第1章外汇基础知识

外汇交易与管理杨柳财政金融学院金融系2020/3/92本课程的结构体系第一章外汇基础知识第二章外汇交易形式第三章外汇交易的基本分析第四章外汇交易的技术分析第五章外汇风险管理2020/3/93第一章外汇基础知识第一节外汇第二节汇率第三节外汇市场外汇交易与管理2020/3/94第一章外汇基础知识[教学目的]巩固和深化《国际金融》课程中有关外汇及汇率的基本知识、基本概念，熟练掌握外汇汇率的标价和报价方法以及汇率变动的经济效应。认识外汇交易业务的运行系统，明确外汇交易的目标。熟练掌握外汇市场的运转机制及其惯例，理顺各外汇市场主体的关系，了解世界主要外汇市场的情况和各种主要的外汇交易工具的功能。[教学重点与难点]外汇的界定；外汇汇价的形成过程；汇率变动对经济的影响。[教学方法与手段]讲授，多媒体教学、案例分析。[教学时数]理论教学4学时。第一章外汇基础知识2020/3/95第一节外汇一、什么是外汇二、外汇的分类三、主要外汇四、国际标准化货币代号第一章外汇基础知识2020/3/96一、什么是外汇外汇（foreignexchange）是指外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。外汇的概念有动态和静态之分：动态——是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。（国际汇兑）静态——以外币表示的可用于对外支付的金融资产（支付手段）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/97我国《外汇管理条例》规定的外汇包括：外国货币（包括纸币、铸币）外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）外币有价证券（包括政府债券、公司债券、股票等）特别提款权其他外汇资产第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/98特别提款权国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记账单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。特别提款权定值是和“一篮子”货币挂钩，市值不是固定的。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/99二、外汇的分类1、根据限制性不同自由外汇美元、欧元、日元、英镑、法国法郎、澳大利亚元、加拿大元、瑞士法郎等。有限自由兑换外汇世界上有一大半国家货币属于有限自由兑换货币。记帐外汇在签有清算协定的国家之间，由于进出口贸易引起的债权债务通过双方中央银行帐户相互冲销所使用的外汇。人民币属于那一类？第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/9102、根据来源和用途不同贸易外汇从属费用包括运费、保险费、样品费、宣传费、推销费、出国团组织费等。非贸易外汇主要包括侨汇、捐赠、劳务等。金融外汇属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。旅游商品属于那一类？第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/9113、根据交割期限不同即期外汇外汇买卖成交日后两个营业日内办理交割的外汇。远期外汇买卖双方根据外汇买卖合同，在将来某一时间进行交割的外汇。如果周一成交，那么即期外汇最迟在什么时候交割？第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/9124、根据外币形态不同外币现钞外国钞票、铸币外币现汇外币票据外币现汇是自由外汇，而外币现钞不一定都是自由外汇。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/9134、根据外币形态不同在外汇指定银行公布的外汇牌价中，现钞买入价小于现汇买入价，而现钞现汇的卖出价则相等。这说明国家的外汇管理政策是：鼓励持有现汇、限制持有现钞，因为现汇作为账面上的资金比现钞更便于外汇管理。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/9145、根据外汇汇率的市场走势不同硬外汇（强势货币）币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。软外汇（弱势货币）币值疲软，购买能力较弱，汇价呈下跌趋势的自由兑换货币。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/915三、主要外汇从外汇交易的角度讲，一种货币要成为外汇必须有持续性的买盘和卖盘，而这需要满足下列3个主要条件：持有者必须相信这种具有储藏价值的功能。这种货币在国际贸易中必须可以作为计价的手段。这种货币必须可以作为交易的媒介。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/916三、主要外汇目前世界外汇市场上重要外汇之间的基本格局是，大多数货币之间的基本定价关系仍以美元为主，美元的国际地位是与美国强大的发展实力和国际汇率制度形成与发展的历史相联系的。日本经济的飞跃和相当实力使日元地位得以稳固和扩张。欧元是一个新生儿，欧洲区统一政策的强大后劲及其内在经济实力决定了欧元必将成为21世纪与美元、日元统领外汇市场风骚的重要货币。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/917三、主要外汇亚洲各国中央银行已经控制了世界外汇储备的一半。中国大陆的外汇储备达3.95万亿美元（2014.3），日本紧随其后，日本拥有的外汇储备为1.1万亿美元（2014.3）。亚洲各国的增长趋势正在使国际货币体系的权力平衡格局向着有利于亚洲的方向发展。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/918三、主要外汇美元美元是美利坚合众国的官方货币。目前流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/919美元名称：美元（UnitedStatesDollar）发行：联邦储备银行（U.SFederalReserveBank）代码：USD单位：美元（dollar，$），美分（cent，￠）进位：$1=100￠钞票：$1、$2、$5、$10、$20、$50、$100铸币：1￠、5￠、10￠、25￠、50￠第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/920美元（USD，$）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/921•全球外汇交易中，美元的交易额占86％，美元是目前国际外汇市场上最主要的外汇，具体说来主要表现在以下几点：各国中央银行的外汇储备包括黄金与各种货币，但其中最主要的储备资产仍然是美元。