小额贷款风险分析与控制(陈燕玲)

安徽大学陈燕玲Tel：13605609573小额贷款风险分析与控制内容安排：一、背景知识：风险与风险管理二、小额贷款与小额贷款风险三、信用风险分析与控制四、操作风险分析与控制五、利率风险分析与控制一、背景知识：风险与风险管理•收益、风险与损失•风险管理与金融企业经营•收益、风险与损失•关于收益•通常定义收益为企业销售商品或投资所获得的全部收入，收益扣除成本，即为利润•追逐利润最大化，是现代企业发展的内生动力•现实中，收益与风险是矛盾的对立统一体，“高风险，高收益”。•“天下没有免费的午餐”，收益的获取往往是以承担相应风险为代价，这一点在金融领域体现得尤为充分。•16家上市银行总利润：2010年6774亿，2011年9000亿，2012年10270亿•交行董事长牛锡明的回应：•资产的快速膨胀：2002年20万亿到2012年底100万亿•阶段性盈利：2003-2012年银行业大约盈利3万亿，而1992-2002年产生了3万亿的不良资产•高利润背后的高风险：金融业务的经营永远面临着利润当期性与风险滞后性的错配。“我们现在贷款将近70万亿，如果不良贷款率上升1%的话，就是7000亿不良资产。按照目前的情况，7000亿的不良资产我们提取的拨备就需要1万亿。所以尽管这之前你看到利润绝对额1万亿，但实际如果真出现风险……”•如何看待银行业高利润？•关于风险•如何定义风险？目前仍处于众说纷纭的阶段。•风险是事件未来可能结果发生的不确定性•风险是损失发生的不确定性•风险是指可能发生损失的损害程度的大小•风险是由风险构成要素相互作用的结果•……•无论如何理解，其基本逻辑应包括：在既定的风险暴露下，由于各种风险因素综合作用，导致风险事件发生，最终带来不利的结果•收益、风险与损失•关于风险•风险的存在•客观性、普遍性和可管理性•风险的成因•多样性、可变性和隐蔽性•风险事件的发生•破坏性、偶然性和可传染性•收益、风险与损失•关于损失•损毁丧失，不利的结果•基于时间角度的理解，损失可分为：•现实的、已发生的损失•潜在的、尚未发生的损失•关于潜在损失的进一步理解：•预期损失•非预期损失：风险管理的重点•极端损失•收益、风险与损失时间潜在损失预期损失非预期损失极端损失潜在损失的分类理解图：注：图中的蓝色曲线代表未来损失的真实变化路径•管理风险是金融企业经营的首要任务•风险是金融活动的内在属性•风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础•“大胆设想，小心求证”•金融企业面临的主要风险•信用风险•市场风险•操作风险•流动性风险•声誉风险•法律风险•战略风险……•风险管理与金融企业经营•现代风险管理已发展成为一个专业性系统性管理框架，主要包括：•风险管理环境•软件环境：风险文化、治理结构……•硬件环境：安保设施、技术支持……•风险管理组织•谁来管理风险？风险管理者的权责如何明确？相互关系如何协调？•风险管理流程•风险识别、风险评估、风险应对与控制、风险监测与报告•风险管理与金融企业经营•风险识别•风险识别是风险管理的第一步，也是关键一步•风险识别的方法：•专家分析•指标预警•风险清单/风险树•情景分析•风险识别的主要内容•识别风险源•分析风险因子•预估风险效应•风险评估•风险评估旨在对其面临的风险水平进行分析和估量，包括衡量各种风险发生的可能性及其影响的范围和程度。风险评估是风险识别的延续，也是风险应对的前提。•风险评估方法•定性分析/定量分析•风险评估主要指标•风险事件发生的概率及其分布•风险因子的波动性与相关性•预期损失与非预期损失•信用评分与评级•…….•风险应对与控制•针对不同的风险，可以根据其面临风险的性质、特征和水平采用不同的管理策略。