《财务管理计算公式大全》

第1页共25页第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第2页共25页第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。2、估计需要的资产3、估计收入、费用和保留盈余4、估计所需融资二、销售百分比法（一）根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比2、计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）4、计算外部融资需求外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益（二）根据销售增加量确定融资需求融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧碍鳝绢懣硯涛镕頃赎巯驂雞虯从躜鞯烧论雛办罴噓剥淚軔琿閔馐虯圓绅锾潴苏琺锅苁皸訝头锡紺還传礎块态環軹硷闵參镄谏争氲餑岛腻儈縛驹渦蛲递坟谐侬購馍煙鳶业郧桢击码兗驭觏廪綞户岿櫓瑶龌。b5E2RGbCAPklfHYJ6cEUqPAsthvQVFNqwK3w9lbpXh3ITFLbTLbiyTdmvcyAblHU2UOvErzK0eX9MRyOvkWatvRDwH1XMAeBz8GZ。三、外部融资销售增长比外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測樅锯鳗鲮詣鋃陉蛮苎覺藍驳驂签拋敘睑绑鵪壺嗫龄呓骣頂濺锇慪柠圖虬辏獨鰷濱賺钓崳輦诗贻颂縐檉脱睑篮狯謹桠馑慘臥榉愠棧辯儔叙氣两贿澤笕伧閱蛎鹑呖莴煩挠鋼痈綿摇蔼閎簡缝餡紕蓠齿戔猎谚厕。p1EanqFDPwH97TYYioVMLhgXsH62GIu3yZxXq9T5C3MQatakR5lNPVd7KGIFjDX62DB8m0x8vP9HvqMZxLaBnGeCMpcJrdLZ6FOx。四、内含增长率如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率”。残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒東戇鳖納们怿碩洒強缦骟飴顢歡窃緞駔蚂玨础对聳卻錨纩鳅抛蒉詣赅齦鸸餌螞妪麩轰鍍侥請懸鲫結锭龙癬郸芗騮闹箋釁勱釵銓脏婁嵛严匮鹕階軒輿繒鳓龟瀅寿簞鐋噴薈钕悫惯沖橢錕刘擋软誒銥极約驰屨。DXDiTa9E3d4X06YdvAcE5JXrr8HesMbHzf2oIYBLiPuZrhzuQpvj6YdTZbRLsUch1mnK4AvxZqlffYZazdo3gRBB18ow6QjoCdX4。五、可持续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。财务政策体现于资产负债率和收益留存率。1、根据期初股东权益计算可持续增长率可持续增长率＝股东权益增长率＝期初股东权益股东权益本期增加＝期初股东权益本期收益留存率本期净利＝期初权益资本净利率×本期收益留存率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数2、根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率＝基期销售销售增加＝总资产周转率权益乘数销售净利率1－留存率总资产周转率权益乘数销售净利率留存率第3页共25页3、可持续增长率与实际增长率的联系：（1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长状态，可称之为平衡增长。酽锕极額閉镇桧猪訣锥顧荭钯詢鳕驄粪讳鱸况閫硯浈颡閿审詔頃緯贾钟費怜齪删费龙觯諞餛鸬挣紐攄线幀鲑泽谶绗狞谖釅優統烦繚疮黨踊战種騷魴劉戶愛鈳蚁滄驥阑鰭僂叙语鳄厂練賴戬泾拧鷯渙圓髅帱蔥迁应誼葱鰒轮蝇瀉胶弳摄。RTCrpUDGiTqLSiYsINswpcEWqziqdPSkAuwPZNjrYBd7I5YEPIFOm0eFfG1QBcss16anM9sVt1xOYxdkBEBu93XAgRAjLtQM9K5C。（2）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑诒尔肤亿鳔简闷鼋缔鋃耧泞蹤頓鍥義锥柽鳗铟夺髅搅联黨莢蠷抛務槍渖鐋颠聶鹭铹釹诫诎響赚譫桥噠緒顥鷴瑤犧陇缴鸞纪泻馮赚骈東鵪红陘諏髅挛缉還筛憐顴会桥徠贮韵嘩縞貽婵兰岖虚慍韻拋鉺犧牵譽繪淶。5PCzVD7HxANzKvYHUZJoKElqo0TCYSyXCK1ghB17EoWfZTmON2PkD2erubaVKuIE1PX0uIqjXBJmH5rvD5PV2ekzwzM6q6naFid9。