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第五章固定资产管理第一节固定资产管理概述第二节固定资产折旧管理第三节固定资产项目投资管理内容提要思考题第一节固定资产管理概述一、固定资产的概念固定资产:使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品,单位价值在2000元以上,并且使用年限超过两年的,也应当作为固定资产。凡不符合上述规定条件的劳动手段,列为低值易耗品。二、固定资产的分类(一)固定资产按其经济用途,分为生产用固定资产和非生产用固定资产(二)固定资产按其使用情况,分为使用中的、末使用的和不需用的固定资产(三)固定资产按其所属关系,分为自有固定资产和融资租入固定资产我国现行财务制度,对企业固定资产综合上述分类方法,分为以下七大类:(1)生产用固定资产;(2)非生产用固定资产;(3)租出固定资产;(4)未使用固定资产(5)不需用固定资产(6)融资租入固定资产;(7)土地。三、固定资产的计价原始价值:企业在购置、建造或获得某项固定资产所支付的全部货币支出。重置价值:在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。折余价值:固定资产原始价值减去已提折旧后的净额,又称净值。它反映固定资产现值。四、固定资产价值周转的特点固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移与价值补偿、实物更新的顺序进行循环的固定资产周而复始地循环,就是固定资产的周转(一)固定资产价值的双重存在使得实际可使用的资金增加(二)固定资产投资的集中性和回收的分散性(三)固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的返回第二节固定资产折旧管理一、固定资产折旧的概念固定资产折旧:固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式有形损耗:(1)由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损;(2)一种是由于自然力的作用而发生的自然损耗无形损耗:(1)由于劳动生产率提高,生产同样效能的设备花费的社会必要劳动量减少,成本降低,同样效能的设备价值便宜,使原有设备的价值相应降低所造成的损失,又称价值损耗。这种无形损耗,并不影响设备的使用效能,财务上一般也不进行重估价,所以不构成实际的损失;(2)由于科学技术进步,出现新的效能更高的设备,原有设备不得不提前报废所造成的损失,又称效能损耗二、固定资产折旧的计算(一)固定资产折旧的计提范围使用中的固定资产应计提折旧,未使用和不需用的固定资产不应计提折旧以融资租赁方式租入的固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产月份内增加的固定资产,当月不计提折旧,而是从下月起开始计提折旧;月份内减少的固定资产,当月仍计提折旧,从下月起停止计提折旧(二)固定资产折旧的计算方法--直线折旧法广义的直线折旧法包括平均年限法和工作量法等平均年限法采用平均年限法计算固定资产折旧额,是根据固定资产的原始价值、清理费用和残余价值,按照其折旧年限平均计算的。公式如下:固定资产年折旧额=[原始价值+清理费用--残余价值]÷折旧年限=[原始价值×(1-预计净残值率)]÷折旧年限固定资产折旧总额每一期间或单位产量的折旧额预计使用年限或产量限额工作量法(1)行驶里程法:以固定资产折旧总额除以预计使用期内可以完成的总行驶里程,求得每行驶里程折旧额的方法。使用这种方法时,每行驶里程的折旧额是相同的。根据各个时期完成的行驶里程,即可计算出该时期应计提的折旧额。计算公式如下:每里程折旧额=[原始价值+清理费用-残余价值]÷预计总里程(2)工作小时法:以固定资产折旧总额除以预计使用期内可以完成的总工作小时,求得每工作小时折旧额的方法。使用这种方法时,每工作小时的折旧额是相同的。根据各个时期使用的工作小时,即可计算出该时期应计提的折旧额。计算公式如下:每工作小时折旧额=[原始价值+清理费用-残余价值]÷预计总工作小时(三)固定资产折旧的计算方法--加速折旧法双倍余额递减法o这种方法根据年初固定资产折余价值乘以双倍余额递减法折旧率,确定年折旧额。