对同一种风险也可以在多种管理策略中进行选择或将多种策略进行组合配置•风险分散•风险对冲•风险转移•风险规避•风险补偿二、小额贷款与小额贷款风险•小额贷款经营特征•小额贷款风险成因•小额贷款面临的主要风险•“小、短、频、快”，贷款门槛相对较低，条件相对宽松•经营成本高：资金成本、业务成本•贷款风险高•贷款定价高•以高溢价来覆盖高成本和高风险•反过来，高溢价又可能带来高风险：逆向选择问题•小额贷款经营特征•小额贷款风险成因（以企业贷款为例）•从小企业固有特点看•规模小，抗风险能力弱•治理极不完善，稳定性差（既是老板又是经理也是员工）•生命周期短•财务不透明•其他•从小企业经营过程看•市场了解不足，匆忙营业•经营稍稳定，盲目投资或多元化投资冲动•涉足两高行业（高污染、高耗能）•财务不透明，偷漏税情况较为严重，税务风险•工厂等生产条件较差，容易引发火灾等恶性事件•涉足民间借贷•担保不慎，承担连带责任•小企业主个人不良恶习对经营的影响•其他•小额贷款风险成因（以企业贷款为例）•从业务操作过程看•对小企业及其经营特点不了解，不懂得如何调查小企业•调查不深入、不全面•抵押物高估，价值虚高•核保环节疏漏•人员道德风险•其他•小额贷款风险成因（以企业贷款为例）•信用风险•指因债务人不能按期履行合同约定的义务或责任而可能遭受损失的风险•操作风险•由不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件所造成损失的风险•利率风险•指因利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致损失的风险•其他风险•小额贷款面临的主要风险三、信用风险分析与控制•信用风险分析•信用风险识别•信用风险评估•信用风险控制•贷前尽职调查•限额管理和信贷审批•贷后严格检查•信用风险识别•来自借款客户的风险•来自担保方面的风险•来自贷款组合的风险•来自借款客户的风险•主观上：还款意愿•影响借款客户还款意愿的因素有很多，通常情况下，可通过借款客户的性格、素质与品行、企业管理层状况、经营纪录与口碑声望、借款人与公司的关系、违约成本、抵押物价值与贷款金额的大小、外部信用环境状况等方面综合考虑•客观上：还款能力•借款人的还款能力与其盈利能力、运营能力、资本实力与结构、净现金流量、发展前景等密切相关。可通过对借款企业财务报表进行分析，同时结合各种财务比率进行综合分析和判断。•关注夫妻店的风险•一个人对待家庭、感情的态度，能在某种程度上体现出一个人的人品，这也是很多信贷员在尽职调查时会重点关注债务人感情经历、婚姻状况的原因。素有“天使投资第一人”之称的投资人薛蛮子甄别创业者的三大原则的第一条就是：要看看创业者的配偶。•曾成功投资了网易、中华英才网的今日资本掌门人徐新过去喜欢说的是，“风险投资是个靠眼光赚钱的行业，要挑对行业，更得挑对人。选人是门艺术，除了做调研看数据，还离不开直觉。女性的直觉特准，所以我总能投对人。”•而在接连经历了土豆网、赶集网和真功夫三起事件后，徐新总结出来的经验教训是，选择投资对象时，除了对投资者和他的企业做调查外，还要扩大调查范围：“凡是结了婚的我们要访谈老婆，离婚的我们要访谈前妻，凡是没结婚的我们要访谈爸妈。”•来自借款客户的风险•关注不同类型借款客户的风险特征•老客户/新客户•个人客户•法人客户•单一法人客户/集团法人客户•国有法人/民营法人•继续做老客户还是发展新客户？•张化桥：过桥贷款是个陷阱•如果公司不努力开发长期客户，只是等银行给一口剩饭吃，永远没有竞争力。必须抵抗蝇头小利。•银行把过桥贷款介绍给小额贷款公司，其实是转嫁风险，是在“排污”。只要市场突然一变，或者政策和监管规则突然一变，小贷公司会死掉一大批。而风云突变之前，老天爷是不会通知我们的。•过桥贷款的存在容易把小贷公司的管理团队养成懒人，容易废掉我们的武功。•做过桥贷款的小贷公司在资金上难以计划，会导致资金闲置。•“过桥贷款没意思，高利贷也没意思。它们无法持续。做微小贷款是长久之机。”•集团法人客户信用风险特征•内部关联交易频繁•连环担保十分普遍•财务报表真实性差•系统性风险较高•风险识别和贷后监督的难度较大•来自担保方面的风险•来自保证人的风险•贷款保证是由保证人以自身的财产提供的一种可选择的还款来源，并且只有当保证人有能力和意愿代替借款人偿还贷款，贷款的保证才是可靠的。