欧洲多国的债务危机产生的原因讲解

欧洲多国的债务危机产生的原因、影响和对策。2008年初，冰岛GDP达194亿美元，人均收入排名全球第四。但是，2008年全球金融危机全面爆发之后，银行业遭受到毁灭性打击，最终导致冰岛全国最大的三家银行全部宣布破产，被政府接管。这3家银行所欠外债达1380多亿美元，将近冰岛GDP的7倍，再加上其他负债，冰岛的总外债高达GDP的9倍。这样，长期跻身“世界最幸福国家”之列、多次被联合国评为“最宜居国家”的冰岛成了全球金融危机爆发以来第一个倒在债务面前的国家。欧洲债务危机开端蔓延发展主权债务危机以希腊为起点愈演愈烈，蔓延到爱尔兰、葡萄牙、西班牙、比利时和意大利。欧债危机全面爆发。2007年8月美国的次贷危机爆发，很快，由此引发了一场影响全球的金融危机。随着世界金融危机的蔓延影响及冲击，负债较重但又缺乏较强经济增长所对应的偿债还贷能力的国家，出现了债务危机，以希腊和冰岛最为典型。星星之火，可以燎原！欧债危机发生的原因1．欧债危机源于世界金融危机当前的世界金融危机是发端于美国2007年8月的次贷危机，然后从这个当前世界最大的发达国家传导到新兴市场国家和发展中国家，从金融领域扩散到实体经济领域，酿成了一场历史罕见、冲击力极强、波及范围很广的国际金融危机。所以，国际金融危机爆发和蔓延，对世界经济发展产生重要影响，这是导致欧债危机发生的直接原因。2．债务与GDP比例过于失调主权债务危机是国家盲目借钱举债，债务与GDP的比例严重失调所致。伴随着国债收益率大幅攀升，增加了还款成本和还债压力，最后导致违约风险的产生。3．欧债危机是由于经济结构内在缺陷所致希腊的经济主要依赖旅游业和传统制造业，随着市场不断被挤压，金融危机使旅游业受到打击等一系列问题，导致希腊经济增长乏力，财政收入增长缓慢。而国家财政开支不断扩大，因此只能不断借钱举债，以大量投资和借贷消费的方式来实现经济增长。这种生产不足，缺乏竞争力的经济结构，导致赤字和借贷的规模不断扩大。随着风险一步步积累，便爆发了债务危机。4．体制和机制内在缺陷导致危机救助很难实现陷入债务危机的国家为了避免出现违约，必须寻求救助。一是外部救助，即向欧元区、欧盟等国际性机构申请贷款。二是自我救助，通过自我货币贬值来销冲债务。但是就外部救助来说，27个欧盟成员国、欧元区成员国、甚至是欧元区核心的德法之间，都存在着矛盾，很难在救助问题上达成一致。就自我救助来说，因为欧元区的货币政策是统一的，汇率也是统一的，各个主权国家没有改变汇率的可能，这使得陷入债务危机的国家不可能通过运用货币政策和汇率来实现本国的货币贬值。5．成员国自律不够和欧盟监管不严欧元区成立的原则，包括国家不欠账、严格限制债务、严格债务比例等原则，但没有被成员国很好地执行。在前几年经济状况较好时，希腊始终长期保持宽松的财政政策，以刺激经济增长。陷入债务危机的意大利也是一样，债务已达1．9万亿美元，超过《马斯特里赫特条约》规定的很多倍。这些违背原则、违反统一财政纪律的行为。也成了这次欧债危机爆发的一个重要原因。欧债危机的影响一.对社会的冲击为应对危机，政府会采取各种政策财政削减赤字，则全民勒紧腰带，减工资、减医疗、减教育、减养老金、提高退休年龄……群众很不满，于是,大家都上街了希腊罢工希腊罢工意大利罢工英国罢工法国罢工危机造成的影响影响1.影响欧元币值稳定2.拖累欧元区经济发展3.延长欧元区宽松货币政策的时间4.欧元地位和欧元区稳定将经受考验5.威胁全球经济金融稳定欧元不行了，欧盟不行了，全球经济可能惨了！受希腊等国家面临的主权债务问题影响，欧元汇率从2009年12月起一路下跌，至2010年4月27日，欧元兑美元汇率报收一年来的最低点，较2009年12月初下跌了12.8％。如果不能够有效解决希腊等国家的债务问题，市场信心难以恢复，欧元汇率被进一步打压。国际社会普遍认为，欧元已经被希腊等国的债务问题拖入自诞生以来的最困难时期。1.影响欧元币值稳定为促使经济发展，德国总理默克尔一直强调紧缩，希望希腊等国通过“勒紧裤腰带”来摆脱困境。