o双倍余额递减法折旧率可按平均年限法的标准加倍计算。随着固定产折余价值的逐年减少,每年计提的折旧额亦随之减少。计算公式如下:o双倍余额递减法折旧率=平均年限法计算的折旧率×2o双倍余额递减法不受残值为零的限制,也不受残值与原价比值的影响按双倍余额递减法,不可能将折旧摊尽,因此,在最后几年,要改用平均年限汉,每年平均计提折旧。年数总和法○这种方法根据折旧总额乘以递减分数(折旧率),确定年度折旧额。○折旧总额系原始价值加上清理费用,再减去残余价值后的余额。递减分数的分母,为固定资产使用年限的各年年数之和,即年数总和这样计算出来的折旧额每年递减,其折旧率也是每年变换的,因而又叫变率递减法年数总和法的固定资产折旧率和折旧额的计算公式如下固定资产月折旧率=年折旧率÷12固定资产月折旧额=固定资产折旧总额×月折旧率=(固定资产原始价值-预计净残值)×月折旧率(四)固定资产折旧政策的评价取得固定资产的资本性支出,是通过分期提取折旧方式进入成本、费用,并从销售收入中收回来的。因此,折旧额的高低直接影响企业的经营成果,进而影响企业的财务状况。企业采用直线折旧法或加速折旧法必然影响相关财务数据在会计报表中的表述,从而形成不同的固定资产折旧政策,对这种影响必须予以关注三、固定资产折旧方法的比较和选择直线折旧法的评价直线折旧法的优点是操作简便,便于普遍采用。但由于过分简化,应用上有一些缺点:o各年实际负担不一致o收入和费用不配比o不能有效地利用资金加速折旧法的评价○加速折旧法的特点在于,在固定资产使用年限内,折旧费先多分摊,后少分摊o符合费用与收益配比的原则o便用收回的资金,再尽快采用新技术o从资金时间价值角度看,早收回的投资比晚收回的投资价值更高o分摊较多的折旧费用,就可推迟一部分税款的缴纳期限,等于使用了无息贷款o采用加速折旧法可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损失固定资产折旧方法的选择o企业变更折旧方法时,一方面应注意是否经过有关部门的批准,另一方面也要衡量由此给企业利润及资产带来的影响,防止不恰当选用折旧方法而出现粉饰业绩的倾向o企业选定的折旧方法,依一贯性原则的要求,前、后期间应一贯采用,但若企业所处的经济环境、业务性质等发生重大改变,原采用的折旧方法不能配合该资产产生经济效益时,可以变更折旧方法o企业在变更折旧方法时,应在会计报表中注明采取新的折旧方法对企业损益的影响四、固定资产折旧计划编制固定资产折旧计划要按照固定资产类别确定以下指标(一)计划年度期初固定资产总值(二)计划年度期初应计折旧固定资产总值(三)计划年度内增加固定资产总值(四)计划年度内增加应计折旧固定资产总值(五)计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值(六)计划年度减少固定资产总值(七)计划年度内减少应计折旧固定资产总值(八)计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值(九)计划年度期末固定资产总值(十)计划年度期末应计折旧固定资产总值(十一)计划年度期内应计折旧固定资产平均总值(十二)计划年度应计提的固定资产折旧额返回第三节固定资产项目投资管理一、固定资产投资的特点、分类和程序(一)固定资产投资的特点1.固定资产投资决策的影响期间长2.固定资产投资的变现能力较差3.固定资产投资的资金占用数量相对稳定4.固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离5.固定资产投资的次数少、金额大(二)固定资产投资的分类1.战术性投资和战略性投资2.相关性投资和非相关性投资3.扩大收入投资与降低成本投资(三)固定资产投资管理的程序1.投资项目的提出2.投资项目的评价3.投资项目的决策4.投资项目的执行5.投资项目的再评价二、固定资产需用量的核定根据企业生产经营发展方向确定的计划生产任务和企业现有的生产能力,计算企业正常生产经营所需要的固定资产数量(一)核定固定资产需用量的要求1.搞好固定资产的清查2.以企业确定的计划生产任务为根据3.要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来4.