发放给低收入的发展中国家。成立于1960年9月，是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。只有世界银行的会员国才可成为协会的成员。国际开发协会（IDA）（一）国际开发协会概述（二）国际开发协会的组织机构国际开发协会是世界银行的附属机构，它的组织机构与管理方式与世界银行相同，它的经营管理由世界银行的人员负责，实际上是两块牌子、一套人马。（三）国际开发协会的资金来源会员国认缴的股本补充资金世界银行的赠款和协会本身的业务经营净收入（四）国际开发协会的信贷业务对象：国际开发协会的贷款只提供给低收入国家。国际开发协会是向低收入国家提供优惠贷款的最大多边国际金融机构，其贷款差不多占各类机构提供优惠贷款的50%。特点：具有高度的优惠性，贷款主要用于发展农业、工业、运输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等比较：国际开发协会与世界银行的贷款国际开发协会的贷款称为信贷，以区别于世界银行的贷款，其最大的特点是。协会对发展中国家提供的贷款是长期无息的优惠贷款，统称为“软贷款”，而世界银行的贷款称为“硬贷款”。成立于1956年7月，是专门向经济不发达国家私营企业提供无需政府担保贷款和投资的国际性金融机构。国际金融公司（一）国际金融公司的建立（二）国际金融公司的组织机构国际金融公司除了一些机构、人员也由世界银行相应的机构和人员兼任以外，还设有自己的办事部门和工作人员。国际金融公司的组织系统同世界银行一样，只有世界银行的会员才有资格成为公司的会员国，公司的最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务。会员国认缴的股本；从世界银行和通过发行债券从国际金融市场借入资金；公司历年经营业务所得利润收入。（三）国际金融公司的资金来源（四）国际金融公司的贷款与投资主要向会员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业；常常与私人商业银行等联合贷款；一般只对中小型私人企业提供贷款；采取贷款与资本投资相结合的方式，但是公司并不参与投资企业的经营管理；贷款具有较大灵活性。多边投资担保机构成立于1988年，主要为发达国家向发展中国家进行直接投资提供担保。多边投资担保机构（MIGA）（一）多边投资担保机构的建立（二）多边投资担保机构的宗旨和组织机构宗旨：鼓励生产性的外国直接投资向发展中国家的流动以及资本在发展中国家之间的流动，从而促进国家的经济增长，并以此补充世界银行、国际开发协会的业务活动。组织机构：多边投资担保机构在财务上和法律上是一个完全独立于世界银行的实体，它有自己的业务和法律人员。（三）多边投资担保机构的业务包括担保业务、中介和咨询业务两类。