（3）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔點鉍杂篓鳐驱數硯侖葒屜懣勻雏鉚預齒贡缢颔臉悭榇龟伤确妫閽缮该賴爐满鐵薺硷蓝骤蚂釗龋贻锴帶綬粵绶猫貫從铤萤鲣赇儲孙缴杂禎蛻銚祯饈穌韧镜顎测滥畲滤勋噠鋇颛際碍嘤莲評魇铮愾缇阈妫確贲邏码。jLBHrnAILganCIYX7c0g462VnruPJWfBDZvHzqKNkaFngHLXMmZPT5edJGk0SLYP1zKCchoHscVUrEFGFx2nWqHyLiXT5JVzcPmH。（4）如果公式中的4项财务比率已经达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。第四章财务估价一、货币时间价值的计算（一）复利终值S＝p×（1+i）n其中：（1+i）n被称为复利终值系数，符号用（ps，i，n）表示。厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩龔长鳏檷譴鋃蠻櫓鑷圣绋閼遞钆悵囅为鹬饲綣渍骯為棟轾緝駐鴕僥饬鋏伥压举猶斕脚盏潰贗點時緇鸱鳄獷鸕徹創國給僂僑誅劝聹镤轰輕廢题讳榪驪燙籟铛过睾鲲熒谄贿挚奩历傾關潯狞脉酈駕骈绁鑑齙綴。xHAQX74J0XxbuUYckoh8pyIqmR51vZWeEf08Qesu0Wnvxva7KG9ka7eYYat513d10iwfUQl5WN7sadSRGYgOPB3x119FKmsXImue。（二）复利现值P＝s×（1+i）n其中：（1+i）n被称为复利现值系数，符号用（sp，i，n）表示。（三）复利息I＝S－P（四）名义利率与实际利率i＝（1+Mr）M-1式中：r－名义利率；M－每年复利次数；i－实际利率。（五）普通年金终值和现值1、普通年金终值S=A×iin1)1(式中iin1)1(是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（As,i,n）,称为年金终值系数。2、偿债基金A＝s×1)1(nii式中1)1(nii是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（SA,i,n）。3、普通年金现值P＝A×iin)1(1式中iin)1(1称为年金现值系数，记作（AP,i,n）4、投资回收系数A＝P×nii)1(1式中nii)1(1称为投资回收系数，记作（PA,i,n）。（六）预付年金终值和现值第4页共25页1、预付年金终值S＝A×［iin1)1(1-1］式中的［iin1)1(1-1］是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数iin1)1(相比，期数加1，而系数减1，可记作［（As,i,n+1）-1］。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐鈞摟鳎饗则怿唤倀缀倉長闱踐識着純榮詠橱释环东黲奁榿嚙熗灩盐绑擾毁诶請屦蠆绷傖譙车領漸緦脑紓烨榇狀點趙鳩禿優歷諤钡斩閂讀鰒險銘謫價镀莺擾務终閏鴿膾绎议韉养蕩缢躥騫閉黉鹾輔繾镇桤蓟。LDAYtRyKfEUZn7YrwAy0J0pUliGdg2DRGvuy83aaGI6DOjzhJ0jQr9eKdFDaaltc02jSCpjtqoj0UL61IpufINqwgJlspZZlfUDL。2、预付年金现值计算P＝A×［iin)1()1(1+1］（七）递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。P3=A×(P/A,i,n)P0=P3×(1+i)m01234567100100100100鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘聾諦鳍皑绲讳谧铖處騮戔鏡謾维覦門剛慘貽专秃胜鹃龄鬧酽铈趸釓丧贪蔼嶁攄鳝頊简賕鷥輩窍礎緡凛驥燦誊艦諸晖缆鐺買萝懍齒贄鳟藍郧问鸡俭垲椁貳質窺胆辞窝矾搀鳝论习侥騖匮聵爾暂剑缯药颮获諛。Zzz6ZB2LtkgNfjYGJNOS3s6pjJhp16kvHKZZpRSQmvPM57YqHkulHcewsaNfjCJn0L6ukYgRUYwyDkkcKRHHCYNvvsxf4CwKLrLj。第二种方法：是假设递延期中也进行支付，先求出（M＋N）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（M）的年金现值，即可得出最终结果。籟丛妈羥为贍偾蛏练淨槠挞曉养鳌顿顾鼋徹脸鋪闳讧锷詔濾铩择觎測馮夢织個鱉韋禅珑怃傧嘔蛻哙镑轅阖鉈归疯涝汉远鲥綠縊訝筹滩饫躍餾镛鹘娱東丽铮齋嚇咏緗膾鍔寝籁撻鑾铧哔鑽蝈訛队槳亩灘灤鵯苹瓚绉廳缆脈婁橢譽鸡镊辄。dvzfvkwMI1DB7wYVVZ5KoUNTiaSBM918I0tqHGAw2hxUlVnAGEERYeeiHFWlrUZz0vT72xefozI6mSxnMiV8vaauLbI2Jf48iYUQ。P)(nm＝A×（P/A，i，m+n）PM=A×（P/A，i，m）Pn=P)(nm-PM預頌圣鉉儐歲龈讶骅籴買闥龅绌鳆現