自考金融理论复习资料

一、选择题第一章货币与货币制度1、马克思的货币起源说，其理论支持是劳动价值理论（货币固定的充当一般等价物）。2、货币形式的演变：实物货币→金属货币→纸币→银行券→存款货币→电子货币商品货币实物货币：世界上最早的货币（足值的）金属货币信用货币：是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币的范畴。纸币银行券：在现在意义上，纸币就是银行券；钞票信用货币存款货币：可以签发支票电子货币推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。计价单位（定价）：马克思称为价值尺度交易媒介：马克思称为流通手段交易媒介功能3、货币的职能支付手段：商品赊销、延期付款、借贷、财政收支、工资财富贮藏功能：人们以何种方式贮藏货币，取决于人们对不同财富贮藏形式风险和收益的对比规定货币材料规定货币单位主币：国家流通的基本通货规定货币单位的种类一个货币单位以上的现钞辅币：一个货币单位以下，不足值货币4、货币制度的构成要素规定货币的法定支付能力：无限法偿规定货币的铸造或发行银本位制金银复本位制：劣币驱逐良币金属货币制度金币本位制：典型的金本位制5、国家货币制度的历史演变金块本位制金汇本位制不兑换的信用货币人民币是我国的法定货币人民币不规定含金量6、我国的人民币制度：人民币是不兑换的信用货币2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行协调、有管理的浮动汇率制1948年12月1日，中国人民银行成立并开始发行人民币。以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，双挂钩主要内容实行固定汇率制7、布雷顿森林体系成立国际货币基金组织出现“特里芬难题”第二章信用1、信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征（约期归还并支付利息）。2、个人部门是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；企业部门是货币资金的赤字部门，是货币资金的主要需求者；金融机构充当信用媒介。3、最典型的间接融资是商业银行的存贷款业务。引导资金合理流动提高货币资金的使用效益优点有利于投资者筹集到长期资金直接融资筹资成本低融资受制于金融市场的发达程度与效率缺点资金需求者承担的风险高灵活便利优点分散投资、安全性高间接融资具有规模经济减少资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力缺点减少了资金供给者的投资收益商业信用：是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。商业票据的有效性与其真实性有关4、现代信用形式银行信用中央政府债券：国家信用地方政府债券：收益债券有特定收入政府担保债券：消费信用：商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式第三章利息与利率1、利息是货币的时间价值的体现2、收益的资本化：利息可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额定义：多种利率并存条件下起决定作用的利率。基准利率例子：国债利率；同业拆放利率按决定方式，分为市场利率、官定利率、行业利率：3、利率的种类银行存款利率是官定利率；由央行确定的利率是官定利率按贷款期限内是否调整利率，分为固定利率和浮动利率按是否含有通货膨胀因素，分为实际利率和名义利率（含）：按计算利息的期限单位不同，分为年利率、月利率、日利率4、凯恩斯强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求的数量的对比。风险因素：违约风险、流动性风险、政策变动风险等影响利率变化的其他因素通货膨胀因素：影响货币购买力，引起本金贬值利率管制因素：由政府有关部门直接规定利率水平5、中国人民银行确定的市场利率化改革的总体思路：先本币后外币；先贷款后存款等第四章汇率与汇率制度外币现钞：纸币和铸币外币支付凭证或者支付工具：票据、银行存款凭证、银行卡等1、外汇的构成外币有价证券：债券、股票等特别提取款其他外汇资产定义：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的直接标价法本国货币来表示汇率。我国采用此种举例单位外币换取的本国货币越多，本币贬值2、外汇标价法单位外币换取的本国货币越少，本币升值定义：本币为标准，折算成若干单位的外国货币表示的汇率间接标价法英国采用此法根据指定的方法不同分为基准汇率和套算汇率：关键货币与本币换算与否根据外汇交易的清算交割时间，分为即期汇率和远期汇率3、汇率的种类从银行买入外汇的角度，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率以是否提出通货膨胀因素，分为名义汇率和实际汇率按照国家对汇率管制的宽严程度，分为官方汇率和市场汇率关键货币选择标准：可以自由兑换；在本国国际收支中使用较多；在外汇储备中占比大4、绝对购买力平价理论以开放经济条件下的“一律定价”为基础5、2005年7月21日，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。第五章金融市场概述广义：既包括直接金融市场，又包括间接金融市场1、金融市场定义狭义：仅包括间接金融市场2、中央银行参与金融市场的主要目的是为了调节货币供给、引导市场利率。期限性：股票无期限定义：金融工具的变现能力流动性金融工具的变现能力越强，流动性就越强3、金融工具的特征影响因素偿还期限与流动性呈正向变动关系发行人的资信程度和收益率水平与流动性反比风险性：市场风险（金融工具的价格波动给持有者带来损失的可能）收益性4、政府债券具有”金边债券”之称。A股：人民币普通股B股：我国境内公司发行，以外币认购的（上证以美元；深证以港币）5、我国股票分类H股：我国境内股份公司发行的，在香港上市交易的N股：我国境内股份公司发行的，在纽约上市交易的S股：我国境内股份公司发行的，在新加坡上市交易的2005年，我国启动的股权分置改革，方案的核心是对价原则。