55自考财务报表分析0161_笔记(课件)

1第一章财务分析概念一、财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。具体可以分为：1为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；2为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据二、财务分析的内容主要包括：1会计报表的解读会计报表是对企业财务关况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息，应当先尽力阅读会计报阴及其附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。对会计报表的解读一般分为三个部分；（1）会计报表质量分析（2）会计报表趋势分析（3）会计报表结构分析2盈利能力分析企业盈利能力也称获利能力，是指企业赚取利润的能力。首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益。其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。3偿债能力分析企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，所以应当关注企业偿债能力4营运能力分析企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。营运能力分析不公关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。5发展能力分析企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长6财务综合分析财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况其效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。三、财务分析的评价基准1、财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同的基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。2、财务分析评价基准的种类。（1）经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果2应注意两点：1。任何经验标准都是在某一行业内适用，2。任何经验标准都是在某一时间段内成立，因为随得经济环境的改变和技术变革，经难标准也会随之改变。（2）行业基准是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平或者较优水平使用行业基准，可以说明一个企业在本行业内所处的地位，如果很优秀的话，基本可以说明该企业具有较强的竞争能力（3）历史基准是指本企业在过去某须时间内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值做为基准。使用历史基准可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失。（4）目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。目标基准以历史为基准。但又不是对历史简单的重复，而是结合现实经济状况后，企业各方面可以达到较优的标准，并以此做为企业一定时期后的财务状况的评价尺度。一般是用目标基准进行评价考核的对象是企业内部人员。第二章资产负债表解读一、资产质量分析资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或都控制的、预期会给企业带来经济利益的资源（1）货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。企业货币资金持有量的影响因素有①企业规模②所在行业特性③企业融资历能力④企业负债结构企业保持一定的货币资金的动机主要有：①交易动机②预防动机③投资动机货币资金的持有应当适度，如果持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，则可以增加企业流动性风险。（2）交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，应当按照公允价值计价，对其进行分析时注意：①应当关注企业划分为该类别的资产是否与上述目的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有出售，应当怀疑企业对该资产的分类是否正确；②应当关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致，如果不一致，应当分析该交易性金融资产价值的变动是暂时性的，还是可以持续的，最好应当获取财务分析时最近时期的交易性金融资产的公允价值数据，增加分析的可靠性（3）应收票据是指因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。分析人员应当关注企业持有的应收票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票。如果是后者因为银行承兑人基本不存在拒付，所以应收票据的质量是可靠的。如果是前者，则应当关注企业债务人的信用情况，是否存在到期不能偿付的可能性（4）应收账款是企业对外销售产品，提供劳务等应向购货单位或接受劳务方收取的款项。一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系。对应收账款质量的判断：1．应收账款的账龄；32．应收账款的债务人分布；3．坏账准备的计提（5）存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料。对于存货的质量分析，应当关注以下几点：①存货可变现净值与账面金额之间的差异、②存货的周转状况、③存货的构成④存货的技术构成（6）长期金融资产非流动资产的金融资产包括：①可供出售金融资产②持有至到期投资③长期股权投资（7）固定资产固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：第一，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；第二，使用寿命超过一个会计年度。包括企业自用的房屋及建筑物、机械设备、运输工具、工具器皿。固定资产质量分析时应当注意：①应当关注固定资产规模的合理性；②固定资产的结构；③固定资产的折旧政策。（8）在建工程是企业正在建造过程中的，未来将形成自有固定资产的工程，包括固定资产、新建工程、改建工程。（9）无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辩认的非货币性资产。