建设项目可行性研究与投资估算

建设项目可行性研究与投资估算（定额质监中心内部研究资料）一、建设项目可行性研究二、建设项目投资估算三、建设项目投资总费用构成四、建设项目各阶段投资费用一、建设项目可行性研究建设性目可行性研究的内容：○必要性——市场调查和预测○可行性——建设条件和技术方案○合理性——经济效益的分析与评价（这是可行性研究的核心）△联合国工业发展组织编写的《工业可行性研究手册》规定，投资前期的可行性研究工作分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估与决策四个阶段。一、建设项目可行性研究△我国颁布的《关于建设项目进行可行性研究试行管理办法》，建设项目可行性研究的内容包括：1.总论。提出建设项目的背景、投资的必要性和经济意义、可行性研究的依据和范围。2.需求预测和拟建规模。提出市场情况预测、现有生产能力的估计、项目经济效益分析、项目拟建规模、经济技术比较和分析。3.资源、材料、燃料及公用设施情况。4.建设条件和项目方案。5.设计方案。项目构成范围、主要技术和设备选型方案比较、设备的来源、项目工程量的估算、本项目对原有固定资产的利用情况。6.环境保护。预测本项目对环境的影响，并提出解决方案。7.企业组织，劳动定员和人员培训（费用估算）。8.实施进度的建议。9.投资估算和资金筹措。主体工程和协作配套工程所需的投资、生产流动资金的估算、资金来源、筹措方式和偿付方式。10.社会及经济效果评价。建设项目的经济评价要进行静态的和动态的分析，不仅计算项目本身的微观效果，而且要衡量项目对国民经济发展所起的宏观效果和分析对社会的影响。一、建设项目可行性研究（一）可行性研究的概念调查、研究与拟议项目有关的自然、社会、经济、技术资料；分析、比较可能的投资建设方案；预测、评价建设项目建成后的社会经济效益；（在以上几个条件基础上）综合论证项目投资建设的必要性、财务上的盈利性、社会上的合理性、技术上的先进性和适用性以及建设条件上的可能性和可行性—投资决策提供依据。可行性研究是建设项目管理程序的重要环节、对拟议项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，属于前期工作的内容。可行性研究的目的：揭示客观规律、提供科学手段，以减少决策失误风险；有效利用有限的资源；获取尽可能高的投资效益。一、建设项目可行性研究（二）如何确定可行性研究方案的成功与否方案应能明确回答拟议建设项目是否应该投资和如何投资；在多种可行的投资方案中推荐最佳的选择，为决策提供科学的依据；研究结论：从投资者角度可以得出该项目是否值得投资和建设；从政府部门的角度可以辨别该项目是否值得批准和支持；从银行等贷款者的角度可以看出该项目能否按期活提前偿贷，是否可以提供资金。一、建设项目可行性研究（三）可行性研究的作用⒈建设项目投资决策的依据。建设项目涉及社会、技术、经济和自然方面多种因素的影响，项目能否成功、效益如何常常具有不确定性。通过深入细致的研究搞清拟议项目在技术、工程和经济上是否可行合理，从而降低风险，切实提高投资效益。⒉作为向银行等金融组织申请贷款、筹集资金的依据。银行通过审查可行性研究报告对贷款项目进行评估，目的在于确认项目是否具有偿还能力，不必承担过大的风险，在此条件下，银行才可能同意贷款。一、建设项目可行性研究⒊作为编制设计及进行项目建设的依据。可行性研究报告应详尽地提出建设方案规划，可以根据报告中提出生产方案、建设规模、建设地点、生产流程、主要设备选型和总体的建设布局等作为编制初步设计、施工图设计和安排施工进度计划与施工准备的依据。⒋作为政府部门审查的依据。根据行政许可范围应审查的重要材料：行业主管部门——建设标准、规模、设备选型、技术标准等；环保主管部门——国家标准。一、建设项目可行性研究⒌签订合同、协议的依据。商业与技术谈判、签订承发包合同、设备订货、材料供应等合同的重要依据。⒍作为建设工程的基础资料。管理的依据、工期确定的依据、建设档案、改扩建的依据。