第一节课外汇基础

课程大纲外汇交易必会基础：外汇交易发展历程、外汇交易市场结构及参与主体外汇交易专业术语（盈亏计算、点值）MT4交易软件的使用：（常用工具、窗口，K线、均线、技术指标）指导交易的基本面分析技术分析基础：技术分析体系构成：K线、均线分析、指标分析、趋势分析、形态分析、趋势交易系统：趋势分析（如何判断趋势、背离）、趋势确认（）、形态分析与操作：反转形态（W底、M头，三重底/顶，楔形、V形、圆弧形）、中继形态（三角形、旗形、矩形中继）支撑、阻力与止损设置趋势线、通道的支撑阻力，反转形态的支撑阻力，中继形态的支撑阻力，黄金分割的支撑阻力支撑阻力的角色互换止损设置最佳入场点位怎样才算最佳进场时机（斐波那契、近期高低点、支撑阻力位、价格突破拐点）建仓机会的分等级判别不可建仓的机会资金管理策略：总风险金比率、每次交易允许的最大亏损、交易周期的确定、确定盈亏比、止损的设定系统交易决定长期持续稳定获利：交易品种、方向的选择交易机会的选择（寻找支撑阻力价位、等待及动态调整）盈亏比控制仓位控制交易计划心态控制系统交易案例：123法则和2B原理、5分钟动能交易系统、外汇实战交易第一章外汇基础一、货币与外汇发展历程1、外汇市场的产生国际贸易——进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。国际贸易货币兑换黄金美元结算汇率波动2、当代发展最快的金融市场在2004年日均成交量1.9万亿美元。2015年，日均成交量5.3万亿美元！根据国际清算银行2007年10月发布的三年央行调查报告，外汇市场的日均成交量创造了3.2万亿美元的历史记录。最新数据显示，全球日外汇成交量已经超过5万亿美元。3、外汇市场结构世界范围内参与外汇交易的机构和组织被统称为外汇市场，常常用“forex”、“FX来表示。这是一个场外交易市场，不存在一个中央交易所和清算机构来撮合订单。全世界的FOREX经销商和做市商(marketmaker)昼夜不停的通过电话、互联网和传真与彼此联系，创造一个具凝聚性的市场。4、外汇及作用外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。截至2015年，中国位居世界各国政府外汇储备排名第一。但美国、日本、德国等国有大量民间外汇储备，国家整体外汇储备远高于中国。作用：1.促进国际间的经济、贸易的发展。2.调剂国际间资金余缺。3.是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段5、外汇分类普遍分类按受限程度：分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记帐外汇自由兑换外汇，就是在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元等。有限自由兑换外汇，则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。国际货币基金组织规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上有一大半的国家货币属于有限自由兑换货币，包括人民币。记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。按来源用途：分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。非贸易外汇是指贸易外汇以外的一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易的外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。金融外汇与贸易外汇、非贸易外汇不同，是属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。按市场走势：分为硬外汇和软外汇，或叫强势货币和弱势货币。二、我国外汇发展历程1、我国外汇保证金交易在国际市场上外汇保证金已经是一种相对成熟的金融工具。但对于我国的广大投资者来说，外汇保证金还是一种新的投资工具。如果投资者能够合理控制风险，保证金交易是一种很好的投资工具。20世纪80年代至90年代初，外汇保证金业务登陆我国大陆市场。不过，当时国内的外汇保证金交易缺乏监管，市场十分混乱。1994年8月中央银行、国家外管局、证监会、公安部等四部委联合发出《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》2006年，包括央视在内的多家媒体揭露了多起客户保证金被经纪公司卷走的事件。为引导外汇保证金交易向正规渠道发展，以此来抑制地下非法交易活动，交通银行率先获得了发展“满金宝”业务的试行权，并于2006年9月在少数城市推出。其后，中国银行、民生银行也跟进推出“外汇保”、“易富通”等外汇保证金交易产品。初期发展清理整顿雨后春笋外汇保证金交易因其以小博大、双向交易的特性对投资者形成了巨大的诱惑，使国内外汇保证金交易一直比较受追捧。然而这样一种新型的外汇投资产品在刚刚起步两年就在2008年6月被银监会发文[2]全面叫停了。不过进入2009年以来，国内银行也在试探监管红线。中信银行不久前已悄然开展了“汇金宝”外汇买卖业务，这是一种新型可以做空的实盘外汇交易业务。其他银行如中国银行、工商银行也都争取过这一业务，但目前银监会并未批准。与此同时境外大型外汇交易机构正在加速进入国内市场。全面叫停再度繁荣逐步规范全面叫停中金所于10月29日面向全市场开展欧元兑美元、澳元兑美元期货仿真交易，这意味着外汇期货在国内“破茧”指日可待。