全球的主要贸易品几乎都以美元计价。大多数的国际贸易是以美元进行交易。绝大多数的国际性债务工具是以美元计价。在国际间旅行时，美元往往是最普遍被接受的货币。几乎每一种货币都是以美元表示价值。当国际间发生危机事件，资金希望寻求避风港时，美元通常是第一个被考虑的对象。美元区的情况决定世界范围利率的发展。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/922欧元欧元（EURO）是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。欧元是欧盟中十六个国家的货币、这十六个国家是：奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、斯洛文尼亚，西班牙，马耳他，塞浦路斯和斯洛伐克，他们合称为欧元区（Eurozone）。欧元在香港一般称为欧罗。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/923欧元欧元由欧洲中央银行（EuropeanCentralBank，ECB）和各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中央银行系统（EuropeanSystemofCentralBanks，ESCB）负责管理。总部坐落于德国法兰克福的欧洲中央银行有独立制定货币政策的权力，欧元区国家的中央银行参与欧元纸币和欧元硬币的印刷、铸造与发行，并负责欧元区支付系统的运作。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/924欧元欧元纸币每种面值的纸币都显示一个欧洲建筑时期、一张欧洲地图和欧洲旗帜。对于这七种面值的纸币，都无一例外的采用了正面为门和窗，背面是桥的设计方式，分别表现出了欧洲不同时期的不同建筑风格，代表了七个不同时期的欧洲文化历史。拱门和窗户图案象征着开放和合作的精神，欧洲联盟的12颗星星代表动力和欧洲国家的团结。纸币背面的桥形建筑代表着欧洲国家之间以及欧洲与世界的合作与沟通。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/925欧元名称：欧元（EuropeanDollar）发行：欧洲中央银行（EuropeanCentralBank，ECB）代码：EUR单位：欧元（EURO，€），欧分（cent，c）进位：€1=100c钞票：€5、€10、€20、€50、€100、€200、€500铸币：1c、2c、5c、10c、20c、50c、€1、€2第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/926欧元从2002年1月1日起，欧元区16个国家的货币转换成欧元。货币名称国际通用代码与欧元的固定折算率奥地利先令ATS13.7603比利时法郎BEF40.3399德国马克DEM1.95583法国法郎FRF6.55957芬兰马克FIM5.94573意大利里拉ITL1936.27荷兰盾NLG2.20371葡萄牙埃斯库多PTE200.482西班牙比赛塔ESP166.386爱尔兰镑IEP0.787564卢森堡法郎LUF40.3399希腊德拉克马GRD340.750斯洛文尼亚托拉尔SIT239.640塞浦路斯镑CYP0.585274马耳他里拉MTL0.429300斯洛伐克克朗SKK30.12602020/3/927欧元（EUR，€）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/928欧元（EUR，€）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/929欧元（EUR，€）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/930日元日圆是日本的官方货币，于1871年（明治4年）制定。其纸币称为日本银行券，有1000、2000、5000、10000円四种面额，铸币有1、5、10、50、100、500円等。日本钞票正面文字全部使用汉字（由左至右顺序排列），中间上方均有“日本银行券”字样，各种钞票均无发行日期。发行单位负责人是使用印章的形式，即票面印有红色“总裁之印”和“发券局长”图章各一个。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/931日元汉文：日圆日文：円「en」，（えん）英文：JapaneseYen代码：JPY符号：￥发行：日本银行（NIPPONGINKO）印钞局：国立印刷局铸币局：独立行政法人造币局第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/932日元（JPY,￥）第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/933英镑英镑是英国国家货币和货币单位名称。英国虽然是欧盟的成员国，但尚未加入欧元区，故仍然使用英镑。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。除了英国，英国海外领地的货币也以镑作为单位，与英镑的汇率固定为1:1。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/934英镑所有硬币正面皆为英国君主像，背面除铸有币值外，在不同行政区所铸的硬币铸有不同的图案。但不论硬币于那个行政区铸造，皆全国通用。英国纸币正面皆印有英国君主像，编号及币值，不同币值的纸币，背面则印有不同的英国名人像。在英国，女王是最尊贵的象征，所以所有英镑的正面都是英国女王伊丽莎白二世，反面的图案则根据钱币的面值各有不同。第一章外汇基础知识第一节外汇2020/3/935英镑发行机构英格兰：英格兰银行（BankofEngland）苏格兰：苏格兰银行（BankofScotland）苏格兰皇家银行（TheRoyalBankofScotland）ClydesdaleBank北爱尔兰：爱尔兰银行（BankofIreland）第一信托银行（FirstTrustBank）北方银行（NorthernBa