公司理财(研究生用)

2020/3/101公司理财（研究生用）周永强2020/3/102第一章合并财务报表一、企业的结合（一）企业结合的目的随着经济的发展，企业的组织形式也在不断发展，其发展方向是各种类型企业的结合。如：独资与独资的结合——合伙企业；合伙与合伙的结合——大合伙、新合伙企业；公司与公司的结合——大公司、新公司或母子公司。结合的目的：2020/3/1031、扩大企业的规模和经营范围，增强企业在市场上的竞争能力；2、通过企业的结合可以获得并控制其它企业的资源和经营政策；3、通过兼并亏损企业，可达到结转亏损减少纳税的目的。4、可以取得“协同效应”。（二）企业结合的方式1、吸收合并（兼并）——一个公司以现金或有价证券交换另一家公司的全部资产，并接受其全部负债，被合并公司宣告解散，由取得股权的公司继续经营。即：A+B=A2020/3/1042、创立合并（合并）——两家公司合并成立一家新的公司，合并的两家公司同时宣告解散，由新公司接受两家公司全部资产和负债，新公司继续经营。即：A+B=C。C公司同时接受A、B的资产和负债A、B解散，C继续经营。上述两种合并方式无需编制合并报表。因为他们仅是一家企业。3、控股合并（建立母子关系）——较常见的企业结合方式。只要一家公司控制了另一家公司50%以上的股权，则它们之间就形成了母子关系。2020/3/105取得控制权的公司称为母公司。被控制的公司称为子公司或附属公司。（1）合并财务报表会计程序的产生母子公司都属于独立的法律个体。法律个体经济个体母公司财务报表母子公司控制合并财务子公司报表财务报表法律个体2020/3/106此时，就产生了合并财务报表的程序。（2）不编合并报表的场合①已准备关停并转的子公司；②按破产程序，已宣告被清理整顿的子公司；③已宣告破产的子公司；④只是暂时控制的子公司（母公司准备近期出售）；⑤非持续经营，所有者权益为负数的子公司；⑥受所在国外汇管制及其它管制，资金调度受到限制的境外子公司。2020/3/107（3）母子公司结合的两种方式①收买法——母公司用现金或其他资产，在证券市场上向子公司的股东购买子公司的股份，并控制子公司。②股权结合法（合营法）——母公司通过增发本公司的股份，并向子公司股东交换股份，从而控制子公司。（三）合并财务报表的用途1、对母公司管理当局最有价值；2、为母公司的债权人服务；3、为政府机构及社会大众服务。对子公司的股东和债权人无用处，因为他们只需关心子公司个别财务报表即可。2020/3/108二、收买法——取得股权日合并资产负债表（一）全部收买——取得子公司100%股权1、投资成本等于资公司净资产账面价值假设P公司收买S公司100%股权，情况如下：（1）收买日前P与S的资产负债表：2020/3/109PS资产现金150——其他资产350180合计500180产权负债2530实收资本400100未分配利润7550合计5001802020/3/1010（2）收买日，P付出现金150，收买S公司全部股权（100%股权）P记账：借：长期投资150贷：现金150（3）收买日合并资产负债表（工作底稿）2020/3/1011项目PS抵消分录合计借贷资产其他资产350180530长期投资150——150——合计500180530产权负债253055实收资本400100100400未分配利润75505075合计5001805302020/3/1012合并程序（1）从经济个体出发消除内部交易重复的部分。（作抵消分录）借：实收资本100未分配利润50贷：长期投资150（2）编制合并报表（见上页）2020/3/10132、取得全部股权——投资成本大于子公司净资产账面价值（1）收买日前P与S资产负债表（见下页）2020/3/1014PS资产现金160——其他资产340180合计500180产权负债2530实收资本400100未分配利润7550合计5001802020/3/1015（2）收买日，P付出现金160，购买Ｓ公司全部股权。Ｐ记账：借：长期投资160贷：现金160（3）编制合并资产负债表①抵消分录：借：实收资本100未分配利润50合并商誉10贷：长期投资160②合并商誉：一可能是母子公司联合后，母公司会在经营上得到好处，因此，母公司愿意付出高于子公司净资产账面价值的代价购买子公司；二是子公司具有大于账面价值的市价。见下表：2020/3/1016PS抵消分录合并借贷资产其他资产340180520长期投资160——160——合并商誉1010合计500180530产权负债253055实收资本400100100400未分配利润75505075合计5001805302020/3/10173、全部购买——投资成本小于子公司净资产的账面价值（1）收买日前P与S资产负债表PS现金140——其他资产360180500180负债2530实收资本400100未分配利润75505001802020/3/1018（2）收买日P付出现金140购买S全部股权P记账：借：长期投资140贷：现金140（3）合并资产负债表①抵消分录：借：实收资本100未分配利润50贷：长期投资140合并商誉10②合并工作底稿2020/3/1019PS抵消分录合并借贷资产其他资产360180540长期投资140——140——合并商誉10-10合计500180530产权负债253055实收资本400100100400未分配利润75505075合计5001805302020/3/1020（二）部分收买——母公司取得子公司大部分股权1、取得部分股权——投资成本等于子公司净资产账面价值（1）收买日前P与S资产负债表PS现金135——其他资产365180500180负债2530实收资本400100未分配利润75505001802020/3/1021（2）P付出现金135购买S公司90%股权。