新的征程券商参股、控股外汇保证金券商三、外汇必会专业术语1、汇率汇率是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。又称应付标价法。间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法，又称应收标价法。例：中国外汇市场上1美元=6.1917人民币特点：币数额固定不变，本币变动例：美国外汇市场上1美元=101.0700日元特点：本币数额固定不变，外币变动2、交易报价及入门2.外汇是从事外汇交易和外汇投机的系统。随着交易日益电子化和网络化，行外汇的报价，询价，买入，卖出，交割，清算。所以我们说外汇是一个无形的市场，是一个计算机的无纸化市场。3.中间商是指主要的商业银行。一般市场上以他们的报价为货币之间的汇率,要选一个主流的平台，平台受FSA监管或者NFA监管，说明他们操作和资金流转上都是规范和认真的，保障了我们的安全，英国FCA(2013年之后，FSA被FCA和PRA代替)监管最严格。1.外汇交易是以一种外币兑换另一种外币。报价即为汇率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示，例如：USD/JPY、GBP/JPY。汇率是第一种货币（作为基础货币）以第二种货币（作为计价货币）来表示价格。3、外汇报价方法每一种可以交易的货币都是由ISO4217用三个字母表示其货币代码，并以货币对的形式进行交易。任何货币对中，位于左侧的固定货币单位被认为是基础货币，位于右侧的可变化货币单位被认为是报价货币。左侧右侧固定的（fixed）可变化的（variable）基础货币（commodity）报价货币（terms）基础货币（base）报价货币（quoted）在外汇中有直盘和交叉盘的叫法，是一种对盘面笼统的称谓。有美元——直盘；如：欧元/美元，美元/日元无美元——交叉盘；如：欧元/英镑，澳元/加元做交叉盘的时候一定要坚持两个原则：一是在美元强势的情况下，应避免做交叉盘，第一时间止损，这样的损失最小；二是在美元波动较大的情况下，一定要坚决停止交叉盘交易，采取直盘的波段交易自救比交叉盘效果更好；三、只有在美元汇率相对稳定窄幅运行的情况，才是做交叉盘的最好时机。3、交叉盘与直盘在直接标价法下，外国货币作为基准货币，本国货币作为标价货币。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。而美元除了与欧元、英镑、新西兰元等币种兑换时用直接标价法，其他情况都采取间接标价法，即一单位美元可兑换多少单位外币。间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。美元在左侧——间接标价法，如：美元/日元美元在右侧——直接标价法，如：欧元/美元4、直接报价法与间接报价法5、一手的规模1标准手就是100000基准货币单位。比如，买入1标准手EUR/USD，就是用一定量的美元买入100000欧元。大多数外汇经纪商向交易者提供以下规模的交易账户：1、标准手（standardlot）2、迷你手（minilot）3、微型手（microlot）财务成功几乎总是伴随着使用杠杆。由1手的交易规模可知，做一手所需支付的资金是很多的。外汇经纪商的存在，就是给零售交易者提供融资杠杆，以实现用较少资金就能参与交易的目的。在1:100的杠杆下，交易一个标志手100000美元，零售交易者只需要1000美元做保证金。所需保证金=交易数量/杠杆如：所需保证金=100000美元/100=1000美元；则保证金比例=保证金账户/交易手规模=1000美元/100000美元=1%所需保证金5%2%1%0.5%0.2%杠杆20:150:1100:1200:1500:15、保证金比例与杠杆交易者A交易者B初始资金10000美元10000美元所用杠杆100倍10倍最大可交易量10手1手总的交易价值100万美元10万美元50个点的亏损-5000美元-500美元亏损比例50%5%剩余保证金50%95%5、杠杆与仓位管理6、点数、点值、盈亏计算不同的货币有不同的价值，因此1个点的价值也不尽相同。1个点的价值=最小变动/当前汇率。（单位为基础货币，及左侧货币）一般外汇保证金账户都是美元，所以需要转化为美元。当美元为基准货币时，如USD/CHFUSD/CHF当前价0.9235,1个点最小变动就是0.0001,则点值计算为：1个点的价值=最小变动/当前汇率=0.0001/0.9235=0.000108USD/JPY：124.105/124.135当美元为报价货币时，如EUR/USD1.08952/1.089721个点的价值=最小变动/当前汇率1个点的价值(以美元计价)=1个点的价值（基础货币）*当前汇率1个点（欧元计价）=0.0001/1.08952=0.00009178（欧元）1个点（美元计价）0.00009178（欧元）=0.00009178*1.08952=0.0001美元7、交易方式和术语实盘交易外汇实盘交易也即银行的那些外汇宝之类的及外汇保证金交易。前者可以通过开设银行账户交易，后者主要是通过在国外一些交易商在国内的代理商处开户后入金交易，因为国内没有自己的交易商。外汇实盘交易又称外汇现货交易。虚盘交易外汇保证金交易又称虚盘交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金相对就越少。交易术语外汇点差：在外汇市场上，通常是同时报出买入价格和卖出价格。买入价和卖出价之间的差额被称为点差。外汇直盘外汇直盘是指含有美元货币对的交易。例如：欧元/美元、美元/日元、英镑/美元。交叉盘是指两个非美货币之间的交易。例如：欧元/英镑、欧元/日元、英镑/日元。期权：自发行之日起，在任何工作日都可以行权的一种期权。增值：当一种货