背离与均线操作系统

基于背离和均线的交易系统股价的运动始终在一起一落中循环往复，投资者最重要的目的就是通过对K线、均线系统、技术指标等表面现象进行分析，找出股价由一种运动转向另一种运动的转折阶段进行买入或卖出的操作，从而获得价格波动所带来的收益。那么如何判断股价将要转折就是重中之重的问题。只要能准确的找到这个时机，选择何种股票进行投机，所影响的只是收益大小而已。为解决这个问题，许多人做出了各种尝试，并建立了林林总总不下百余种操作系统，现根据技术分析理论知识及市场实践初步提出由技术指标的背离加以预示，并由均线系统的攻击排列加以确认的操作系统，下面将对此系统作详细介绍。一、该系统的构成该系统由MACD指标、长短两个均线组、成交量和股价走势K线图，共同构成。其中短线组一般由5、10、20（20均线可根据每个阶段市场及品种的特性，取当时具有重要支撑或压力作用的中期均线替代）。长线组可由48、89、144均线构成，其本质不在于具体的均线参数设置，而在于借均线系统所示的方向表明当前市场的方向。二、短线组在该系统中对行情转折的指示2-1本系统在趋势转折时的基本指示当股价经过一波攻击后，主导力量会不断削弱，当该力量削弱到一定程度时，就会出现价格在继续朝原方向运动并创出新的极点，而由该价格为参数构成的应变函数却不再朝该方向创出极点的情况，即技术指标的背离（见图2-1）。技术指标与价格趋势相类似的是它也仅仅可在某一周期类起作用，将两个不同级别不同周期的技术指标参数放在一起比较是毫无意义的。一般我们可以用以下两条判断技术指标是否在同一趋势中。该趋势均线的短线组是否发生了交叉。若发生了则意味着该级别趋势已开始调整，技术指标已开始修复。该级别参数下的技术指标在股价的平衡震荡过程中产生修复性背离并逐步走低至零轴附近。此时，指标的再次向原方向运动可认为新一轮攻击的开始。在此，我们选择MACD为该系统使用的技术指针，是因为MACD选择的函数周期较长，不易发出错误的诱导信号。而选择成交量的背离作为辅助，是因为市场中的成交量是最难以人为控制的指标，具有较强的可靠性。当背离发生后，此时攻击的力量已经很弱，基本上是一种惯性的行为，但该行为能持续多久，行进多远，技术指标并不能告诉我们，(如图2-1所示在三次背离后趋势方得以改变)所以当技术指标发生背离时，并不意味着一定出现介入或退出的准确信号。当然，对于激进的投资者，此时可以做出初步的决策。但是当背离后，均线系统若能随股价变化而成功的扭转，则可提供较为可靠的操作机会。图2-1：图2-2所示为短期均线所揭示的股价走势转折变化，在1处技术指标发生背离，在2处MA1上穿MA2，此在3处MA1、MA2、MA3形成多头排列，此时可基本确认趋势的改变，在4处MA1向下回试MA2或MA3，只要该回试过程中，MA1不有效击穿MA3，则趋势的改变完全得到确认。同时，应该注意在此过程中的量能变化，在MACD背离前的一段下跌中成交量是否有明显萎缩，在均线系统向上突破时，量能最好能够相应的放大，否则该突破有夭折的可能。图2-2在经过图2-2所示的转折之后，由于均线所取参数的问题，短线组向上攻击的速度往往会快于长线组，当两者间的距离达到一定程度后，短线组的攻击便会暂告一段落，随之而来的就是短线组的平衡震荡，甚至是向下回落靠近长线组以寻求支撑，在此过程中，成交量水平一般会有明显的回落，市场显得毫无生气。同时，技术指标也会在相对高位时出现快速线向慢速线靠近的情况，而两者有可能向零轴回落。对于平衡震荡，短线组均线很可能再次缠绕，看起来和扭转的形态有些类似，该形态调整的信号往往相当难以确认，个人认为最有效的方法是一条有明显支撑作用的中长期均线向上跟近，促使股价向原方向运动。对于向下回调，该过程多以出现价格向下穿越长期均线而短期均线组不能向下穿越长期均线组，同时出现某小级别趋势出现技术指针背离为结束信号。当调整结束后，由于市场的内力作用或某外部条件的激发，股价会继续向上发动攻击，此时，技术指标与成交量也应相应跟上。