定义：以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期货币市场：资金融通的市场主要特征交易期限短；流动性强；安全性高；交易额大6、金融市场的分类资本市场：以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融（按金融工具期限长短）通的市场第六章货币市场1、货币市场是一国中央银行进行宏观金融调控的场所交易期限短2、货币市场的特点流动性强安全性高交易额大同业拆借市场：同业拆借市场是信用拆借；同业拆借利率是货币市场的基准利率；我国的同业拆借利率是Shibor。回购协议市场：央行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。3、种类国库券市场：票据市场：贴现利息=汇票面额×实际贴现天数×月贴现息÷30实得贴现金额=汇票面额－贴现利息大额可转让定期存单市场：存单面额大；存单不记名；存单的二级市场非常发达第七章资本市场公募：发行面广，筹资量大，不易被债权人控制，发行方式中长期债券市场私募：手续简便，费用低，效率高名义收益率：债券的票面收益率债券收益率的衡量指标到时收益率：票面年收益与当期价格比种类持有其收益率：利得与利失股票市场：我国采用竞价交易方式；DIF突破MACD时为涨势确认点，买入讯号组合投资、分散风险；特点集中管理、专业理财；证券投资基金利益共享、风险共担组织形态和法律地位：契约型基金（我国）和公司型基金投资运作和变现方式：封闭型和开放型基金（份额变动）种类投资目标：成长型（风险大）、收入型和平衡型基金。投资对象：股票、债券基金等地域不同：国内基金、国家基金、区域基金、国际基金第八章金融衍生工具市场价格发现功能1、金融衍生工具市场的功能套期保值功能投机获利功能金融远期合约市场：非标准化合约定义：交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。金融期货市场交易所内进行，双方不接触特点流动性强：不需进行实物交割盯市制度，每天结算2、种类主要内容：合约的买方和卖方；期权费；合约中标的资产的数金融期权市场量；执行价格；到期日按期权性质，分为看涨期权（买权）和看跌期权（卖权）：种类按期权行权时间，分为欧式期权（到期日）和美式期权（随时）：按期权合约的标的资产，分为股票、外汇和期货期权等金融互换市场：比较优势理论是其产生的理论基础3、认股权证也是金融衍生工具。4、投资者通常预期某种金融资产的价格将要上涨时买入看涨期权；投资者通常在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入看跌期权。第九章金融机构体系1、金融机构的风险：信用风险；挤兑风险；利率风险；汇率风险大等1948-1953：初步形成时期2、新中国金融机构体系的建立于发展1953-1978：大一统的金融机构体系：中人行统领1978-1983：突破大一统1983以后定义：我国的央行发行的银行：发行人民币最后贷款者中国人民银行职能银行的银行金融监管机构（必考）再贴现（一行三会）国家的银行:制定货币政策等中国银行业监督管理委员会3、我国的金融机构体系中国保险业监督管理委员会商业银行体系：我国金融业的主体定义：政府发起或出资建立；按照国家政策活动；配合政府政策；不以盈利为目的。政策性银行体系资金来源：中国人民银行再贷款和发行金融债包括：中国农业发展银行中国进出口银行国家开发银行信用合作机构：社员如入股成，民主管理；为社员提供信用服务金融资产管理公司：为政府解决行业不良资产信托投资公司：受人之托、代人理财是信托的基本特征财务公司：大型企业集团出资组建等等国际货币基金组织：成员国认缴的基金份额是最主要的资金来源贷款对象：成员国政府或政府担保的公司4、国际金融机构体系世界银行集团国际金融公司：向不发达成员国的私有企业贷款多边投资担保机构：促使外国直接投资流入发展中国家国际开发协会：向比较穷的发展中国家长期贷款国际清算银行：巴塞尔银行监管委员会（清算银行下的常设机构）第十章商业银行产权结构：股份制商业银行和独资商业银行1、商业银行的类型组织形式：单一制商业银行、总分行制商业银行、控股公司商业银行业务覆盖地域：地方性商业银行、全国性商业银行和国际型商业银行业务经营模式：全能性商业银行和专业型商业银行负债业务是商业银行最基本、最重要的业务活期存款：主要资金来源定期存款存款业务储蓄存款通知存款负债业务种类结构性存款同业拆借（考）短期借款回购协议借款类业务向中央银行借款普通金融债券长期借款次级经融债券混合资本债券可转换债券2、商业银行业务期限长短：短期贷款、中期贷款、长期贷款（分清是哪类业务）保障条件：信用贷款和担保贷款业务类型：公司类贷款、个人贷款和票据贴现贷款业务正常贷款：贷款损失发生概率为0（每年必考）资产业务关注贷款：损失率发生不超过5%（考）质量高低次级贷款：贷款损失概率在30%-50%（考）可疑贷款：贷款损失率在50%-75%损失贷款：贷款损失概率95%-100%证券投资业务：债券类投资、股权投资现金资产业务：库存现金、在中央银行存款、存放同业及其他金融机构款项（考）支付清算业务：汇兑结算、托收结算、信用证结算表外业务银行类业务信托业务代理业务租赁业务；投资银行业务金融衍生交易业务资产管理理论：商业银行的流动性状态取决于贷款的偿还3、资产负债管理理论负债管理理论：流动性来源于资产方和负债方双方资产负债综合管理理论：账面资本一级资本：也称核心资本，包括股本和公开储备4、资本管理监管资本二级资本：也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准经济资本备金、带有债券性质的资本工具和长期次级债务信用风险：债务人直接违约或履约能力下降而造成损失的风险市场风险：利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险操作风险：内部失控、流程失败、信誉受损、外部欺诈等5、商业银行风险的种类流动性风险：流动性不足给经济主体造成损失的可能性国家风险：合规风险：声誉风险：战略风险第十一章投资银行和保险公司证券承销业务是投资银行最为传统与基础的业务证券承销业务种类代销包销证券交易与经纪业务1、投资银行业务并购业务：财力与智力的高级结合资产管理业务财务顾问与咨询业务风险投资业务分散风险职能保险的基本职能补偿损失职能保险利益原则：投保人与投保标的之间的厉害关系保险的基本原则最大诚信原则：主要内容为“告知与保证”损失补偿原则：方法有现金、修理、重置和恢复原状2、保险公司近因原则：引起保险事故发生的主要原因人寿保险公