P记帐：借：长期投资135贷：现金135（3）合并工作底稿（见下表）2020/3/1022PS抵消分录合并借贷资产其他资产365180545长期投资135——135——合并商誉合计500180545产权负债253055实收资本400100100400未分配利润75505075少数股权1515合计5001805452020/3/10232、取得部分股权——投资成本不等于子公司净资产账面价值（1）收买日前P与S资产负债表PS现金140——其他资产360180500180负债2530实收资本400100未分配利润75505001802020/3/1024（2）P付出现金140购买S公司90%股权借：长期投资140贷：现金140（3）合并工作底稿抵消分录：借：实收资本100未分配利润50合并商誉5贷：长期投资140少数股权152020/3/1025PS抵消分录合并借贷资产其他资产360180540长期投资140——140——合并商誉55合计500180545产权负债253055实收资本400100100400未分配利润75505075少数股权1515合计5001805452020/3/1026三、收买法下取得股权后各期合并财务报表——合并损益表和资产负债表（一）取得股权日后，母子公司间内部交易的主要内容。1、由子公司分配股利给母公司；2、母子公司间的购货和销货；3、母子公司间债权债务的发生；4、母子公司间固定资产交易等。2020/3/1027（二）合并资产负债表1、假设P公司付出现金160购买S公司90%的股权。合并日母子公司各自资产负债表如下：PS资产其他资产340180长期投资（现金）160—合计500180产权负债2530实收资本400100未分配利润7550合计5001802020/3/1028本年交易如下：P公司：（1）本年净利润66（2）增加负债25（3）投资收益18（4）分得股利9S公司：（1）本年净利润20（2）增加负债10（3）分发股利102020/3/10292、P公司投资帐户用权益法记账（1）投资时：借：长期投资160贷：现金160（2）对方取得净收益：借：长期投资18贷：投资收益18（3）分得股利：借：现金9贷：长期投资92020/3/1030P公司本年交易记账的结果：其他资产（现金）未分配利润34075（1）66（1）66（2）25（3）18（4）9159440长期投资负债16025（3）18（4）9（2）25169502020/3/1031S公司最后记账的结果：其他资产（现金）未分配利润18050（1）20（3）10（1）20（2）10（3）1060200负债30（1）10402020/3/10323、合并资产负债表工作底稿PS抵消分录合计借贷其他资产440200640长期投资169——169——合并商誉——2525合计609200665负债504090实收资本400100100400未分配利润1596060159少数股权1616合计6092006652020/3/1033取得90%股权：160x90%=144合并商誉：169–144=25少数股权：160x10%=16（三）合并损益表1、母子公司内部购销额，已全部售给外界。（1）P与S合并前各自损益表：2020/3/1034PS销售收入500200销售成本300130毛利20070经营费用13050经营利润6620投资收益18—净收益8420（2）若本年P对S销售额为15（销售成本12），S已全部外售。2020/3/1035（3）合并损益表①内部购销额抵消：PS成本12收入15成本15收入17（外购）（外售）因此，做抵消分录如下：借：销售收入15贷：销售成本15②合并如下：2020/3/1036PS抵消分录合计借贷销售收入50020015685销售成本30013015415毛利20070270经营费用13450184营业利润662086投资收益18——18——净收益842086少数股权22合并净收益842020/3/10372、母子公司间内部购销额未实现利润的冲销（1）未实现利润——经济个体内部购销额尚未外售的存货利润。是内部购销额尚未外售的收入与成本间的差额。如：P售给S商品3件，每件售价5，成本4，毛利3S对外销售2件，每件售价7，成本5，毛利4合并毛利？7？2020/3/1038不对，应为：（5x2件）-（4x2件）=2（7x2件）-（5x2件）=4合计6因为存在着1个单位金额的存货利润。（2）合并损益表抵消分录：借：销售收入15贷：销售成本14存货1合并损益表如下：2020/3/1039PS抵消分录合计借贷销售收入15141514销售成本1210148毛利346经营费用——————净收益3462020/3/1040四、股权结合下的合并财务报表（一）什么是股权结合法——就是母公司通过增发股份向子公司股东交换子公司股份，并达到控制子公司全部或实际上全部股权。这时编制合并财务报表就叫股权结合法。特点：1、因为不是购买，母公司无需付出现金或其他资产。因此，不产生新的计价基础，投资账户只需按子公司净资产账面价值或增发普通股面值记账。2、不确认合并商誉。2020/3/1041（二）合并日合并资产负债表假设P与S用股权结合法合并，合并前各自资产负债表如下：PS其他资产500275合计500275负债5025实收资本350200未分配利润10050合计5002752020/3/10421、投资账户按子公司净资产账面价值记账假设P发行面值1（市价2.20）的普通股150股，交换S公司全部股权200股。P记帐：借：长期投资250贷：实收资本150资本公