在一个大趋势的运动中，该调整过程可能会多次出现，在此过程中，投资者必须保持谨慎，防止短期调整演变为大趋势的转变。在股价按上述节奏运行一段时间后，会迎来该级别的技术指标的背离。即图2-2中所示的1处，此后，均线与价格可能还会继续向上攻击一段时间与距离。当3发生时即MA1、MA2、MA3形成空头排列可基本确认趋势的改变。当4发生时即股价及均线向上回抽不破后必须空仓观望。图2-3：2-2周期级别的划分与运用在上文中多次提到了趋势的级别问题，只有在宏观上把握住了大级别的趋势，在微观上于小趋势中采取具体的行动才能获得最大化的收益。下面我们就来具体的谈一谈周期的问题。首先，我们把值得参与的周期画为以下四级：日、60min、15min、5min其中前三种作为操作的主要依据，5min仅作为参考指标。而60min周期在该系统中经长期实践证明是最有操作价值的核心周期，在该周期中，操作信号的灵敏性和可靠性得到了和谐的统一。那么，在该系统中我们将日周期定义为宏周期，将15min周期定义为次周期，将5min周期定义为微周期。其次，由于技术指标所采用的参数来自于本级别的周期，故其反映的是上一级别周期趋势的强弱。最后我们来完整地建立在该系统中周期的结构层次。在根据宏周期趋势判明当前市场的主要方向的前提下，我们利用核心周期中技术指针的背离及均线系统的走势进行具体操作。同时，基于某级别趋势的过分运动将由低一级别的运动对其进行修正这一假设，我们认为在宏周期的趋势发生改变前，该市场都是由参与价值的。只是在参与的过程中需要运用次周期及核心周期的背离与均线交叉来回避可能存在的回档。具体来讲，核心周期的背离预示着宏周期的攻击可能在逐步减弱，其后带来的均线死叉意味着需要核心周期趋势级别的回调对宏周期进行修正。在其后的与宏周期趋势方向相反的回调走势中可根据次周期级别的技术指针背离与均线系统的变化来判断核心周期的回调趋势是否削弱和结束。而微周期的主要作用在于辅助次周期进行判断，或是在逆宏周期的小级别走势中进行抢反弹操作。在此判断的基础上我们利用上文所述的买卖点的头寸规模控制进行具体的介入或退出操作。总的来说即是与上级周期运动相反的运动其下级周期出现背离即可认为运动已接近结束；而与上级周期运动相同的运动需等待其本身出现背离方可认为该周期的运动接近结束。（在该理论中运动的方向由均线确定）三、长线组在该系统中的意义在上文所述的内容中似乎很少提及长线组在该系统中的作用，下面就来谈谈长线组在该系统中存在的必要性。一般来说，长线组由其自身所选参数决定了它的方向的变化不会像短线组那样快速且反复。但其方向一旦变化后对股价所起的作用往往较短线组大得多。在用短线组对市场的介入时机进行判断的同时，用长线组判断当下市场是否只得参与，确定当前市场的整体性质如何其实是更为重要的工作。在宏周期中若长、短均线组在技术指标背离后能形成多头排列的共振往往意味着新一轮牛市的开始。反之，若在技术指标顶背离的情况下形成空头排列则可能意味着长期熊市的开始。长线组的另一项重要作用就是维持原趋势的运动方向。在股价的一轮攻击动作中，价格、短线组、长线组三者的攻击速度往往差别很大，尤其是在短期的快速攻击中，很可出现短线组与长线组脱离的现象，此时短线组往往会再次缠绕震荡等待长线组的跟近。在一轮正常的趋势中，长线组的跟近往往能促使已停止前进的股价及短线组再次向原方向攻击。四、具体的操作过程在MACD出现明显的底背离且成交量出现明显的萎缩的时候，在股价下落的过程中创出新低时即可配合其下一级周期技术指标及均线的情况开设新的仓位，但若只有MACD出现背离，成交量没有明显的萎缩则最好等待本周期均线走好后的回抽确定再开设新的仓位。在MACD出现明显的顶背离且成交量也同步出现背离的时候，即可在股价仍能创出新高的时候清空所有仓位；若只有MACD的背离而成交量继续同步配合则可保持半仓，等待出现第二次甚至第三次背离的时候在清空所持仓位。这里所说的背离有着明确的周期，在且仅在其所涉及的周期中发生作用。