⒎作为生产组织管理、机构设置、劳动定员与职工培训工作安排的依据。一、建设项目可行性研究（四）可行性研究的四个阶段：可行性研究的内容顺序由浅入深，工作量由小到大，估算进度由粗到细，因而研究工作所需时间和费用也逐渐增加。⒈机会研究主要任务在于捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。机会研究分为一般机会研究和项目机会研究。⑴一般机会研究——以某地区、某行业、某种资源为基础的投资机会研究。一般由国家机构和公共机构进行，作为制定经济发展计划的基础。⑵项目机会研究——在一般机会研究的基础上以项目为对象进行的机会研究，通过项目机会研究将项目设想落实到项目投资建议，以引起投资者的注意，使其做出投资意向。一、建设项目可行性研究⒉初步可行性研究比较复杂的投资项目，机会研究不能决定项目的确定，需要作初步可行性研究，进一步判断项目的生命力。其任务主要是搞清拟议项目的规模、地点、设备、资源、组织机构和建设进度等情况，进行技术经济评价，判断是否有可能与有必要进行下一步的可行性研究。一、建设项目可行性研究⒊可行性研究（详细可行性研究）一般性建设项目可行性研究包括的内容：⑴总论。说明项目提出的背景、投资环境、项目建设的必要性和经济意义；提出项目调查的主要依据、工作范围和要求；项目历史发展概况，项目建议及有关审批文件；综合论述可行性研究的主要结论、存在的问题与建议，列表说明项目的主要经济技术指标。一、建设项目可行性研究⑵需求预测和拟建规模。现有行业的生产能力估计；业务预测、价格分析、竞争能力、国际市场情况；拟建项目规模、建设方案和发展方向的技术经济比较和分析。⑶资源、材料及公用设施的情况。⑷建设条件和建址方案。地理位置、地址和地形条件、社会经济状况；交通运输与水、电、气的现状及发展趋势；总体布局方案、建设条件、地价、拆迁及其他工程费用情况。一、建设项目可行性研究⑸设计方案。项目构成的范围（包括主要的单项工程）、技术来源和施工方法，主要技术与设备选型方案比较，引进技术、设备的国家，设备的国内分交或与外商合作的设想；布局方案的初步选择和建设工程量的估算；公用设施与交通运输方式的比较、选择。⑹环境保护与劳动安全。环境现状，预测项目的影响，保护措施与劳动安全的方案。⑺生产组织、劳动定员和人员培训。生产管理体制、机构设置；工程技术人员和管理人员素质、数量的要求；劳工定员的配置方案；人员培训的规划与费用估算。一、建设项目可行性研究⑻项目实施计划和进度。根据计划的建设工期和勘察设计、设备供应、工程施工、设备安装、试运行所需时间与进度要求，选择整体工程项目的实施方案和总进度，表述实施方案的选择（用线条图、网格图）。⑼投资估算与资金筹措。主体工程和配套工程所需投资；运行资金的估算；资金来源、筹措方式及贷款的偿付方式。⑽社会及经济效益评价。财务评价、国名经济评价、社会评价和不确定分析。一、建设项目可行性研究⑾评价结论。建设方案的综合分析评价与方案的选择；运用各项数据，从技术、经济、社会以及项目财务等方面论述建设项目的可行性，推荐一个以上的方案，提供决策参考，指出项目存在的问题、改进建议及结论性意见。一、建设项目可行性研究建设项目立项对可行性研究内容的要求：△新建工程项目——根据项目的性质、任务、规模及工程复杂程度不同，研究的内容有所侧重，深度和广度不尽一致。△改扩建项目——应增加对企业现有情况及原有固定资产利用的说明和分析。△技术引进和设备进口的中小型项目——如技术条件不太复杂，协作关系比较简单，可行性研究的内容可适当简化。△合资项目——按《中外合资经营项目经济评价方法》（发改委、建设部）编制。一、建设项目可行性研究⒋评价与决策。建设项目经济评价包括财务评价（也称财务分析）和国民经济评价（也称经济分析）。△财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。△国民经济评价是在合理配置社会资源的前提下，从国家经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济效率、效果和对社会的影响。