但这种反危机战略造成了多方面的副作用，其中最突出的就是经济增长受到影响，失业率快速上升，人民生活受到影响，从而导致各行各业的人不时举行反政府的游行示威。法国总统奥朗德的理念与默克尔大相径庭。事实上，早在竞选时，奥朗德就说，他反对通过实施严厉的财政紧缩来应对债务危机。在他看来，摆脱债务危机的有效手段不是“勒紧裤腰带”，而是推动经济增长。因为经济增长需要政府扩大投资和增加公共开支，所以，奥朗德为解决债务危机而开出的“处方”是“花钱”，而非“省钱”。2.拖累欧元区经济发展默克尔与奥朗德在一家名为“紧缩”的欧元区咖啡店里，默克尔仅仅要了一段香肠和一杯白开水，餐桌布也不用，调料也没有。而她对面的奥朗德却不仅要了一个大鸡腿，而且还点了汤和面包，调料也有多种。更使默克尔惊诧不已的是，奥朗德居然还指着菜谱，要点一瓶酒。瞧他的餐桌布上放满了各种好吃的。作为单一货币区，欧元区内部经济失衡给执行统一货币政策制造了障碍，欧元区各成员国经济复苏的步调不一致，使欧央行在实施宽松货币政策“退出”策略时很难确定一份适合所有成员的时间表。而希腊和其他一些欧元区国家暴露出来的债务问题，拖累了欧元区经济复苏的步伐，也使欧洲央行可能不得不在更长的时间内把基准利率维持在历史低点。3.延长欧元区宽松货币政策的时间欧元自启动以来，凭借雄厚的经济实力，已迅速成为仅次于美元的第二大国际货币，金融危机为欧元提升国际地位提供了机遇。但希腊等国的债务问题损害了市场对欧元的信心，如果不能够尽快有效解决，将严重影响欧元的国际地位和欧元区的整体稳定性，欧元区货币联盟模式将经受严峻考验。4.欧元地位和欧元区稳定将经受考验IMF（国际货币基金组织）在4月20日和21日先后发布的《全球金融稳定报告》和《世界经济展望报告》中，都表达了对发达国家主权债务风险的担忧。IMF在《世界经济展望报告》中说，短期内的主要风险是，如果不加控制，市场对希腊主权债券流动性和偿还能力的担忧，可能会演变成一次充分的主权债务危机，并形成某种蔓延之势。5.威胁全球经济金融稳定在下面的漫画中，默克尔与萨科齐犹如《泰坦尼克号》中的男女主角。这一漫画告诉我们，在欧洲一体化的航船上，默克尔和萨科齐是主角，其他国家的领导人仅仅是配角而已。只有默克尔和萨科齐才能使欧洲摆脱债务危机。欧洲债务危机使默克尔和萨科齐的关系变得如此密切，以至于有人发明了“默科齐”（Merkozy）一词。第二，扩大当前的欧元紧急救助基金规模。为救援希腊而筹集的7500亿欧元的基金可以保障爱尔兰，甚至可以保障葡萄牙暂时不出问题，但一旦西班牙陷入危机，欧元前景堪忧，毕竟该国是欧元区第四大经济体、世界第九大经济体。只有有效扩大EFSF（欧洲金融稳定基金）的总体规模，并提高其使用的弹性，才能在危机爆发时稳定市场信心对策第一，提高德国公共支出和预算赤字。德国是欧元区最大的经济体，其态度对债务危机的解决至关重要。德国增加公共支出可以在一定程度上帮助希腊、爱尔兰等国的出口，因此，德国增加公共支出就成为欧元救助计划中的一部分。第四，减少财政支出。（1）实施紧缩的财政政策（2）申请和接受援助（3）组建技术性政府（4）发展经济第三，欧洲央行应扩大债券购买规模。尽管量化宽松难以从根本上解决长期的还债问题，但欧盟和欧洲央行的救助能够给西班牙等国家以喘息时间，并帮助西班牙等国以较低的融资成本实现财政的再平衡。欧债危机必须通过各国减少支出，进行结构性改革，放弃过去过度依靠房地产业拉动经济增长的模式，寻找新的经济增长点，才能得到解决，在此之前，量化宽松是欧洲央行唯一的选择。第六、缔结政府间条约第五、实施一揽子政策第一，将现有救助机制——欧洲金融稳定基金的规模从4400万欧元扩大到10000亿欧元；第二，欧洲银行业的资本金比率提高；第三，欧洲领导人已与私营领域银行达成协议，私人投资者同意在“自愿”基础上将所持希腊债务减记50%；第四，加强金融监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程，以及扩大银行需额外增加资本金等减少系统性金融机构风险。中国在欧洲的直接投资的存量不过200亿美元。与美国相比，中国在欧洲的投资微不足道。中国何以能够吞并欧洲？