•对贷款保证的风险识别可从法律和经济两个方面进行•法律方面的风险识别•保证人是否具有合法资格、是否在有效保证期间、保证合同的法律效力如何•经济方面的风险识别•保证人的资信状况、代偿债务的能力以及保证人的履约意愿•关注股东担保可能存在的风险•2013年3月27日浙江省高院作出解散广利恒的终审判决。这也是浙江首家解散的小额贷款公司。•广利恒的贷款模式基本是由公司股东按投资比例进行一定比例的担保，或股东间联保来对外发放贷款的。更多的情况是，贷款基本被股东作担保自己借出去了。•由股东以自己的出资额担保，表面上看这种模式几乎没有风险，但实际却隐藏了巨大的风险：“只要一个股东担保出去的贷款收不回来，或这笔贷款出了问题，其他股东就会以此为要挟，拒绝把自己名下担保的贷款收回，否则会担心自己的投资血本无归。”•来自担保方面的风险•来自抵押物/质押物的风险•同样可从法律和经济两个方面进行•法律方面的风险识别•重点是识别抵押/质押的合法性和有效性，包括抵押物/质押物是否真实、合法，抵押物/质押物的权属是否明晰，抵押物/质押物是否按规定登记等•经济方面的风险识别•重点是识别抵押/质押的充分性和可靠性，包括抵押物/质押物的价值评估，抵押物/质押物的流动性和优先权，抵押物/质押物的变现价值，公司对抵押物/质押物的管理能力等。•关注贷款抵押可能存在的风险•2010年4月借款人杨某以其位于县城评估价值为72.04万元的房产为抵押，向某小贷公司申请到一笔28万元的贷款。11月底贷款到期，借款人无法归还，小贷公司发现借款人提供的房产抵押无法执行。•用于抵押的房产由于报建手续不全，房产证是杨某利用关系从房产局违规获得的。事后房产局怕承担责任，又将该房产进行了注销，同时销毁了所有资料，声明没有对该房产办理过房产证。最终法院虽然判决借款人归还贷款，但却判决抵押合同无效。小贷公司的贷款回收依然没有着落。•该借款人经营的粮油公司是当地政府大力支持的明星企业，其本人在当地有一定的社会地位，小贷公司将其视为“优质”客户，从而放松了对借款人实际经营情况的了解和软信息的收集。•在操作环节上疏忽大意，如管户信贷员声称在陪同客户前往房产局办理手续过程中因接电话而没有进办证大厅，借款人独自办理抵押登记手续。取得他项权证后，也进行任何查验。•宏观经济及自然环境风险•主要分析经济环境、法律环境、科技进步以及战争、自然灾害和人口等各种自然和社会因素的变化对贷款组合的影响。•行业风险因素•如果小额贷款公司的贷款投放过于集中于某一个或几个行业，当这些行业出现产业结构调整，或原材料价格上升，或行业内竞争加剧等不利变化时，这些行业客户的履约能力可能同时下降，从而给小额贷款公司造成系统性的信用风险损失。•来自贷款组合的风险•区域风险因素•组合层面的区域风险分析主要关注的是小额贷款公司在特定区域内所有客户履约情况和综合信用水平。具体包括：•业务及客户是否过度集中于某个地区；•业务及客户集中地区的经济状况及其未来发展趋势；•业务及客户集中地区的地方政府相关政策及其适用性；•业务及客户集中地区的信用环境和法律环境状况；•业务及客户集中地区的其他变化。•来自贷款组合的风险•信用风险评估•信用评级•信用评分•贷款风险分类•定量分析模型•信用评级•信用评级是指采用科学的方法对借款人按期足额支付债务本息的能力与意愿进行判断，并将其结果按风险大小分为若干级别，每一级别用一个符号表示。•信用评级可分为外部评级和内部评级两大类。•外部评级由独立的专业性信用评级机构（如穆迪）完成，它们从事的评级可以是有偿的，即接受了某评级需求者的委托，这种情况下评级结果通常是保密的；也可以是无偿的，自主进行，这种情况下评级结果通常是公开的，其目的旨在提高评级机构自身的影响力•内部评级则是由评级需求者自己完成的，其结果不对外公布，仅供自己内部使用。对客户进行信用评级，利用信用评级的结果管理贷款风险，是放贷机构的传统做法。•信用评级•小额贷款公司的内部信用评级应包括以下两个维度：•客户评级，即对客户的偿债能力和偿债意愿进行计量和评价，进