评价项目在宏观经济上的合理性。评价的深度要求——对项目建设的必要性、财务可行性、经济合理性、投资风险等进行全面的评价。项目规划、机会研究、项目建议书阶段的经济评价可适当简化。一、建设项目可行性研究建设项目策划决策通常分为两种类型，即经验型决策与科学型决策。△经验型决策——依靠决策者个人的智慧和经验形成的决策。传统的经验型决策虽然也注意听取专家的意见，但本质上是依靠领导者个人的阅历、知识和经验进行的，这是经验决策的基点和显著特征。△科学决策过程的现代决策技术应用，主要体现在以下四个方面：第一、决策过程系统化、程序化。应用系统论技术是决策过程系统化，形成包括发现问题，确定目标；分析矛盾，拟定方案；综合评价，方案选优；决策实施，追踪检查等四个步骤先后衔接的严密程序。一、建设项目可行性研究第二、决策主体群体化、智囊化。科学决策的过程是领导者紧密依靠专家集团参谋作用的过程，无论是预研系统、信息收集系统，还是方案拟定和评估系统，实际均是领导者的决策智囊组织。运用主旨协同技术，将各机构协调成一个高效运行的有机整体。第三、决策手段现代化，充分运用先进手段处理信息，提高有关问题的调研和方案可行性研究的速度和准确程度。第四、决策方法定量化。吸收现代科技成果如：风险投资与不确定性分析、工程项目经济评价指标、成本与成本控制理论等，形成对复杂经济问题的计量化决策方法，增强预选方案的可比性，提高决策效率。一、建设项目可行性研究结论：△工程项目的投资方案是指一种投资的可能性。忽略影响投资的外部条件（政治、经济、政策和组织）的一般工程投资项目，由于网络结构、技术水平等条件的不同，为了保证投资活动得到较好的预期经济效益会制定多个工程方案。通过方案的比较，选出较优的方案来。方案的比较和优选是工程建设前期工作中的最主要内容。△影响项目经济效果的因素很多，诸如局站选点、不同的路由、不同的网络配置、设备选型、运营规模等的差异，资金的构成及其投入的时间，建设期与投产期的不同等，都会构成不同的投资方案。假设这些方案都可以满足项目的功能要求（提供某项业务），在技术上是可行的，经济上又是合理的，不同的方案比较和优选就是非常必要的。一、建设项目可行性研究方案比选的实例：例如：①网管系统使电路的调度过程大大地简化，同时提高了网络使用效率，这是对称的经济互补；②机房供电系统设计采用双路供电，发电机供电系统属于备用系统，用于市电供应故障时的紧急供电，增加了供电的可靠性，这是不对称的经济互补；不能说供电系统也包括了发电机供电系统。但是，互补不一定是有利的。例如：传输线路过江考虑两个方案，一个方案是水下光缆传输（方案A），另一个是采用微波天线传输（方案B）；此时可以考虑的方案组是方案A、方案B和AB混合方案（应急方案）。在混合方案中，方案A的成本将因为方案B的存在而受到影响。二、建设项目投资估算建设项目的投资估算通常有五种方法，即概算指标法、收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法。在实际的评估业务中，要针对拟建项目的特征，特定的评估目的、条件，灵活地选用评估方法。对在建设项目评价方法中，国外所用的单位生产能力投资指标法、生产规模指数法等是概略估算法，我国现行的项目概预算，则是精度较高的详细估价法。二、建设项目投资估算（一）概略估算法⒈单位生产能力投资指标法。此方法的基本假设是设备或装置的建设投资与其生产能力成正比。因此只适用于估价对象与已建成参照物的生产规模相近的条件下（一般生产规模的比值在0.5～2之间）采用。其计算公式：式中I2——拟建项目固定资产投资额；A1——同类企业单位生产能力投资；P2——拟建项目的设计生产能力；CF——考虑时间不同的价格修正参数。212PACIF二、建设项目投资估算⒉生产规模指数法。此方法是利用工艺过程相同，但生产规模不同的费用与生产能力之间的关系来估算投资的方法，主要用于估算生产装置的投资。其计算公式：FnCfCCII1212式中I2、