中国银行个人理财业务研究(4稿)

1中国银行个人理财业务研究（MB1008320李婷婷）第一章绪论1.1选题背景在上世纪七十年代，西方国家的资产迅速膨胀，在金融创新浪潮的冲击下，个人理财业务在西方国家的商业银行产生并快速发展。之后在欧洲以及亚洲的日本、香港、台湾等经济发达国家和地区获得了迅速的推广,个人理财业务己经成为西方商业银行业务领域最重要的组成部分，也是世界各大银行大力发展的一项主要业务。随着经济全球化、网络化和金融自由化浪潮的开展，尤其是在我国加入WTO后，我国国民经济持续、快速、健康地发展，国内经济结构加速转型，资本市场快速扩张，投资渠道多元化扩展。与此同时，个人财富迅速增长，人均GDP超过2000美元，居民的投资意愿及现代理财观念日益增强，纷纷将目光从最“原始”的储蓄理财转向更多形形色色的投资理财，金融服务的需求日益多样化。这些都为我国商业银行的发展创造了良好的外部环境和内在动力，个人理财业务的发展逐步成为商业银行发展的一个重点，面临着极其广阔的发展空间和前景。尤其是进入二十一世纪以来，国内各家商业银行、保险公司、证券公司以及信托公司等金融机构也纷纷隆重推出了自己的个人理财产品和服务，尤其以各商业银行创办各种类型的理财中心、工作室为表现，理财产品五花八门。在中国银行近百年的发展历程中，银行的个人理财业务作为其经营的战略重点之一，为客户提供了一系列理财产品和服务，尤其是近年来为了满足个人客户投资理财的需求，中行在对传统银行业务进行创新后，推出了“中银理财”这一品牌，构建了中银财富管理三级服务体系，为客户提供了多元化的投资理财产品、专业和个性化的理财规划、财富管理与建议。然而，与发达国家和地区相比，我国商业银行个人理财业务还属于起步阶段，在理财产品、客户服务、从业人员素质、业务管理和创新等诸多方面均存在不足之处。2党的十七大报告中首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，这是党中央、国务院推进以改善民生为重点的社会建设的新举措，为我国商业银行在促进国民经济发展、为百姓提供更优质的金融服务等方面提出了更高的要求和方向。1.2研究意义发展商业银行个人理财业务适应我国居民资产管理、提高收益的需要，通过理财服务，民众可以规避经济风险，保障生活水平，稳定生活预期，降低对未来财务状况的担心和忧虑，甚至为子孙后代提供经济保障。同时，对于商业银行本身来讲，发展个人理财业务也有助于实现资产结构的多元化，拓宽收入来源渠道，增加防范和抵御金融风险的能力。国内各银行充分认识到理财业务的重要性和必要性，把理财业务的发展和创新作为新的效益增长点和战略发展重点，成为我国商业银行发展的必然选择。在经济金融全球化的今天，特别是中国加入WTO后，国外金融机构开始进入我国个人理财业务领域，使我国商业银行的个人理财业务受到冲击，尤其是优质的高端客户资源成为外资银行和国内银行争夺的焦点。中国银行作为国内首家推出个人理财服务的银行，其理财业务发展情况可以说是我国商业银行理财业务发展的一个缩影。与其他中资银行一样，其理财业务发展存在诸多问题，这些问题具有较强的研究价值。面对国内外银行行业间激烈的竞争和发展形势，中国银行个人理财业务发展还存在诸多问题，面临着极大挑战。因此，十分有必要对商业银行个人理财业务发展进行深入的探讨，并通过中国银行与国内外银行个人理财业务发展的比较和分析，找出问题，提出对策，使中国银行个人理财业务进一步创新和发展。1.3国内外研究现状和成果1.3.1国外研究现状西方国家理财服务和理财产品的历史悠久，从20世纪70年代起，个人理财业务在西方商业银行中产生并迅速发展起来，不论是在产品的设计、管理，还是产品的销售上都已经进入了成熟阶段。因而国外学者对商业银行个人理财业务的研究起步比较早，层面比较深入，理论体系也较为全面，尤其是美国对个人理财研究非常深入和广泛，即如何运用各种理财工具来满足个人或家庭实现理财目3标，保障财产安全和财富的增值等领域，取得了一定的研究成果，对分析西方发达国家理财理念、银行理财发展历程和特点具有一定的参考价值和借鉴意义。