4现金流量及其构成

1第2章现金流量及其构成2第2章现金流量及其构成现金流入现金流出净现金流量投资成本费用销售收入税金利润第1节现金流量的概念第2节现金流量的构成3第1节现金流量的概念经营者生产系统原材料、人力能源工具、设备、厂房产品经营者生产系统成本投资货币收入4第1节现金流量的概念一、基本概念1.现金流出：相对某个系统，在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。2.现金流入：相对某个系统，在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。3.净现金流量=现金流入-现金流出（同一时点）4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）5现金流量三要素的三要素现金流量时点大小方向6二、现金流量的表示方法1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。第1节现金流量的概念(续)年末01234…n-1n现金流入00128018002400…24002800现金流出58000480600880…880880净现金流量-5800080012001520…15201880项目寿命周期=建设期＋试产期＋达产期72.现金流量图时间t0123时点，表示此年的年末，次年的年初200150现金流量现金流入现金流出注意：若无特别说明•时间单位均为年；•投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的大小及方向t/年月等82.现金流量图（续）现金流量图的几种简略画法0123456时间（年）100100501001001001509第2节工程经济要素方案经济效果反映在整个寿命期内就是资金流入、流出的状况，分析现金流量及其构成要素是工程经济学要做的基础工作。现金流量构成的基本要素投资经营成本销售收入税金等10一、投资—现金流出项1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。包括：1）固定资产投资2）无形资产投资3）其他资产投资4）预备费用（基本预备、价差预备）5）建设期利息及汇兑损益6）流动资金投资建设投资11投资的构成及形成的资产总投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资建设期利息、汇兑损益固定资产无形资产递延资产建设投资流动资金投资流动资产预备费用12固定资产投资固定资产：使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产。房屋及建筑物机器设备运输设备工具器具13固定资产投资（续）为更新固定资产而补偿固定资产价值损耗的会计手段。在投资项目寿命期（或计算期）内，不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。寿命期末的固定资产残余价值可回收，作为期末的现金流入折旧：固定资产原值：固定资产净值=固定资产原值-累计折旧额建设项目建成或投产时核定的价值14无形资产、递延资产能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。包括专利、著作权、版权、商标、专利、非专利技术等其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本无形资产项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开办费、租赁固定资产改良费等在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本递延资产摊销费不是实际现金流动，不能计入现金流出15预备费：基本预备费和涨价预备费主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的增加。建设期利息：筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息。16流动资金投资储备资金（原材料、燃料等）生产资金（在制品、半成品、待摊费用）成品资金（产成品、外购品等）结算资金（应收、预付帐款等）货币资金（备用金、现金、银行存款等）一、投资流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。包括：17投资来源投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。一、投资自有资金负债资金18二、成本费用总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出（折旧费和摊销费是成本不是现金流出）。劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。由物资形态表现的劳动19工程经济分析中的费用与成本与会计中的费用与成本的不同1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。20（3）会计中成本、费用概念有严格的区分，工程经济中强调对现金流量的考察分析，不严格区分成本和费用的概念。会计中成本和费用的区别在于，成本是针对一定的成本核算对象(如某一工程)而言的；费用则是针对一定的期间而言的。二者的联系在于，都是企业经济资源的耗费。（4）工程经济分析中，根据分析计算的需要，还要引入一些财务会计中所没有的成本概念，如机会成本、沉没成本等。这些成本的经济含义及成本中所包含的内容与财务成本中的成本不完全一样。工程经济分析中的费用与成本与会计中的费用与成本的不同211、成本费用的分类总成本费用期间费用财务费用管理费用销售费用生产成本直接费用直接人工直接材料其它直接费用（含折旧）间接费用间接人工间接材料其它间接费用（含折旧）1）按成本中心分类为组织和管理生产所发生的销售商品过程中发生的费用企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用总成本（费用）=生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用221、成本费用的分类（续）2）按经济性质分为九类：①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧修理费；⑨其他费用。