我们知道，在该系统中，当某级别周期的条件满足后即可在该级别进行操作持有头寸。同时，应明确的是在该级别的背离影响的应是上一级别周期的运动，但市场有时并不按惯例运行。很可能出现上一级别周期的运动没有形成预期的走势，反而朝产生背离的方向继续运动。此时，一定要采取应对措施，一旦在产生背离的该级周期中均线再次确认了原运动的方向，必须做出反向操作。在技术指标出现背离后往往会产生一个本级均线周期中的反弹，该反弹可能会在本级别中期均线处遇阻回落，也有可能会产生均线的扭转向上级周期的中期均线攻击。此两种情况投资者因有完全不同的操作策略，若均线不能扭转，那么下级周期的均线背离或呈反向排列或于本级中期均线处则考虑离场。而本级周期的均线若产生了扭转则可等待上级周期的中期均线遇阻或下级均线出现背离或本级均线再次呈现不利排列时考虑离场。在一轮上涨运动时其波动情况与此相似，只是方向有所不同。图4-1五、该系统的缺陷及应对在本文的前三部分，我们对该系统作了详细的介绍，但与其它系统类似，任何方法与条件构成的操作系统都会出现与假设条件不一致的情况，这一点是绝对的。这就要求任何操作系统都需要有一个防护网对意外情况做出处置。下面我们将详述几种常见的例外情况。5-1没有预示性的技术指标背离即出现均线的确认在某些时候由于外力的影响，在本级别趋势技术指标没有出现背离的时候就可能出现本级别均线发出确认信号的情况，此时，投资者往往难以做出决策。对于这种情况，我们总体处置原则是“抓顶放底，抓大放小”。即在相对高点出现该现像是应快速决策，减轻仓位。在相对低点发生时小心谨慎，等待再次探底成功或是第一轮上涨后回抽构成的买点介入。对于核心周期及宏周期中出现的该现象应于重视做出应对，而在次周期及微周期中出现这种现象则可不予考虑。另外，还有一种情况也相当值得投资者注意，即双顶/双底现象，由于在该现象种价格一般没有出现新的极点，故与一般意义上的背离有所区别。但长时间的市场实践证明具有成交量配合的双底现象所发出的趋势改变信号是相当可靠的。图5-1：5-2在蓄势的平衡震荡中短线组失灵的问题我们知道，在股价、短线组、长线组三者间由于所取参数不同，造成它们在股价攻击过程中跟随趋势的速度相差很大，这就造成了在攻击时会出现股价或短线组在某一相对高位平衡震荡等待长线组或是短线组中相对长周期均线的问题。此时技术指标很可能会出现修复性的背离，同时，均线组也会出现MA1、MA2交叉的现象。此时，投资者必须在保持仓位谨慎的同时另找一条有价值的长期均线，再利用微周期中均线及成交量的变化对当前形势进行综合判断后再作最终结论。一般来说，若在一段时间内短线组中两条短期均线反复缠绕产生交易信号最好退出市场观望，直至有中长期均线跟上促使趋势发生有成交量配合的朝原方向的运动。该缺陷在本系统这个基于趋势的交易系统中相当难解决，所以，在平衡振荡中应尽量避免使用该系统。图5-25-3短期股价剧烈变动均线系统无法跟上的问题在一轮长期的单方向趋势运动以后，由于市场情绪的极度紧张及外部条件的影响，可能会出现突发性的大幅度的反方向运动，尤其是在某个密集成交区之前。此时由于股价短期的大幅运动，均线系统的扭转无法跟上股价的速度，若仍按前述条件进行操作会给原方向头寸带来很大损失。此时不妨静下心来，将视野关注于次周期甚至是微周期中，寻找向原方向反抽的机会减轻仓位。市场趋势的运动就像一截拉紧的皮筋，当猛然放手时皮筋虽会快速回收当其后必然会有一个向原方向反弹的动作出现，此时就是投资者最佳的退出机会。反之，在市场底部出现暴涨时也不应追高，而是等其回落后再买入。图5-3图5-45-4最关键的建议在进行证券投机时，很重要的一点是投机者必须有取有舍，同时严格遵守纪律，切忌不可所有的交易机会都不放过，尤其是在t+1市场中，过于小的时机所造成的失误需次日方能修正，可能带来很严重的损失。具体来说，在A股市场中应以周线级别周期作为趋势的主要方向判定，以宏周期作为操作的主导因素，以核心周期作为短线买卖降低成本的依据。