无形资产会计处理的特殊问题：①无形资产的初始确认和计量②无形资产的后续计量无形资产的质量分析：①无形资产账面价值大于实际价值的情况②无形资产账面价值小于实际价值的情况③无形资产与有形资产的结合程度（10）商誉是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辩认净资产公允价值的差额。（11）递延所得税资产产生于可抵扣暂时性差异，企业应当估计未来期间能否取得足够的应纳税所得额用以利用该可抵扣暂时性差异，否则以可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。二、负债的质量分析（一）流动负债分析1、流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和预计负债2、流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式：（1）按照偿付手段的不同可分为：①货币性流动负债：短期借款、应付账款②非货币性流动负债：预收账款4（2）按照偿付金额是否确定可分为：①金额确定的流动性负债②金额需要估计的流动负债：预计负债、预提费用（3）按照形成方式公类可分为：①融资活动形成的流动负债：短期借款、预提的借款利息②营业活动形成的流动负债：应付账款、应付票据、应付职工薪酬3、具体介绍（1）短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的偿还期限在1年以下的各种借款。（2）应付票据是指企业采用商业汇票结算方式延期付款购入货物应付的票据款。（3）应付账款是指企业在正常的生产经营过程中因购进货物或者接受劳务应在1年以内偿付的债务（4）预收账款是指企业在销货之前预先向购买方收取的款项，应在1年以内使用产品或劳务来偿还（5）应付职工薪酬职工薪酬是指职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性薪酬，既包括提供给职工本人的薪酬，也包括提供给职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等在应付职工薪酬中应注意的会计问题：①应付非货币性福利：P45②辞退福利：P45③股份支付产生的应付职工薪酬：P46（6）应交税费是指企业在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费主要包括：增值税消费税营业税城市维护建设税教育费附加等（7）预计负债是来自于或有事项，或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项发生或者不发生才能决定的不确定事项。或有负债是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或者不发生予以证实符合下列条件的或有负债才能被确认为预计负债：①改义务是企业承担的现时义务②履行该义务很可能导致经济利益流出企业③改义务的金额能够可靠地计量涉及预计负债的主要事项包括：①未决诉讼②产品质量担保债务③损合同④重组义务（二）长期负债分析长期负债是指偿还期在1年以上的债务，与流动负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点。企业长期负债的主要项目有长期借款，应付债券、长期应付和递增延所得税负债。5（1）长期借款是企业以银行或其他金融机构借入的期限在1处以上的款项。财务分析人员应当观察企业长期借款的用途，是否长期借款的增加与企业长期资产的增加相匹配，是否长存在将长期借款用于流动资产支出；其次企业的长期借款的数额是否有较大的波动，波动的原因是什么；再有应观观察企业盈利能力，因为与短期借款不同，长期借款的本金和利息的支付来自于企业盈利，所以盈利能力应与长期借款规模相配比。（2）应付债券是企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息。对于企业发行的债券，分析人员应当关注债券的相关条款，查看该债券的利息方式是到期还是一次还本付息、分期付息到期还本还是还本付息。如果存在溢折价，看企业对于溢折价的摊销和实际利息费用的确认是否准确。再有，应关注债券是否存在可赎回条款，企业是否具有可用于赎回的资金准备。（3）长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备应付的价款，融资租入因定资产的租赁费等。（4）递延所有税负债产生于应纳税暂时性差异，应纳税暂时性差异，是指在确定未来收回资产清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生税金额的暂性差异，该差异在未来期间转回时，会增加转回期间的差纳税所得额。三、所有者权益质量分析1、实收资本（股本）实收资本是指所有者在企业注册资本的范围内实际投入的资本，在股份公司中称为股本。财务分析人员应当关注该项目的两个情况：第一，企业在初始成立时，注册资本是否已经到位，如果没有，应查明原因；第二，企业接受的投资如果是非货币性资产，应分析该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符，是否存在高估资产而导致企业资本亏绌的情况。2、资本公积资本公积包括的事项比较广泛，如资本溢价、长期股权投资权益法下被投资单位资本公积发生变动、可供出售金融资产的公允价值变动、以权益结算的股份支付、可转债的转换权价值、认股权证等。鉴于资本公积的复杂性，财务分析人员应当仔细分析期构成是否企业把一些其他项目混入资本公积之中，造成企业资产负债率的下降。3、留存收益企业的盈余公积与未公配利润都是来自于历年企业经营净利润的留存，称为留存收益。留存收益能够为企业的再发展提供资金来源，同时可以增加企业的净资产，增强企业的信用能力。对于留存收益的分析应结合企业历年的利润及其分配情况。第三章利润表解决一、营业收入1、企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中中取得的收入，分为主营业务收入和其他业务收入两部分。2、营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。在分析营业收入时，需要注意以下几个问题：6（1）企业营业收入确认的具体标准。（2）企业营业收入的品种构成（3）企业营业收入的区域构成(4）企业营业收入中来来自于关联方的比重。（5）行政手段造成的收入占企业收入的比重。3、销售商品收入只有同时满足以下条件时，才能加以确认：第一，企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；第二，企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权。也没有对已售出其出的商品实施有效控制；第三，收入的金额能够可靠地计量；第四，相关的经济利益很可能流入企业；第五，相关的已发生或将发生的成本能够可靠