2、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）总成本（费用）＝①＋②＋…＋⑨23工程经济分析中经营成本作为独立的现金流出折旧、摊销、利息不能作为现金流出的原因经济分析考察的是特定经济系统的实际现金流入与流出，产品销售成本中已包含折旧费、摊销费和利息支出，而折旧是对固定资产投资的价值补偿，并不是真正发生的现金流出，固定资产投资已计入现金流出，如再将折旧计入现金流出会造成现金流出的重复计算；同样，摊销费也是以前建设投资支出的分摊，只是一种内部的现金转移，而非现金支出，为避免重复计算也不考虑。贷款利息对于项目来说是实际的现金流出，在进行企业自有资金分析时应计入支出；但在考察全部投资的经济效果时，单就项目本身而论，并不考虑资金来源问题，因此不能把它看作支出。243、折旧的计算利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分（通用、专用、房屋建筑物部分），22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。25KLVVDN【例2－1】某类固定资产原值为120,000元，估计残值为原值的5%，估计使用年限为20年，求年和月折旧额。解：年折旧额=120000×1－5%20=5700（元）月折旧额=年折旧额/12=475（元）3、折旧的计算Ⅰ——一般折旧法1）平均年限法：每年计提的折旧额相等年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限年折旧额=固定资产原值×年折旧率262）工作量法：每计量单位折旧额相等一般用于计算某些专业设备和交通运输车辆的折旧。公式：单位工作量折旧额=（原值-残值）/额定总工作量年折旧额=单位工作量折旧额×年工作量3、折旧的计算Ⅰ——一般折旧法里程、工作小时、单位产出27【例2－2】某厂一设备预计使用8年，原价为120万元，残值为8万元，估计可以工作44,800小时，每年实际工作时数为5200、5800、6800、4800、3600、5400、6000、7200小时，试计算各年折旧费用。解：（固定资产净值－残值）／预计使用年限内完成的总工作量=（120－8）/44800=0.0025万元＝25（元）3、折旧的计算Ⅰ——一般折旧法28【例2－3】某项固定资产原值10000元，预计使用年限为5年，估计残值为1500元，清理费用500元（最后两年按直线法折旧，其余年份按双倍余额法折旧）年折旧率R=2/5×100%=40%则5年中每年应提折旧额如表所示。法23、折旧的计算Ⅱ——加速折旧法1）双倍余额递减法：折旧率不变、折旧基数递减年折旧率=2/折旧年限×100%（年折旧额）i=（固定资产净值）i-1×年折旧最后两年折旧额＝[（固定资产净值）N-2－期末残值29【例2－4】某设备的原值10500元，折旧期6年，6年末之残值500元，则采用年数总和法计算的各年折旧费计算如表所示。3、折旧的计算Ⅱ——加速折旧法2）年数总和法：以固定资产原值扣除预计净残值后的余额为基数，按逐年递减的折旧率计提折旧；年折旧率i=(折旧年限-已使用年限i)/[折旧年限×（折旧年限+1）/2]（年折旧额）i=（固定资产原值-固定资产残值）×年折旧率i304摊销费估算无形资产和递延资产等一次性投入费用的分摊，同固定资产折旧；无形资产：有法定年限和受益年限的取短者，无法定年限取合同或申请年限均无者按不少于10年的年限；递延资产：开办费从企业开始生产经营起，按不短于5年的期限平均分摊；经营租赁租入的固定资产改良支出按租赁期平均分摊；31三、销售收入—现金流入项销售收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。销售收入＝产品销售量×价格或销售收入＝∑(产品销售量i×价格i)32直接材料直接人工制造费用营业费用财务费用管理费用消费税营业税资源税城市维护建设税教育费附加所得税税后利润折旧费和摊销费期间费用生产成本总成本费用销售利润销售税金及附加销售收入销售收入、总成本费用、税金与利润之间的关系:33四、税金—现金流出项税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。34七大税类、24税种1．流转税类：增值税、消费税、营业税2．所得税类：企业所得税，外资、外国企业所得税、个人所得税3．特定目的税类：固定资产投资方向调节税，车船购置税，城乡维护建设税4．资源税类：资源税，土地使用税5．财产和行为税6．农业税类7．关税四、税金包括利息、折旧、摊销对税金和利润有很大的影响。计算净现金流量时这些要加上税后利润35五、利润利润是企业经济目标的集中表现销售利润=销售收入－总成本费用－销售税金及附加利润总额=销售利润+营业外收支净额－上年度亏损额税后利润=利润总额－所得税36亏损年度以后的各年的所得税计算用下一年度的税前利润（销售利润）等弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在５年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额计算所得税。５年内不足以弥补的，用税后的利润弥补。t-1tt+1t+2t+3t+4t+5销售利润10-1001931402040应纳税所得额1000001040例：五、利润37税后利润的分配顺序税后利润减：没收、滞纳金、罚款减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）减：盈余公积金（扣除前两项后的10%）减：公益金（扣除前两项后的5%）减：应付利润未分配利润五、利润38总结一般对分析整个寿命期全部投资经济效果来说：现金流入：销售收入、回收固定资产余值、