根据本人论文拟研究的方向和角度，重点选取了关于个人理财业务理论研究、个人理财实务以及金融理财产品创新方面的相关著作和文章1.3.2国内研究现状我国商业银行个人理财业务主要是在20世纪90年代中后期才逐步发展起来的，进入２１世纪后，我国商业银行个人理财业务的发展速度越来越快，国内对商业银行个人理财方面的研究文章和专著也越来越多。但目前关于商业银行个人理财业务的研究还处于起步阶段，尤其是当近几年来个人理财业务进入了迅猛发展的时期，但时效性强、结合实际紧密的相关理财专著比较少。目前，对商业银行个人理财业务的相关研究主要集中在对理财思想理念的研究、对商业银行个人理财业务的介绍、对国内外商业银行理财业务发展特点的比较和分析、对商业银行理财业务发展问题及对策的研究。国内对银行理财业务的研究尚处于起步阶段。部分文章和专著侧重于对个人理财基础理论知识的研究，关注的方向偏重于理财实务的理论化总结，对于学习研究我国商业银行个人理财业务发展的基础理论具有十分重要的参考价值；介绍商业银行个人理财业务的文献和著作比较多，对于学习了解个人理财的定义、产品分类、性质和特点等方面有比较全面、系统、权威性的参照；对于西方银行理财业务发展史的研究比较全面，具有一定的借鉴作用，而对于国外银行理财业务的特点、优势研究的不够透彻，可供参考的国家比较少，而对国内外商业银行个人理财业务进行的比较不够全面，有待进一步深入分析和研究；目前有很多对商业银行理财业务发展问题及对策的研究，尤其是不同领域的学者通过不同角度和侧重点指出了问题，提供了广泛的参考，而在对策建议方面，大部分只是简单的思路性论述，缺乏比较深入、系统、全面的探讨和研究，时效性强、紧密结合实际的理财业务发展思路方面的文献比较少。此外，国内各家银行对行业的理解和实践也有较大的差距，而且由于激烈的市场竞争，各家银行对自身业务的开展情况也披露不足，使得相关研究和论述对最近数据缺乏搜集和整理，对目前市场发展状况有待于更完整而深入的分析。1.4研究设想和方法4本文的研究设想是结合银行理财业务发展的历史、相关理论和意义，通过对我国商业银行个人理财业务发展现状进行分析，重点以中国银行个人理财业务的发展为研究对象，对其与国内外银行个人理财业务的发展和特点进行比较和对照，查找出中国银行个人理财业务存在的问题、制约因素和发展瓶颈，并提出中国银行发展个人理财业务的思路和对策，为提高个人理财业务水平，提升竞争力，进一步创新和发展提供参考建议。本文拟采用的方法主要有：1．调查研究与实证案例的方法。通过对我国商业银行发展情况进行调研，重点对中国银行个人理财业务发展相关第一手数据和材料整理、归纳和总结，保证资料的真实性与完整性。2．比较分析法，主要用于国内外商业银行个人理财业务发展现状的比较，包括发展历程、理财产品和服务的种类、特点、发展环境、从业人员素质等方面。3．SWOT分析法。对中国银行个人理财业务发展的优势、劣势、机遇、挑战等进行分析。4．统计学方法。对国内商业银行理财能力竞争力的各因素进行回归分析。第二章商业银行个人理财业务概述2.1商业银行个人理财业务的定义和分类2.1.1个人理财业务的定义中国银监会2005年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对个人理财业务做出如下定义：“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务，以及商业银行以特定目标客户或客户群为对象，推介销售投资产品、理财计划，并代理客户进行投资操作或资产管理的业务活动。”个人理财业务又被称作“财富管理业务”、“私人理财”、“私人银行服务”、“家庭理财”、“对私金融服务”等，是银行利用掌握的客户信息与金融产品，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，为帮助客户实现生活目标或理财目标而提供的一系列的综合理财服务。