要充分发动群众,有科学的计算依据(二)核定固定资产需用量的基本方法将生产设备的生产能力和企业确定的计划生产任务进行比较,在此基础上平衡生产设备的需用量。计算公式如下:某项生产设备需用量=计划生产任务(实物量或台时量)÷单台设备生产能力(实物量或台时量)•计划生产任务和单台设备生产能力可按实物量计算,也可按台时计算生产设备需用量一般可按以下步骤核定:1.计算生产设备的生产能力。单台设备计划有效工作时数=(全年制度工作日数-设备检修停台日数)×每日开工班数×每班工作时数按产量定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数×设备产量定额按台时定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数÷设备台时定额2.计算完成计划生产任务需用台时定额。计划生产任务台时定额总数=∑(计划产量×单位产品台时定额)×定额改进系数3.生产能力与计划生产任务的平衡。生产设备生产能力余缺是通过计算设备负荷系数确定的。计算公式如下:某类设备负荷系数=计划生产任务需用台时定额总数÷该设备全年计划有效工作台时总数×100%三、固定资产投资的决策分析(一)现金流量现金流量:在投资活动过程中,由于某一个项目而引起的现金支出或现金收入的数量1.现金流量的构成(1)现金流出量(2)现金流入量(3)净现金流量净现金流量(以NCF表示):一定期间内现金流入量与现金流出量之间的差额净现金流量=-投资现金流量+营业现金流量+项目终止现金流量=-(投资在固定资产上的资金+投资在流动资产上的资金)+(各年经营损益之和+各年所提折旧之和)+(固定资产的残值收入+收回原投入的流动资金)现金流量也可从另一个角度进行说明:(1)投资现金流量投资现金流量包括投资在固定资产上的资金和投资在流动资产上的资金两部分投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变现价值-(设备的变现价值-折余价值)×税率(2)营业现金流量营业现金流量=税后净损益+折旧=税前利润(1-税率)+折旧=(收入-总成本)(1-税率)+折旧=收入(1-税率)-付现成本(1-税率)+折旧×税率(3)项目终止现金流量项目终止现金流量=实际固定资产残值收入+原投入的流动资金-(实际残值收入-预计残值)×税率(二)非贴现现金流量指标1.投资回收期投资回收期(PaybackPeriod,缩写PP):自投资方案实施起,至收回初始投入资本所需的时间,即能够使与此方案相关的累计现金流入量等于累计现金流出量的时间。用公式表示则为:式中,A0为原始总投资Ai为第i年的净现金流量i为年数11ppiAoAi2.投资报酬率投资报酬率(AverageRateofReturn,缩写为ARR)也叫投资利润率或平均投资利润率,它表示年平均利润占总投资的百分率,即:ARR=(年平均利润÷投资总额)×100%(三)贴现现金流量指标1.净现值净现值(NetPresentValue,缩写为NPV):在方案的整个实施运行过程中,未来现金净流入量的现值之和与原始投资之间的差额。即:式中:n表示项目的实施运行时间(年份)NCFt表示在项目实施第t年的净现金流量i是预定的贴现率A0为原始总投资t表示年数(t=1,2,…,n)若净现值大于或等于零,表明该项目的报酬率大于或等于预定的投资报酬率,方案可取;反之,则方案不可取。在选择互斥的决策中,则选净现值大于零且金额最大的为最优方案2.获利指数获利指数(PresentValveIndex,缩写为PI)也叫现值指数:在方案的整个实施运行过程中,未来现金净流入量的现值之和与原始投资之间的比值。即:01(1)nttNCFtNPVAi式中;NCFt表示在项目实施第t年的净现金流入量A0、n、t和i所代表的内容与净现值公式中的相同在采纳与否的决策中,若获利指数大于或等于1,表明该项目的报酬率大于或等于预定的投资报酬率,方案可取;反之,则方案不可取。在选择互斥的决策中,则获利指数大于1且金额最大的为最优方案021(1)ntNCFtPIAi与净现值相比,获利指数是一个相对数,因此克服了不同
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