现代商业银行具有丰富的金融业务知识和金融资源、完善的业务管理和风险控制手段、便捷的渠道和专业的人员，在提供个人理财服务方面具有较强的优势。目前，个人理财业务已经成为商业银行5重要业务之一。2.1.2个人理财业务的分类2.1.2.1根据是否接受客户委托和授权分类按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。综合理财服务可进一出划分为理财计划和私人银行业务两类，其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务（比如为有孩子的家庭量身定制子女教育方案投资产品，为老年人制定个退休规划等，适宜客户都可以参与）。而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更加广泛，与理财计划相比，个性化服务的特色相对强一些。2.1.2.2根据客户类型进行业务分类银行往往根据客户类型进行业务分类。按照这种分类方式，理财业务可分为理财业务、财富管理业务和私人银行业务三个层次，银行为不同客户提供不同层次的理财服务。其中私人银行业务服务内容最为全面，除了提供金融产品外，更重要的是提供全面的服务。理财业务、财富管理业务和私人银行业务之间并没有明确的行业统一分界。2.1.2.3根据标价货币分类按照理财产品标价货币分类，可以分为外币理财、人民币理财和双币种理财三类。所谓外币理财，就是指只能用除人民币以外的外国货币来购买的理财产品。外资银行在外币理财的发行上表现十分活跃，这主要是由于外资银行拥有得天独厚的优势，对外国市场比较了解，且产品创新能力较强。外币理财按币种的不同，又可分为美元理财产品、欧元理财产品、澳元理财产品等。人民币理财，是指只能用人民币购买的理财产品。人民币理财产品虽然起步6晚于外币理财，但近年来发展势头迅猛。从2004年的理财产品市场占比不到20%，发展为2009年的市场占比近90%。这一方面反映了投资者对中国经济发展的积极预期，另一方面也反映了中资银行已经逐步认识到理财销售这块“大蛋糕”的吸引力，积极投入到理财产品的开发和销售中去。目前，我国的人民币理财根据投资方向的不同，分为债券型、信托型、新股申购型和QDII型。例如，债券型人民币理财产品是指主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等产品。由于其投资标的主要为信用等级较高债券、短期货币工具等，因此是风险最低的银行理财产品之一。双币种理财，是指以人民币和外币共同作为购买货币，并分别按照人民币理财产品和外币理财产品的方式运作，到期分别以人民币和外币支付收益的理财产品。或者，以人民币作为投资本金，将此本金产生的利息兑成外币并以外币理财模式运作，以外币返还本外币理财的整体收益的方式，也被称为双币种理财产品。2.1.2.4根据收益类型分类根据收益类型，可分为保证收益类和非保证收益类两种类型。其中，非保证收益类理财产品按照是否保证本金又分为保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。保证收益类理财产品，乍眼一看，既能保本又能保收益，对投资者来说好像不用承担什么风险，其实不然，投资者在购买理财产品之前都会被要求签订一份投资协议，很多理财产品的合同条款中都会有一条叫“银行有权提前终止合约”的条款，这也是保本保收益类理财产品的风险所在。假如银行提前终止合约，本应该一年到期的理财产品，半年就到期了，这时投资者获得的收益率也有一年期的收益率变成了半年期的收益率，收益减少一半。除此之外，投资者还会面临将手里的闲置资金进行再投资的风险。因为投资者需要花时间去寻找合适的投资项目，即便找到了合适的投资项目，投资者又要考虑新项目面临的风险。保本浮动收益类理财产品又被称为“结构性存款”，它是由普通存款和衍生产品组合而成的，它的风险主要来自于衍生产品这一部分，收益是与汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等金融市场参数挂钩的。对于